Публикация операционных и финансовых результатов КАП за 9М22, которые оказались лучше прогнозов, побудила нас внести корректировки в модель и повысить целевую цену по ГДР эмитента на горизонте 12 месяцев с $28,8 до $33,9 за штуку. Благодаря сильному спросу спот-цены на уран стабильно держались около $50/фунт (+56% г/г), то есть на 10% выше нашего прежнего прогноза на 2023 г. А растущее число новых проектов в атомной энергетике указывает на вероятность сохранения данного ценового уровня.
Однако с начала года ГДР компании подешевели почти на 20% из-за неоправданно большой, по нашей оценке, премии за геополитические риски, что дает нам основания повысить рейтинг по бумагам эмитента до уровня «Покупать» (ранее — «Держать»), учитывая почти 30%-ный потенциал роста стоимости.
Больше полезной аналитики и новостей в моем телеграме https://t.me/+SSC5k5p7_pAxNGUy
