Всем привет!
Тут в кaзино подвезли новые игровые автoматы Тиньков инвестиции анонсировали, что в приложении будет доступна торговля опционами. Я вообще к производным инструментам не то, чтобы отношусь довольно скептически, но чтобы на них зарабатывать, это надо торговать постоянно и уделять этому много времени, для пассивного инвестирования они мало подходят.
Минутка ликбеза - опцион в простейшем случае право купить тот или иной актив по заранее оговоренной цене. Видов их очень много, есть на покупку, есть на продажу, есть с фиксированным временем исполнения, есть только ограниченные сроком действия, с поставкой базового актива или нет, но суть везде одна - при покупке опциона вы всегда платите небольшую фиксированную премию за право в будущем совершить сделку на заранее определенных условиях вне зависимости от ситуации на рынке.
Но есть идея, как их использовать))
Помните все эти "Структурные инвестиционные продукты с гарантией защиты капитала и повышенной доходностью", которые активно впаривали в банках? Активно впаривали потому что комиссия менеджеров за продажу там была очень хороша. Суть всех этих продуктов сводилась к тому: если выполняется какое-то условие (из разряда "в день выплаты дивидендов Лукойла Луна будет находиться в созвездии Льва"), то вы получаете купон в стопятьсот процентов, ну а если нет, то банк просто вернет вам ваши деньги.
На таких продуктах сразу напирали на обе людские слабости - и на страх (банк гарантирует сохранность ваших денег), и на жадность (можно много заработать), смотря по типу клиента, манагеры окучивали бедняг, либо с одного края, либо с другого и успешно продавали эту шляпу до тех пор, пока ЦБ значительно не ограничил эти безобразия.
Как работают такие продукты - большая часть денег шла на обычный вклад таким образом, чтобы проценты по нему позволили вернуть все деньги клиента полностью, а на остаток средств покупался опцион на тот актив, по которому должно было выполниться условие. Если он дорожал, опцион реализовывался, банк получал прибыль, клиент получал купон, ну а если нет, то опцион сгорал, клиенту просто возвращали его деньги. Размер купона естественно подбирался так, чтобы банк в любом случае не остался в минусах.
Теперь, когда опционы есть прямо в приложении, подобную конструкцию можно соорудить совершенно самостоятельно в пару кликов, не прибегая к помощи банка и не платя ему драконовские комиссии. Суть остается той же самой - большая часть вкладывается в инструменты с условно безрисковой доходностью по вашему вкусу, а маленькая часть идет на опционы. При желании, можно отрегулировать систему так, чтобы у вас была не только "гарантия защиты капитала", но и некоторая небольшая доходность (но тогда на опционы пойдет денег меньше и потенциальная премия тоже будет меньше). Депозитная часть портфеля - она ж не для доходности, а чтобы кэш был на счету и его можно было использовать для покупок на просадках, поэтому снижение доходности тут не критично.
Сложно сказать, насколько такая конструкция будет эффективней обычного депозита. На растущем рынке скорее всего будет, на падающем вероятно нет (если только не использовать опционы "на продажу", конечно). Но попробовать можно, при должной аккуратности риски тут невелики.
Еще раз напомню, что классические пассивные долгосрочные инвесторы, как правило, не используют, а вот активные трейдеры - более чем, в первую очередь как инструмент хэджирования рисков (купить опционы "на продажу" и в случае падения рынка его реализовать).
А вам был бы интересен этот инструмент?
