С начала 2022 года отраслевой индекс финансов Мосбиржи снизился на 50%. Падение больше, чем в целом по российскому рынку - индекс Мосбиржи с начала года упал на 43%.
Это связано с санкциями и ухудшением макроэкономической ситуации. Также в этом году банки не публикуют отчетность, поэтому инвесторам недостаточно данных, чтобы принимать решения об инвестициях в сектор.
Отдельным банкам удалось показать рост
Акции банка «Санкт-Петербург» выросли с начала года на 15%. Также банк «Санкт-Петербург» объявил о байбэке - то есть он проведет обратный выкуп акций, чтобы увеличить стоимость компании.
Параметры байбэка предполагают, что банк может выкупить на рынке до 22 млн собственных акций, потратив на это до 2,5 млрд рублей.
Таким образом, цена выкупа может составить 113,6 рублей за акцию - это примерно на 16% дороже текущих цен.
Программа выкупа действует один год начиная с 15 ноября 2022 года. Несмотря на то, что банк не публикует отчетность, уже второй раз он распределяет прибыль среди акционеров. До байбэка банк выплатил дивиденды за 1-е полугодие 2022 года. Это может сигнализировать о хороших финансовых показателях.
Чего ожидать от банковского сектора?
Основная часть банковских резервов сформирована в первом полугодии, и возможно, во втором полугодии удастся выйти в прибыль.
Решение о публикации отчетности с результатами этого года в следующем году может положительно отразится на банковском секторе.
Что еще поможет банковскому сектору?
Для системно значимых банков ЦБ в начале ноября опубликовал указ, который позволит банкам обнулить надбавки к достаточности капитала в следующем году, а так же даст возможность банкам выплачивать своим акционерам дивиденды.
Как было: отечественные банки должны придерживаться надбавки в 2.5 процентов, а крупнейшим банкам нужно придерживаться надбавки в 3.5 процентов.
Как будет: на 2023 год эти проценты обнулятся. И в течение 5 лет они должны постепенно восстановиться.
ЦБ хочет защитить банки путём установления предельного объёма прибыли для направления на дивиденды, это позволит банкам подстраховаться от сильного сокращения капитала. Предельный размер прибыли будет зависеть от соблюдения уровней надбавок.
Например, если системно значимый банк соблюдает надбавки выше 3,5%, он сможет распределить 100% всей прибыли при условии сохранения такого же уровня надбавок после ее распределения.
Если же это значение надбавки снизится, то банк сможет распределить только 50% от прибыли года.
На акции каких банков сейчас стоит обратить внимание инвесторов и почему?
«Сбербанк» входит в топ акций России - санкционные риски уже реализовались. Банк рассчитывает на прибыльность во втором полугодии 2022 года, и не исключен возврат к дивидендным выплатам в следующем году по итогам 2022 года, дивдоходность может быть на уровне 6-7%.
Акции банка «Санкт-Петербург» включены в подборку акций малой капитализации. Выплата дивидендов за 1-е полугодие 2022 года и объявление об обратном выкупе свидетельствуют о хорошей достаточности капитала.
