Когда 26 сентября фунт стерлингов резко упал до 1,0325 доллара, на рынке сложился опасный консенсус группового мнения.
Поскольку импульс сейчас снова низкий, это указывает на то, что евро и фунт стерлингов, скорее всего, будут расти, чем падать в ближайшие недели.
Когда фунт стерлингов упал за несколько дней до внезапного обвала, евро упал до минимума в 0,9550 доллара. Затем он вырос, когда 28 сентября фунт стерлингов взлетел до 1,08 доллара.
агентство Bloomberg написало:
Великобритания вступает в экзистенциальный кризис, который в последний раз наблюдался, когда страна проголосовала за выход из Европейского Союза, что привело к падению курса фунта до паритета с долларом, согласно данным Bank of America Corp. валютные стратеги… Это последний призыв банка с Уолл-стрит сделать ставку на паритет фунта к концу года, следуя аналогичным рекомендациям Morgan Stanley и Citigroup Inc. Шарма сказал, что повышенная инфляция в сочетании со стагнацией экономики будут продолжать оказывать давление на фунт стерлингов ...
Импульс снижения, оказался на таком же низком уровне, как и в декабре 2016 года, когда евро и фунт стерлингов выросли на +20% в следующем году (график ниже). Евро растет, а фунт стерлингов торгуется на уровне 1,16 доллара, что на 12% выше своего минимума после обвала на уровне 1,0325 доллара.
Краткосрочный импульс сильно растет для большинства валют по отношению к доллару, и начали срабатывать сигналы на покупку. Это указывает на то, что валюты продолжат расти по отношению к доллару в ближайшие недели, а также в предстоящем году.
Условия, указывающие на инфляцию и падение доходности облигаций, усилились с середины сентября. Это означает, что поддержка доллара со стороны повышения ставок испаряется, в то время как ФРС вскоре придется изменить свой план действий. Это побудит инвесторов изменить свои ожидания. Фонды ФРС, близкие к 5%, как сейчас ожидается, убьют автомобильную промышленность. Напомним, что во время финансового кризиса 2008 года продажи автомобилей пошли в свободное падение, и General Motors пришлось подать заявление о банкротстве.
Федеральная резервная система действует на минном поле выше Красной линии и катается по очень тонкому льду. Никто не знает, где находятся спад.
Климат для доллара изменился, когда центральные банки по всему миру вмешались, чтобы замедлить падение своих валют. Это отражает начало 1985 года.
В то время многие думали, что валютная интервенция не сработает, точно так же, как многие думают, что она не сработает сейчас. Однако, когда в сентябре 1985 года было подписано соглашение Плаза и центральные банки Большой пятерки вмешались, доллар резко упал. Они были удивлены. Вмешательство оказалось более эффективным, чем они ожидали. Когда было объявлено о соглашении Plaza, инвесторы уже сбрасывали доллары. Интервенция просто смазала и ускорила падение доллара.
Как показано на графике ниже, когда скорректированная линия тренда, пересекающая циклические пики в 1995 и 2008 годах, смещается вниз, чтобы пройти от циклического дна в 2001 году (черная пунктирная линия), она пересекается с евро около 0,95 доллара. Поскольку евро сейчас растет к паритету, это указывает на то, что евро отскакивает от этой линии тренда. Это еще один признак того, что 15-летний валютный цикл, начавшийся в январе 2017 года, не нарушен. Ветер сейчас дует в спину евро. Декабрь исторически был лучшим месяцем для евро за последние 52 года. Вероятность того, что евро подорожает в декабре, составляет 65%. Средний рост составил +1,34%.
Текущий 15-летний цикл, скорее всего, достигнет пика в 2025-2026 годах. Это означает, что до восходящей фазы цикла остается 3-4 года, в течение которых евро может значительно вырасти. Вполне вероятно, что начался большой подъем. В зависимости от того, вырастет ли курс евро на +55%, как в 2001-2003 годах, или на +114%, как в 1985-87 годах, мы получим максимальный целевой диапазон для евро от $ 1,50 до чуть более $ 2,00 в 2025-2026 годах.
ИЕНА
Когда иена достигла 145 в сентябре, ее 12-месячное снижение отклонение составило -23%; такое случилось впервые, за последние 50 лет” и что “интервенция Банка Японии провела красную черту под иеной. Это делает “самоубийственным” иметь короткую иену. Мощный всплеск, как это наблюдается в фунте стерлингов, может начаться в любой момент”.
Мы приходим к выводу:
Предстоящие недели будут критическими. Мы ожидаем, что валюты будут играть центральную роль в том, как развиваются рынки и как реагирует ФРС. Никто не готов к внезапному и резкому падению курса доллара. Импульс говорит о том, что это вот-вот начнется. Иностранные инвесторы, вероятно, ускорят продажу американских акций и облигаций по мере падения курса доллара. При курсе доллара около 150 иен у японских инвесторов возникнет соблазн зафиксировать прибыль и снизить риски, инвестируя вместо этого у себя дома. В 1998 году курс иены вырос на 28% за четыре месяца. Затем он продолжил расти. За последние несколько десятилетий произошло много подобных всплесков”.
Краткосрочный импульс оказался для иены на низком уровне (график слева), и краткосрочная модель закрыла свою короткую позицию 27 октября. Он готов занять длинную позицию по иене. Если иена вырастет на 28% за четыре месяца, как в 1998 году, это сведет на нет ее падение с февраля 2022 года. Однако он по-прежнему будет значительно недооценен по отношению к доллару по паритету покупательной способности. После паузы в 1998 году иена выросла еще на 20% за пять месяцев.
АВСТРАЛИЙСКИЙ И КАНАДСКИЙ ДОЛЛАРЫ
Резервный банк Австралии и Банк Канады в октябре повысили ставки меньше, чем ожидали инвесторы, поскольку банки изменили свои планы действий. Это не было пагубно. Обе валюты сейчас растут по отношению к доллару США на фоне растущего краткосрочного импульса. Мы ожидаем, что они продолжат расти в ближайшие недели.
ДРУГИЕ ВАЛЮТЫ
Большинство азиатских валют сейчас падают по отношению к евро. Имеются краткосрочные сигналы, указывающие на то, что евро продолжит расти против них. Это событие поддерживает рост евро по отношению к доллару.
Мексиканское песо за последние два года практически не изменилось по отношению к доллару, но значительно подешевело по отношению к евро и иене. Поскольку они сейчас растут по отношению к доллару США, это окажет понижательное давление на песо, поскольку европейские и японские инвесторы, вероятно, сократят риски по отношению к песо.
Краткосрочный импульс невелик и оказался благоприятным для китайского юаня по отношению к доллару. Это указывает на то, что юань растет вместе с евро по отношению к доллару.
Мой Телеграмм- https://t.me/shternkuker
______________________________________________________________________
Торгуй Америку и забудь про санкции, пополни счет от $500 картой МИР и получите + 20% к депозиту.
Открыть счет картой МИР и получи БОНУС до 100% на депозит.
