Конфискуют ли вклады
После мобилизации и создании Специального Координационного Совета при Кабмине всё сильнее запахло мобилизационной экономикой. О рисках её созревания и про её признаки я писал еще в марте, и вот страхи по этому поводу уже заметно поползли в народ. Одним из неприятных признаков мобилизационной экономики считается заморозка денег на счетах и даже их конфискация на военные нужды. Вот народ и спрашивает "чо, правда что ли?"
Вы помните, что несмотря на то, что я параноик, я всегда против паники и за конструктив. Поэтому давайте представим себе, что у нас есть машинка для печатания денег. И деньги нам край как понадобились. Зачем же нам забирать их у населения? Ладно, если был бы ужасный дефицит с товарами и продуктами, тогда это еще имело бы какой-то смысл - мы бы деньги забрали хотя бы для того, чтобы вытащить их с рынка, чтобы дефицит не усугублялся дальше и цены не летели бы выше. А пока можно напечатать или занять у населения, выпустив ОФЗ, то так и будем делать.
Тем более, что сейчас наоборот - хотят, чтобы народ побольше тратил (вон про ипотеку писал вчера), чтобы как-то стимулировать экономику. Да и озлобленное население - это сейчас последнее, о чем мечтает Правительство.
Что будет с рублем
Теперь про сам рубль. В начале марта на фоне диких 120 рублей за доллар я осторожно предположил, что логика ситуации может привести аж к 80 рублям за доллар 😜, а к концу месяца подумал и замахнулся, зажмурившись, уже на 60 рублей. Так и вышло. Описанная логика влияния на курс рубля в этих текстах актуальна до сих пор, в том числе и объяснение того, факта, что сильный рубль государству не нужен. Государство очень прожорливое до рублей, а валютная выручка со слабым рублем долгие годы утоляла его аппетиты. В мае я снова актуализировал свое представление о прекрасном, и предположил, как государство может начать ослаблять рубль до 80 рублей.
Но история оказалась не такой быстрой, хотя движение вперед все-таки заметно. Импорт в РФ продолжает восстанавливаться и растет каждый месяц на 10-15%. А экспорт будет и дальше сжиматься, пока мы не выстроим новую инфраструктуру поставок своих энергоносителей на Востоке. Рубль начал медленно слабеть. В этой связи Минэкономразвития предположило, что до 2025 года курс ослабнет до 72 рублей за доллар. Но свой прогноз на более быстрое ослабление рубля я все-таки пока оставлю, потому что война - дело затратное, и платить за неё надо и придется платить всем.
Что сейчас делать с рублями
Привычное за десятилетия бегство в доллар уже не так эффективно. Население к этому еще не адаптировалось и продолжает цепляться за доллары. А для банков доллары уже давно валюта токсичная, вызывающая только головную боль, поэтому они продолжат закручивать гайки - останавливать валютные переводы, выдавать с валютных счетов только рубли и проч. Банков, у которых отключают СВИФТ и тем самым делают их доллары "невыездными", будет становиться всё больше.
Вот несколько принципиальных вещей:
1) В основе моего подхода лежит убеждение, что капитал можно создать, только если инвестировать системно и долго (горизонт 10-30 лет). Фондовая биржа, как источник высоких доходностей - не моя основная тема (рискованные инвестиции и спекуляции занимают в моем портфеле не более 10%, и тут я не часто об этом пишу)
2) Наиболее успешны люди, которые с оптимизмом смотрят в будущее, но при этом готовятся к наихудшему из возможных сценариев. Ну типа "верим в лучшее, готовимся к худшему". Это хорошо работает не только для капитала, но и для душевного равновесия. Нервы в отличие от капитала не восстанавливаются, поэтому нужно их беречь!
3) Ситуация в мире, к сожалению, очень сильно обрубила нам возможности вкладывать на западных биржах. Это не значит, что этого делать совсем нельзя. Можно, и я это делаю. Но сильно снизил аллокацию на "вражеские" активы, хотя там намного больше интересного, чем у нас. Помним - готовимся к худшему сценарию, а значит риски размещения больших средств там не полезны, к примеру, для здоровья моей нервной системы.
4) Хорошая новость в том, что в России до сих пор капитализм. Пока ультрапатриотам и коммунистам бьют по их загребущим ручонкам, это вселяет оптимизм.
5) Кроме того, я уже рассказывал, что было с фондовым рынком Ирана, когда его долбанули санкциями. Не вижу оснований полагать, что у нас будет прям сильно иначе. Поэтому первый и главный объект вложений - акции российских компаний.
6) Чуть поясню (много не влезет в формат статьи): Реальная процентная ставка сейчас (если из неё вычесть инфляцию) - отрицательная 🤷♂️. По моим расчетам где-то минус 5-7% годовых. Поэтому депозиты - не вариант, если речь не идет о краткосрочной парковке рублей типа на 1-2 года !!! (это важно ☝️, и да, это для меня краткосрок - см. п.1). ОФЗ отдельная тема (там нюансы), но и она стала тоже не такой интересной, как раньше.
7) Индекс Мосбиржи, несмотря на обвалы в 2008, 2014, 2022, обогнал доход по депозитам за то же время в 16 раз, показав ср. прирост капитала примерно на 25% ежегодно. Думаю, это вполне себе довод, показывающий, что особых альтернатив акциям нет (рассказ по конкретике тут не влезет). Но (!) помним, что акции, особенно российские, только для сильных духом и понимающим, что покупаем надолго и практически не продаем, поэтому думаем тщательно.
8) Не забываем про диверсификацию, которая тоже претерпела изменения после 24 февраля. Помним про золото, юани и еще некоторые НЕ "вражеские" валюты для ликвидного резерва (срок до 1,5-2 лет). Размер такого резерва увеличивается, когда уровень внутренней нервозности начинает возрастать. Скажу честно, после валдайской речи Гаранта у меня чуть улеглось нервное напряжение, поэтому в моей картине мира резерв можно наращивать не так быстро, как хотелось в сентябре.
Могу долго еще писать, потому что сказал не всё, но многое из главного уместил. Просто вливайтесь иногда в поток моих мыслей и прогнозов (хотя те, кто давно меня читает в моем телеграм канале Шкура Баффета, знают, что я не верю в предсказания, потому что будущее закрыто даже для моего изворотливого и чуткого на разные засады мозга - а хрустальный шар мне так и не подвезли 😜)
