Друзья и коллеги!
На прошедшей неделе ФРС и Банк Англии подняли свои учетные ставки на 0.75%, что и стало главным экономическим событием на прошлой неделе. На западе, борьба с инфляцией в самом разгаре, и до финальной победы еще далеко. 8 ноября пройдут выборы в США, которые должны закончиться триумфом республиканцев и решением Трампа баллотироваться на пост президента США. России важно, чтобы наступили изменения в политике США и их союзников в отношении военного конфликта на границах нашей страны. Поставки западного оружия и подготовка солдат, серьезно осложняют проведение СВО, увеличивают наши потери и материальный ущерб. До решительного перелома в военном плане пока далеко, а частичная мобилизация может снова возобновиться в России, что потенциально негативно отразится на экономике и финансах государства. СВО нужно доводить до своего логического завершения, чтобы снять угрозу для России на ее границах и получить гарантии безопасности в будущем. Собственно риски для экономики и фондового рынка остаются прежними – это СВО, санкции Запада, углубление военного конфликта, путем прямого участия войск НАТО и людские потери …
Для новых подписчиков и читателей:
Опцион - необходимый инструмент в условиях современного рынка! Нужны ли новые знания? - срочный рынок, хеджирование, опционная торговля и аналитика, а также обучение опционам.
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции" - там публикуются новости, аналитика и торговые идеи автора канала
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции» - размещаются, до начала регулярной сессии, утренние видео обзоры по срочному и фондовому рынку ММВБ.
Облигации – на долговом рынке России, на прошедшей неделе, было отмечено снижение цен на облигации. Минфина РФ снова провел размещение облигаций на большую сумму, но дал заметную премию к рынку, тем самым вызвав рост доходностей по ОФЗ.
По данным Минфина нефтегазовые доходы федерального бюджета в октябре резко подскочили, увеличившись на 15.7% гг vs -4.3% гг в сентябре. Причина этого скачка заключается в том, что до бюджета дошла прошлогодняя прибыль Газпрома. Напомним, что дивиденды у акционеров Газпрома за прошлый год были изъяты, и эти деньги в полном объёме (1.244 трлн. рублей) были направлены в бюджет в виде разового НДПИ. Первая треть поступила в октябре, остальное – в ноябре-декабре. Без этой разовой выплаты падение НГД (нефтегазовых доходов) в октябре составило бы -21.7% гг.
Цикл снижение ключевой ставки ЦБР находится на завершающем этапе, а это означает, что нужно фокусироваться на коротких облигациях, со сроком погашения до 5-и лет. Такие бумаги будут меньше подвержены ценовым колебаниям, при этом будут приносить еще достаточно высокую доходность.
По данным ЦБ, средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в банках ТОП-10 в третьей декаде октября выросли на 5 бп (+30 бп с конца сентября) – с 6.669% до 6.787% годовых. При этом по коротким депозитам ставки упали на -5 бп (5.75%), а по среднесрочным и более года – выросли на 4–12 бп., но сравниться с доходностью, которую дают облигации, все равно не в состоянии.
ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по фьючерсу на индекс РТС менялись в диапазоне 107180 – 111790, а по фьючерсу на индекс ММВБ в диапазоне 212000 – 218100.
Фондовые индексы в РФ на прошедшей неделе формально немного снизились, но, по факту рост на рынке просто взял тайм-аут, о чем я написал на прошлой неделе в своем обзоре. Неделя была короткой, а после фееричного пятничного ралли на товарных рынках, нас ожидает позитивное открытие торгов на фондовом рынке ММВБ. Пророки «обвалов и ядерных ударов» набрали воды в рот и почти ничего не вещают насчет будущего рынка акций, только иногда обещают резкий обвал на рынке акций, если пропадут «крупные» покупатели или изменится ситуация в мире. Короче, «мишкам" пора забраться в берлогу и впасть в спячку. Наступает время набычиться игрокам на повышение.
На предстоящей неделе, я ожидаю роста фондовых индексов и обновление месячных максимумов. Итоги голосования в США могут дать толчок к новому витку роста на рынке акций, а продолжение ралли на товарном рынке, поддержать растущий тренд.
Нас мало волнует состояние на мировых фондовых площадках, хотя, находятся авторы интернет-ресурсов, кто следит за рынком США или Китая и пытаются находить какие-то корреляции и взаимосвязи с российским рынком. Я прямой зависимости не обнаружил, да ее и не должно быть в принципе. Россия находится вне мировой финансовой системы, так что проблемы, возникающие у стран, кто туда входит, Россию не касаются, как и ее фондовый рынок. Можно сколько угодно постить графики с инфляций в Германии или США, динамикой ВВП или торговым сальдо, НО, на наш рынок влияет монетарная политика ЦБР, отечественный торговый баланс, санкционная политика западных стран и настроения инвесторов внутри страны. Наша внутренняя ситуация в экономике, финансах и демографии реально влияет на наш фондовый рынок, а не цены на недвижимость на среднем Западе США.
Я считаю, что учитывая ситуация на товарном рынке, поступившие и запланированные дивиденды по акциям, потенциальное изменение политики США, после выборов в этой стране, приближение новогоднего ралли – шансов на рост на нашем рынке больше, чем на его снижение. Негативные новости, типа потери Херсона или крупного военного поражения союзных сил – это реальный риск для фондового рынка в РФ, так как потенциально будет грозить новой волной мобилизации и ухудшения экономических и финансовых перспектив для компаний, которые платят дивиденды. Такой риск есть, но я не стал бы его преувеличивать.
Полагаю, что на будущей неделе, диапазон колебаний по фьючерсу на индекс РТС (RTS-12.22) останется в рамках 107000 – 119750. Ключевым сопротивлением будет уровень 115750, а по фьючерсу на индекс ММВБ (MIX-12.22) останется в рамках 211000 - 225600. Ключевым сопротивлением будет уровень 219800
СБЕРБАНК - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям СБЕРБАНКА менялись в диапазоне 123,75 – 128,60
Акции Сбербанка, закрылись в красной зоне на прошлой неделе, но это не повод для печали или беспокойства. Паузу в росте было логично увидеть и эта приостановка роста произошла. Как я и предполагал ранее, торговый диапазон 120-140 рублей за акцию снова стал актуален и пока имеет смысл ожидать ценовых колебаний в этом диапазоне.
Я не исключаю, что банк вернется к выплате дивидендов в 2023 году, что будет знаковым шагом для всего банковского сектора на фондовом рынке. Причем моя уверенность в этом растет.
Достаточно посмотреть на отчетность Райффайзенбанка, который обновил рекорд по чистой прибыли, а его российская дочка заработала 0.79 млрд. евро чистой прибыли и обеспечила 68% всей чистой прибыли этой банковской группы. Так что сомнения насчет прибыльности Сбербанка, больших проблем у всей банковской системы России, на мой взгляд, преувеличены.
Сбербанк был весьма лоялен к своим акционерам и щедр на дивидендные выплаты, так что есть веские основания надеяться, что в 2023 году это снова станет нормой.
Однако, есть много людей, которые ожидают Сбербанк по 60 рублей за акцию, да и вообще краха российского фондового рынка. Хочется пожелать им удачи, а главное, чтобы они не превратились в «мемных ждунов» - для них это представляет реальный риск.
Полагаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по СБЕРБАНКУ в диапазоне 122,5 – 134,5. Ключевым сопротивлением будет уровень 129,50
ГАЗПРОМ - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Газпрома менялись в диапазоне 166,68 – 171,5
Прошедшая неделя, как и ожидалось мной ранее, стала коррекционной для акций Газпрома, так как цена не смогла закрыться в зеленой зоне. Торговые обороты заметно снизились на ММВБ, снова прочитал множество постов и статей, что Газпром плохой, бесперспективный и ему красная цена 120 рублей, где все эти «унылые аналитики» начнут думать о его покупке. Пусть думают и пишут дальше, бумага все стерпит – главное пропускать мимо ушей все это невнятное бормотание неудачников и шортовиков-затейников.
В портфелях частных инвесторов доля Газпрома составляет около 35% - так что изрядная доля дивидендных выплат поступило на счета частных инвесторов. Фактически, дивиденды были выплачены за 18 месяцев работы компании, так что в следующем году стоит ожидать дополнительных выплат по итогам 2022 года, в размере 20-25 рублей на акцию. Было неплохо, если компания перешла бы на полугодовые выплаты дивидендов – это был бы отличный триггер для покупки акций Газпрома.
Есть хорошие шансы для продолжения роста цен на акции Газпрома, за счет улучшения настроений на рынках и подорожания газа в ЕС. Экспортные потоки хоть и существенно сократились, но еще остались у газового монополиста, так, что прибыль продолжает поступать, а значит, будет из чего платить дивиденды. Акциям нужно закрывать дивидендный гэп на отметке 195 – это среднесрочная цель роста для акций Газпрома.
Полагаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по ГАЗПРОМУ в диапазоне 166,25 – 178,50. Ключевым сопротивлением будет уровень 175.
ПОЛЮС - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Полюса менялись в диапазоне 5830 – 6235
Цена акций компании не смогла продолжить свой рост, на прошедшей неделе, и закрылась в красной зоне вторую неделю подряд. Снижение цен на золото в середине недели, после решения ФРС по ставке, риск ухода цен ниже 1620$ за тройскую унцию, укрепление рубля и отсутствие новых триггеров для роста, которые появились только в прошедшую пятницу – это причины временной приостановки движения вверх по этой бумаге. Я уверен, что это лишь временные трудности для акций Полюса, просто коррекция была логичной и ожидаемой, но это не более чем просто коррекция.
Посмотрите на график золота – там явно назревает выход из треугольника, причем, учитывая пятничное закрытие – стоит ожидать заметного роста цен на драгоценные металлы. Этот фактор должен поддержать спрос на акции лучшего российского производителя золота и привести к росту цен на его акции на предстоящей неделе.
Я считаю, что можем увидеть колебания цен по акциям ПОЛЮСА в диапазоне 5800 – 6750. Ключевым сопротивлением будет уровень 6315
ЛУКОЙЛ – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Лукойла менялись в диапазоне 4620 – 4788
Акции компании закрылись в красной зоне, после трех недель непрерывного роста до этого. Коррекция была ожидаема и логична, о чем я уже упоминал в своих статьях.
Я неоднократно писал в своих статьях, что высока вероятность выплаты дивидендов по акциям Лукойла, хотя на рынке было много и тех, кто утверждал, что это маловероятно. СД Лукойла рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2022 года в размере 256 рублей, вдобавок к ранее рекомендованным выплатам за 2021 год в размере 537 рублей на акцию. Пока вырисовывается отличная дивидендная доходность по этим акциям, осталось дождаться утверждение этого решения акционерами компании.
Хотел порекомендовать отличную статью про Лукойл и не только автора канала Честный инвестор – там все отлично написано про эту нефтяную компанию, не вижу смысла что-то добавлять от себя.
На предстоящей неделе, более вероятно увидеть восходящую динамику по акциям Лукойла, для этого есть весомые причины в виде роста цен на нефть и улучшения настроений на фондовом рынке в России. Потенциал для роста акций существует, и он довольно большой, так что имеет смысл купить акции этой компании или увеличить размер длинной позиции по ним.
Я полагаю, что колебания цен по акциям ЛУКОЙЛА будут в диапазоне 4580 – 5025. Ключевым сопротивлением будет уровень 4870.
НОВАТЭК - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям НОВАТЭКА менялись в диапазоне 1081,8 – 1133,6
Акции Новатэк остаются отличным объектом для долгосрочных инвестиций, в нефтегазовом секторе. Компания работает на самом перспективном рынке газа – это СПГ, а главное, что стабильно платит дивиденды каждые полгода.
На прошлой неделе, акции компании закрылись в красной зоне, но, ничего страшного в этом нет. Это просто пауза, перед новой волной роста, благо, что потенциал для роста цен на акции Новатэка остается. Некоторые аналитики указывают на риски увеличения налоговой нагрузки на компанию, что это может повлиять на будущие дивиденды. Да, такой риск есть, но есть также риск существенного роста цен на СПГ, что положительно повлияет на прибыль.
Главные достоинства Новатэка – это стабильность компании, грамотное руководство и перспективный сегмент рынка.
Я считаю, что на будущей неделе колебания цен по акциям НОВАТЭКА будут в диапазоне 1080 – 1195. Ключевым сопротивлением будет уровень 1160
ГМКНорНик – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А реальности, котировки по акциям на прошлой неделе менялись в диапазоне 13250 – 13848
Акции компании, на прошлой неделе. не смогли продолжить свой рост и закрылись в красной зоне. Курс акций чутко реагирует на стоимость промышленных металлов на международных биржах и на курс рубля к доллару. Как раз до пятницы прошлой недели, динамика цен на промышленные металлы была слабой, да и сказывалась осторожность инвесторов на рынке.
Однако, посмотрите как закрылись товарные рынки и насколько заметно подросли цены на промышленные товары.
На предстоящей неделе, рост цен по акциям ГМК может усилиться. Стоит отметить, что компании черной металлургии уже в четверг смогли закрыться в солидном плюсе, а они сейчас опережающий индикатор не только для ГМК, но и для всего отечественного фондового рынка. Провал цен на акции черных металлургов был настолько сильный, что на любой позитив или даже ожидание хороших новостей, акции устремляются вверх. Стоит это учитывать в своем анализе рынка – вот это называется корреляцией, которая реально работает и которая полезна для инвесторов.
Играть по акциям ГМК стоит от покупки – это выглядит более логичным и безопасным, учитывая цену акций и настрой на рынке.
Полагаю, что котировки акций снова готовы продолжить свой рост, а ожидаемый торговый диапазон по акциям ГМКНорНикель на будущей неделе будет в рамках 13250 – 14140, а ключевым сопротивлением будет уровень 13840
НЛМК - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям НЛМК менялись в диапазоне 98,52 – 106,26
На прошедшей неделе, акции НЛМК попытались уйти в коррекцию, после трех недель роста до этого, и можно сказать, что коррекция удалась. Была снята накопившиеся перекупленность по ценам, появилась возможность увеличить или открыть длинные позиции по этим акциям, а главное, что акции продемонстрировали «волю к победе» и показали отличной рост на закрытии рынка в четверг. Это вселяет надежду на продолжение текущего ценового отскока и вероятно, появления устойчивого растущего тренда по акциям не только НЛМК, но и других «черных металлургов».
Пока, очередные «паникеры» проповедуют многолетнюю стагнацию отрасли черной металлургии и увеличение проблем в компаниях, я считаю, что нужно покупать акции НЛМК, Северстали и ММК, так как это даст хорошую перспективу для заработка и получения дивидендной прибыли в будущем.
Я считаю, что не будет чудом или неожиданностью, если компании, типа НЛМК, вернутся в середине 2023 года к дивидендным выплатам – шансы на это есть и неплохие.
Полагаю, что котировки акций снова готовы продолжить свой рост, а ожидаемый торговый диапазон по акциям НЛМК на будущей неделе будет в рамках 99,15 – 112,55, а ключевым сопротивлением будет уровень 109,0
Друзья, спасибо за поддержку канала, Ваше внимание и комментарии. Я всегда рад ответить на Ваши вопросы к комментариях или пожелания!
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции"
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции»
