В 2023 году бюджет может недополучить нефтегазовых доходов на 0,6 трлн рублей.
Давайте вспомнит как мы жили ДО 2022г., когда солнце светило ярче и трава была зеленее!
Мы без ограничений продавали нефть, а потом эти нефтедоллары конвертировали в дешёвые рубли. Жили с профицитом бюджета, за счёт этого формировали Фонд национального благосостояния.
Проект бюджета на 2023-2025 гг с дефицитом. То есть страна заработает меньше, чем потратит!
Силуанов признался, что это самый сложный документ за всю его карьеру!
В бюджет на 2023 год заложены следующие параметры:
- Цена за баррель Юралз 70,1$
- Доллар - 68,3 рубля
Доходы на 2023г. заложены на уровне 26,1 трлн рублей.
При этом 5 декабря со стороны ЕС уже введён потолок цен 60$ за баррель!
Правда мы заявили, что странам, которые поддерживают это ограничение, нефть продавать не будем. Главный вопрос - кому мы будем нефть продавать по 70,1$ в нужном нам объёме? ОПЕК прогнозирует, что мы в связи с этими ограничениями в итоге сократим добычу на 850 тысяч баррелей в сутки.
Расходы бюджета на 2023г. - 29 трлн рублей.
Куда пойдут деньги?
- обеспечение безопасности страны;
- восстановление новых регионов;
- развитие технологической независимости;
- выполнение социальных обязательств.
Когда стало понятно, что бюджет будет дефицитным, оценка дефицита была 0,9% ВВП. На этой неделе Министр финансов говорит уже о 2%.
Вполне вероятно, что рубль будет крепче, порядка 61 за доллар. А цена на нефть меньше - 65$. Тогда прогнозируемые нефтегазовые доходы упадут до 7,3 трлн рублей. Общие доходы бюджета уже составят 24,5 трлн рублей.
Где Минфин возьмёт деньги, чтобы компенсировать недостающие доходы?
Как и обычный гражданин, которому не хватает денег на все его «хотелки» и обязательные расходы, Минфин залезет в сбережения и возьмёт в долг!
Из сбережений, то есть из нашей кубышки, Фонда национального благосостояния хотят взять около 3 трлн рублей.
Остальное возьмут в долг. Уже, кстати, берут активно.
Речь идёт об облигациях федерального займа (ОФЗ). Любой желающий может дать в долг денег нашему правительству, купив их облигации.
Более 70% размещённых ОФЗ - флоутеры. Их доля на рынке ОФЗ сейчас на исторических максимумах! Это облигации с плавающей ставкой купона, она привязана к среднему значению ставки межбанковского однодневного кредитования. То есть если деньги в стране дорожают, то у тех, кто купил эти облигации растёт доход. Покупка облигаций сейчас, на самом деле неплохая инвестиционная стратегия.
16 ноября - выпущен рекордный однодневный объём 823 млрд рублей.
7 декабря - рекорд почти повторён. 808,78 млрд рублей!
В целом чистый объём размещения ОФЗ в этом году достиг 1,6 трлн рублей.
Но население не выкупит такие объёмы!
Как же Минфин умудряется собирать столько денег?
ЦБ выпускает новые деньги! Даёт РЕПО госбанкам (Сбер, ВТБ, Россельхозбанк). На месячном аукционе РЕПО банки привлекли 1 трлн рублей! Госбанки на эти деньги выкупают ОФЗ. Деньги у Минфина, бюджет пополнен!
Частично спрос на такой большой объём ещё, конечно, был подкреплён рефинансированием части средств от погашения ранее выпущенных ОФЗ, а это 350 млрд рублей.
К чему ведёт такое финансирование бюджета?
Оно ускоряет инфляцию! Если цена на нефть будет в районе 70$, то можно ожидать ускорения инфляции на 3,9-4,9%.
Поэтому ЦБ будет вынужден держать в узде рост кредитования. А для этого прийдётся поднимать ключевую ставку. Значит дешевых кредитов не будет в 2023.
16 декабря будет очередное заседание ЦБ по поводу ставки, аналитики ожидают, что её оставят пока без изменений, на уровне 7,5%. Но в следующем году вполне вероятно медленное повышение. А мы помним от чего зависит доход ОФЗ?
А что мы, население?
По данным ЦБ наличность у нас на руках перестала расти. То есть до этого, после известных событий, большая доля непотраченных денег лежала у нас дома, и до ноября эта сумма увеличивалась. Теперь страха остаться без денег стало меньше и многие возвращаются к своему обычному поведению. Об этом говорит возобновившийся прирост депозитов в банках. В октябре общая сумма депозитов физических лиц выросла на 85 млрд рублей (а в сентябре она снизилась на 129 млрд). Прирост ипотеки замедлился, но он всё равно выше показателей апреля-июня. В целом кредитные обязательства населения растут.
Пишите в комментариях, что вы ждёте в 2023ы году и какая ваша стратегия сохранения денег на ближайшую перспективу?
#бюджет страны #инфляция #ОФЗ #флоутеры