Российский рынок на этой неделе закрылся в плюс

❗️По итогам недельных торгов на фондовом рынке:

• Индекс МосБиржи: 2021,83 (+3,52%)
• Индекс РТС: 1041,27 (+4,86%)

Главные события недели:

Годовая инфляция в России замедлилась до 13,10% на прошлой неделе.

Аналитики ЦБ снизили прогноз по инфляции на 2022 год на 0,4% до 12,5%.

Прогноз по ВВП на текущий год также улучшился. Ожидается спад на 3,5% против 4,2% в сентябрьском опросе.

Мишустин распорядился направить триллион рублей из ФНБ на покрытие дефицита федерального бюджета в 2022 году.

Прогноз ВВП на 2023 год ухудшился: -2,1% против -1,8% ранее.

✅ Факторы/меры поддержки

• Еще высокие цены на сырьевые товары и энергоресурсы.
• Ключевая ставка постепенно снижается Центральным банком.
• ЦБ смягчает политику.
• Ввиду отсутствия вариантов инвестирования (зарубежные рынки практически закрыты или рискованны) большая часть капитала, как ожидается, будет направлена на поддержку отечественного фондового рынка (по иранскому сценарию).
• Расширение спектра торгуемых инструментов и валют дружественных стран.

🛑 Факторы давления (риска)

• Продолжение спецоперации на Украине, затяжной характер операции имеет негативное влияние. Частичная мобилизация.
• Попытка исключения России из мировой финансовой системы.
• Санкции стран НАТО/ЕС и др. Введен 8 пакет санкций от ЕС.
• Запрет Минфина США на обслуживание внешнего долга Россией.
• Остановка иностранных инвестиций в Россию.
• Заморозка зарубежной части активов Цетробанка.
• Введение полного «нефтяного эмбарго». Частичное существующее эмбарго не мешает переориентации на азиатские и другие рынки. Это процесс длительный по времени.
• Ослабление кредитной активности граждан и бизнеса.
• По оценкам Банка России, в ближайшие кварталы произойдет снижение ВВП.
• Риск глобальной рецессии порождает угрозу внешнему спросу на товары российского экспорта.

📋 Прогноз

Долговой рынок и рубль

• RGBI: 130,63 (+0,91%)
• USD/RUB: 61,1017 (-1,62%)

🏦 RGBI: обновил месячный максимум.

🏛 Российский рубль: продолжает двигаться в диапазоне.

ЦБ может перейти к новому механизму установления курса валют к рублю в случае остановки торгов на бирже. Сейчас средневзвешенный курс доллара США, евро и юаня устанавливается по итогам торгов на валютном рынке Московской биржи с расчетами «завтра».

Предусмотрено три варианта: средневзвешенный курс будет устанавливать на основе внебиржевых сделок, заключенных до 15:30 мск с расчетами «завтра». Источником этих данных могут служить:

1) отчетность банков (форма 701);

2) цифровые платформы внебиржевых торгов;

3) при невозможности получения данных по первым двум способам - ЦБ будет использовать значения курсов валюты предыдущего дня.

Позитивные факторы для рубля:

• Введение частичной мобилизации – инвесторы понимают, что вслед за действиями в политике последуют очередные санкции экономического характера, в т.ч. и возможна полное отключение от SWIFT.
• Приближение налогового периода.
• ЦБ не отпускает котировки в «свободное плавание», используя все возможные меры для стабилизации.
• Ограничения постепенно снимаются.
• Действующие ограничения на вывоз валюты из страны, даже после увеличения пороговых значений.
• Практически полное отсутствие импорта.
• Продажа энергоресурсов за рубли.

Негативные факторы для рубля:

• Валютные интервенции через валюты дружественных стран.
• На обсуждение правительства РФ представлено новое бюджетное правило.
• РФ поэтапно снимает ограничения в финансовой сфере, высокий курс рубля делает неконкурентной российскую продукцию на внешнем рынке.
• Увеличены пороговые суммы для вывода валюты на зарубежные счета.
• Волатильность рынков.
• Сложная геополитическая обстановка.

Нефть

• Brent: $ 92,83 (+1,29%)

Стратегические нефтяные резервы США опустели до минимума с мая 1984 года.

Согласно данным Baltic Exchange, стоимость фрахта СПГ-танкера на этой неделе поднялась до 450 тыс. $/сутки. С начала 2022 г. она выросла в 6 раз.

По данным VesselsValue, в мире в настоящее время действует около 650 танкеров - газовозов, еще 285 танкеров - газовозов спустят на воду в ближайшие 3 года. Дефицит танкеров газовозов - это проблема.

Наблюдается также дефицит плавучих установок для регазификации и хранения СПГ (FSRU).

Большинство установок зафрахтованы на фоне энергетического кризиса в Европе: из имеющихся в мире 48 специальных судов, 42 зафрахтованы на неопределенный срок.

Ставки фрахта танкеров-газовозов начали расти еще в 2021 г., когда начался энергетический кризис. Тогда стоимость фрахта менялась в интервале 30 - 300 тыс. $.

Прогнозы

Аналитики считают, что мировой эталон Brent поднимется выше $100 за баррель:

🗣Goldman Sachs повысил свой прогноз цены на нефть Brent на четвертый квартал на $10 долларов до $110 долларов за баррель.

🗣ING Groep NV: "Прогноз банка по цене нефти Brent в $97 долларов за баррель на следующий год имеет явный потенциал роста".

🗣SPI Asset Management: В ближайшие несколько кварталов нефть марки Brent может вернуться к отметке выше $100.

🗣ESAI Energy: "Это соглашение является умеренно бычьим для цен, поскольку рынок сегодня действительно в избытке. Решение ОПЕК+ по добыче в декабре в следующем месяце определит, станет ли это более существенным "бычьим" событием для зимы".

🗣Citigroup Inc: "Хотя на бумаге сокращение будет большим, на деле оно будет гораздо меньше, поскольку группа уже не достигает своих квот. Этот шаг может обернуться против ОПЕК+, если он еще больше ударит по экономической активности и спросу на нефть".

Важные новости российского рынка:

• Строительный сектор — главный пострадавший от объявления частичной мобилизации. Об этом говорят данные Банка России. Население РФ резко сократило спрос на недвижимость в условиях неопределенности. Ожидаемо.
• АФК «Система» хочет полностью выкупить Melon Fashion Group. Ранее компания достигла соглашения о покупке 47,7% акций ритейлера одежды на сумму 15 млрд рублей.
• У Белуги новая дивидендная политика: 50% от чистой прибыли теперь пойдут на дивиденды, вместо 25%.
• Костин заявил, что банк ВТБ не будет платить дивиденды в этом году, в ближайшие годы возможность делать выплаты также будет ограничена.
• БКС Банк вслед за брокером раскрыл, что приостановит переводы в валюте с 28 октября.
• Минфин успешно разместил облигации. Спрос превысил предложение: ОФЗ-ПД выпуска 26239 на 25 млрд рублей при спросе в 31,427 млрд рублей. Цена отсечения составила 83,38% от номинала, доходность по цене отсечения – 10% годовых.

Ставьте лайк, если обзор был полезен для вас :)

#инвестирование #фондовыйрынок #фондовыйрынок россии #инвестициивакции