Начать стоит с того, что сложилось такое мнение. Если человек недавно торгует на бирже, то индексный фонд для него хороший выбор. Но если вы хотите получить доход выше, то нужно покупать отдельные акции, выбирать первоклассные акции, вовремя продавать и покупать.
Я с этим НЕ согласен!
Я покупаю пассивный индексный фонд и полностью перешёл на эту стратегию полтора года назад. До этого, половину средств я отправлял на покупку ETF и половину на отдельные акции.
Я считаю, что пассивный индексный фонд для частного инвестора это самое лучшее и доходное вложение. Но с этим не согласны многие инвесторы из России.
Вернёмся, к вопросу из заголовка статьи: почему вы считаете выбор отдельных бумаг(акций) более доходным?
Я лично не видел системных доказательств того, что покупка отдельных бумаг приносит больший доход. Я видел только примеры людей, которые на короткой дистанции(3-5 лет) показывают результат выше рынка. Субъективное восприятие людей, что они заработали больше, чем какой-то индекс. А так же единичные примеры людей, которые на длительной дистанции обгоняли индекс. Список ниже.
Единичные исключения.
Есть люди, которые на длительной дистанции показываю огромную доходность, что нельзя объяснить простым везением. Из списка выше, все 6 человек владеют фондами, значит на них работает команда профессионалов, которая получает и обрабатывает огромное количество информации быстрее любого частного инвестора. Так же не стоит исключать у них той информации, которая вам просто не доступна. Например, Steven Cohen (Стив Коэн) и его фонд SAC Capital Advisors (1992–2016) в 2013 году был обвинён в инсайдерской торговле. Так же о информации, которая вам не доступна: крупные фонды покупают информацию о сделках частных инвесторов. Не конкретно вашей, а общий поток сделок. Вам такая информация явно не доступна. Она стоит больших денег.
Ну как, вы ещё всерьёз считаете, что способны побить рынок?
Если это удаётся не всем фондам с Уолл-Стрит, а лишь единицам, то шансы частного инвестора стремятся к нулю. По сути, вы будите торговать против фондов, которые имеют явное преимущество перед вами.
Обгон рынка в течении нескольких лет.
Если кто-то показывает высокую доходность несколько лет, то он будет считать, что это его заслуга. При этом полностью исключать фактор везения. Почему-то свои заслуги мы объясняем личными качествами, при этом полностью исключая роль удачи.
На фондовом рынке из-за сильно и быстро меняющихся цен роль удачи будет крайне высока, которую многие упускают из виду. Мне нравится высказывание Джима Саймонса (Того, кто показал аж 39% годовых; первый в списке выше)
Паттерны движения цены не случайны. Однако они достаточно близки к случайным.
Для меня слова человека, который основал закрытый фонд в котором работает более 60 научных работников мирового уровня: математиков, физиков, статистиков и астрофизиков, выглядят гораздо убедительней, чем единичный пример человека, обгоняющего рынок.
Субъективное восприятие.
Если вы совершили несколько удачных сделок, обгоняете рынок, то наверно для вас всё описанное выше не будет являться убедительным доказательством того, что вам просто повело.
Это нормально. Как было сказано в книге "Психология денег":
Ваши личные истории, касающиеся денег, составляют, пожалуй, 0,00000001 процента от всего, что случилось в мире, но ими определяется 80 процентов ваших представлений о том, как устроен этот мир.
Дело в том, что личный опыт влияет на наше мышление больше, чем опыт других людей, научные исследования и другая информация.
Отдельно, хочу сказать о том, почему у меня сразу зародилось сомнение, по поводу выбора отдельных акций. Ведь в начале я половину инвестировал в отдельные акции, а вторую половину в фонды.
Дело в том, что я слышал про Пари Баффета на 1 млн. $
Вкратце. Уоррен Баффет купил дешёвый индексный фонд на SnP500, а 5 хедж-фондов, которые торговали, выбирали акции, вовремя входили и выходили в рынок по итогу, через 10 лет показали результат хуже индекса. Ни один из 5 фондов не смог показать результат лучше рынка.
Вместо вывода.
Самое интересное, когда я пишу про покупку индекса, считаю это более доходным вложением, привожу расчёты ожидаемой доходности, мне говорят о том, что можно выбирать отдельные акции и получить больше. Но, какие доказательства?
Только субъективный опыт и примеры случайного везения.
Почему я должен доказывать то, чего итак очевидно и подтверждено научными исследованиями, работами нобелевских лауреатов и статистикой.
Я считаю, что раз вы выбираете акции, торгуете ими, то вы должны показывать и доказывать, что это более эффективно, чем следование за индексом. Ведь это требует серьёзных доказательств.
На сегодня всё.
Подписывайтесь на мой канал в Яндекс.Дзен
А так же на мой телеграм-канал.
