Мы рассматриваем текущий рост как еще одно ралли помощи. Скорее всего, он будет обращен вспять, и за ним последует резкое и стремительное снижение в 2023 году.
Визуально наш прогноз иллюстрируется тем, как двигался индекс S&P 500 в 2008 году (желтый круг на графике ниже).
Краткосрочный импульс сейчас низок для SP 500 и для NASDAQ, что указывает на то, что краткосрочное ралли, продолжается и, вероятно, сохранится в ближайшие недели впереди. Однако долгосрочный импульс продолжает снижаться на рынках по всему миру. Это указывает на то, что мы далеки от дна медвежьего рынка. На это настоятельно указывает наш столетний график индекса Доу-Джонса.
Индекс Доу-Джонса снижается, но остается близким к верхней линии тренда длиной в столетие в точке Е.
Мы также остается исторически высоким.
Долгосрочный спад на фондовых рынках остается значительным.
- Индекс Dow вырос на +11,6% в октябре.
- Индекс S&P 500 вырос меньше на +5,2%.
- NASDAQ еще меньше на +1,1%
Поскольку у некоторых технологических акций были большие разрывы. У Meta Platforms открылся второй разрыв в этом году, который превысил -20%! Это знаменательное событие для любой акции с большой капитализацией, за которым следует множество анализов. Это подчеркивает, что риски высоки на дорогом рынке.
Низкий уровень краткосрочного импульса в сочетании с ощущением инвесторами прекращения повышения ставок указывает на то, что рынки, вероятно, несколько повысятся в ближайшей перспективе. Это ожидание подтверждается тем, что модель подаёт сигналы на покупку на фондовых рынках по всей Европе, в то время как она начала покупать на рынках по всей Азии.
Каждый медвежий рынок индивидуален.
Однако инвесторы со схожими эмоциями стимулируют продажи в каждом из них. Это создает повторяющиеся паттерны. Как видно на графике, каждый из медвежьих рынков в 1960-1976 годах, казалось, достиг дна после того, как цены пробились вниз по сравнению с их восходящими тенденциями. Но каждый подъем был недолгим (красные стрелки на графике). За ними последовал обвал цен. Вполне вероятно, что Dow, S&P 500 и NASDAQ упадут в ближайшие несколько недель.
Как показывают наши основные положения, перспективы для крупных сегментов экономики мрачны. В то время как инвесторы и ФРС надеются на “мягкую посадку”, пришло время подумать о том, как ФРС может попытаться оживить экономику, если она приземлится тяжело.
Процентные ставки будут снижены, как всегда, и, скорее всего, будет проведено количественное смягчение. Но при государственном долге около 120% ВВП будет трудно финансировать стимулирующие меры на сотни миллиардов. Рынок казначейских облигаций на сумму 24 триллиона долларов стал настолько большим в результате стимулирования пандемии на триллионы долларов, что частных балансов может не хватить для погашения огромного нового долга. Инвесторам не понравится видеть, как растет долг, финансируемый за счет “печатания денег” ФРС. Это рецепт первоначального обвала цен и падения курса доллара, поскольку инвесторы по всему миру начинают задаваться вопросом, как мировая экономика сможет восстановиться. Оживление американского экспорта потребует гораздо меньшего курса доллара и, вероятно, станет одним из инструментов.
Как показывает наш столетний график индекса Доу, индекс Доу остается вблизи своей верхней вековой линии тренда в точке Е, в то время как падение и возврат к среднему значению, указывает на глубокий медвежий рынок впереди.
ФРС моргнет и вскоре изменит свой план действий.
Благодарим вас за прочтение этого выпуска \ Обзора новых тенденций.
Мой Телеграмм- https://t.me/shternkuker
______________________________________________________________________
Торгуй Америку и забудь про санкции, пополни счет от $500 картой МИР и получите + 20% к депозиту.
Открыть счет картой МИР и получи БОНУС до 100% на депозит.
Начать > Регистрация у Брокера.
