По состоянию на конец сентября, когда обычно начинается рост спроса на отопление, заполненность газовых хранилищ в Европе составляла около 90% и не сильно отличалась от среднего значения за последние пять лет — 86%, несмотря на значительное сокращение поставок газа из России в последние месяцы.
Несмотря на то что Европа потратила сотни миллиардов долларов, чтобы обеспечить заполнение хранилищ этой зимой и оказать поддержку потребителям, нагрузка на государственные фонды, домохозяйства и предприятия, вероятно, сохранится и в следующем году. Хватит ли при этом имеющихся запасов до лета и тем более следующей зимы, остается неясным.
«Мы переживаем газовый кризис, и мы будем продолжать существовать в некоем подобии кризисного режима в течение следующих двух или трех лет, — сказал Сид Бамбавале, глава отдела СПГ в Азиатском регионе компании Vitol, крупнейшего в мире независимого энергетического трейдера. — Поэтому давайте не будем полагаться на обманчивое чувство безопасности».
Как Европа борется с энергокризисом
До февральских событий Россия обеспечивала более 40% европейской потребности в газе (сейчас этот показатель составляет 7,5%). Германия, крупнейшая европейская экономика, получала более половины своего газа из России. После начала резкого сокращения поставок из России в конце лета европейские лидеры приняли ряд мер для смягчения последствий.
Во-первых, удалось нарастить поставки из Норвегии — она заменила Россию в качестве крупнейшего поставщика газа для Европы. Во-вторых, расширилось количество контрактов на закупку СПГ с зарубежными поставщиками: совокупные поставки СПГ в первые девять месяцев года подскочили на 65%, закупки у США — на 50%. Отчасти это стало возможным благодаря снижению спроса на СПГ в Азиатском регионе. Наконец, домашние хозяйства и промышленные предприятия сократили спрос на электроэнергию на 13% по сравнению со средним показателем за три года.
Однако представители отрасли утверждают, что высокий уровень запасов газа не должен вызвать убеждения, что кризис уже позади, которое может привести к замедлению темпов падения спроса. Они также отмечают, что в следующем году объемы российского трубопроводного газа, поставляемого в Европу, упадут до незначительного уровня, в то время как спрос на энергоресурсы в Китае восстановится — это приведет к еще большему дефициту топлива в Европе.
Противостояние «Газпрома» и европейских потребителей
Страны ЕС в попытке снизить энергетическую зависимость от России в начале октября согласовали введение потолка цен на сырую нефть (с 5 декабря) и нефтепродукты (с 5 февраля 2023 года). Величина потолка все еще не согласована.
Параллельно с этим Еврокомиссия обсуждает введение потолка цен на газ: в данный момент речь идет об уровне €275 за МВт·час (около $3 тыс. за 1 тыс. куб. м). Для сравнения: нынешний уровень цен составляет €120, около $1,3 тыс. за 1 тыс. куб. м.
На заседании 24 ноября министрам энергетики ЕС не удалось договориться о введении потолка цен на российский газ. Предположительно, следующее обсуждение пройдет на заседании, которое состоится 13 декабря.
Москва, в свою очередь, неоднократно озвучивала намерения прекратить поставки энергоресурсов тем странам, которые установят ценовые потолки.
Потолок цен на газ, однако, вероятнее всего, никогда не будет применен на практике, утверждают некоторые специалисты: уровень, при котором начинает действовать ограничение, слишком высок. Аналитики Goldman Sachs в своем отчете отметили, что «порог, необходимый для введения ограничения, вряд ли будет достигнут». По их словам, это положительный аспект инициативы, так как в случае вступления ограничения в силу ликвидность рынка и объем предложения снизятся.
Согласно проекту, «инструмент будет использоваться, если фьючерсы на голландском газовом хабе TTF превышают заданный уровень в течение двух недель, а разрыв между ценами на TTF и на сжиженный природный газ превышает €58 в течение десяти торговых дней».
Эти два условия не выполнялись даже во время исторического пика европейских цен на газ в августе, так что механизм не был бы запущен даже тогда. Самый длинный отрезок времени, когда цены превышали требуемый уровень, составил шесть дней, показывают данные. То же самое верно и для цен на СПГ, которые лишь в нескольких случаях поднимались выше порогового уровня.
«Предложенный Еврокомиссией предел цены на газ — это предел цены, который никогда не будет использован, — сказал в интервью Bloomberg TV Симоне Тальяпьетра, старший научный сотрудник исследовательской фирмы Bruegel. — Это был бы «тупой инструмент», который «поставил бы под угрозу способность Европы обеспечить поставки газа в следующем году, а также снизить стимул к экономии энергии».
Норвежская компания Equinor, крупнейший поставщик газа в Европе, которая ранее предостерегала от вмешательства в энергетические рынки, заявила, что предложение вряд ли помешает экспорту топлива в регион.
Тем не менее Goldman Sachs допускает, что более холодная, чем обычно, зимняя погода или любые значительные перебои в поставках все еще способны взвинтить цены до порогового уровня. В этом контексте вызывать особое беспокойство могут последние заявления России, касающиеся сокращения поставок через Украину.
За первые девять месяцев года «Газпром» снизил поставки в страны дальнего зарубежья на 40%, до 86,9 млрд куб. м. Прокачка по трубопроводу «Северный поток» мощностью 55 млрд куб. м. в год была остановлена в конце августа, по газопроводу Ямал — Европа мощностью 32,9 млрд куб. м в год — в марте этого года. Фактически экспорт российского газа в Европу сейчас осуществляется по двум маршрутам: по одной из веток «Турецкого потока» и транзитом через Украину.
«Газпром» 22 ноября зафиксировал «оседание на Украине» предназначенного для Молдавии российского газа» и предупредил, что «при сохранении транзитного дисбаланса через Украину для потребителей Молдавии» начнет сокращать подачу газа с 28 ноября. Цены на газ в Европе на фоне новости подскочили на 11%.
Молдавия не является членом ЕС, хотя активно работает над процессом получения этого статуса.
Россия поставляет Молдавии около 5 млн куб. м газа в день — это небольшая часть от того объема, который ЕС ежедневно использует для энергоснабжения своих домов и предприятий. Однако это повышает риск сокращения поставок газа в Европейский союз через Украину.
«Небольшие отключения обычно приводят к большим отключениям, — сказала Катерина Филиппенко, главный аналитик по мировым газовым рынкам консалтинговой компании Wood Mackenzie. — Риск того, что это произойдет с маршрутом через Украину, очень, очень высок», — заявила Филиппенко, добавив, что, по ее мнению, поставки будут полностью остановлены до конца года.
Если Россия прекратит экспорт через Украину, Европа потеряет около 4 млрд куб. м газа — или всего 1% от расчетной потребности в газе на 2022 год — в период с декабря по март, сказала Филиппенко. В этом контексте полное прекращение поставок газа через Украину нанесет «минимальный» ущерб, по ее мнению.
Сценарии развития энергокризиса в Европе
Рассел Харди, исполнительный директор Vitol, сказал, что цены на газ должны оставаться достаточно высокими, чтобы сдерживать спрос на топливо летом со стороны промышленности, что позволит пополнить хранилища и не оставить Европу без электричества.
«Высокие цены будут нужны, чтобы значительно сдерживать спрос каждый месяц следующего лета. Это отнюдь не пойдет на пользу европейскому бизнесу, более того, это может стать отправной точкой для начала рецессии», — заявил он.
Недавний анализ Паулы Ди Маттиа, аналитика европейского газового рынка в консалтинговой компании ICIS, также показал, что в пяти из семи сценариев заполненность газовых хранилищ Европы к зиме 2023/24 года составит всего 65% — это самый низкий показатель с 2016 года, момента начала наблюдений. Анализ исходит из предположения, что большая часть российских трубопроводных потоков в Европу останется перекрытой, за исключением южного трубопровода TurkStream.
Те сценарии, согласно которым Европе удастся обеспечить достаточный уровень заполненности хранилищ, предполагают значительное снижение спроса либо зимой, либо в период с ноября 2022 по сентябрь 2023 года наряду с увеличением импорта СПГ.
По расчетам консалтинговой компании FTI Consulting, если ЕС заменит весь российский газ на СПГ, то в Европе возникнет дефицит регазификационных мощностей — объектов, необходимых для преобразования СПГ обратно в газ — в размере 40 млрд куб. м в год, который может возрасти до 60 млрд куб. м в год в случае наступления холодной зимы.
Больше полезной аналитики и новостей в моем телеграме https://t.me/+SSC5k5p7_pAxNGUy
