Экономический кризис: итоги сентября 2022 года
Вот и прошёл сентябрь 2022 года.
Он подтвердил репутацию самого сложного месяца в экономике.
Европейские биржи понесли потери намного большие, чем американская
Базовый биржевой индикатор S&P 500 рекордно для текущего года снизился, пробив несколько уровней поддержки, в том числе и уровень 3600. Что составило почти 25% от пика в конце прошлого года.
Аналогично рекордно упали другие индексы британский ETSE 100 c 7600 до 6700 и немецкий DAX с 16.600 до 12.000.
Но если падение фондового индекса США было значительно компенсировано ростом доллара почти на 20% к другим валютам, то главные мировые валюты упали к доллару:
британский фунт с 1,36 долларов за фунт до 1,07 (и до 1,03 в Азии)
и евро с 1,22 долларов до 0,95!
Таким образом европейские биржи понесли потери намного большие, чем американская.
Интересно отметить, что основное падение случилось не в последнюю неделю сентября, когда многими фиксировалась прибыль и за месяц, и за квартал, а в предпоследнюю.
В последнюю были проведены масштабные интервенции. Но интервенции – это не лекарство, а лишь временное обезболивающее.
Некоторые спрашивают, а почему именно сентябрь?
Я думаю, что летом обычно наступает затишье, крупные игроки отдыхают, торги на биржах минимальные.
А вот когда эти игроки возвращаются и видят много негативных тенденций, то и могут происходить резкие движения.
Итак, экономики США и Европы устояли, но решительных мер пока не видно.
А именно попыток сбалансировать бюджеты, снижать долги, банкротить убыточные бизнесы. А одновременно помогать преодолеть кризис системообразующим корпорациям и банкам, без которые экономика не может нормально функционировать. Не видно перспектив в урегулировании экономических и военных конфликтов.
Случилось в этом году и знаковое событие
Бывший глава ФРС Бен Бернанке получил Нобелевскую премию за идеи по стимулированию экономики, за счёт которых преодолели кризис 2008 года и негатив первых двух лет пандемии.
Но именно в этом году и проявились негативные последствия такой финансовой политики.
Идеи денежной стимуляции («вертолётных денег»), господдержки, безусловного дохода, как и кейнсианство, рейганомика, имеют право на жизнь. Но только в определённых условиях.
Главная проблема в том, чтобы иметь возможность «стерилизовать» избыточные деньги и ограничить этим рост инфляции.
Для этого важно иметь высоколиквидные резервы, в первую очередь золото и конвертируемую валюту. Или хотя бы низкий государственный долг, чтобы с помощью выпуска гособлигаций убрать с рынка избыточную ликвидность. Положительную роль может сыграть и растущий фондовый рынок.
В чём же главные причины нынешнего кризиса и каких событий ждать?
Да, была эпидемия, случился российско-украинский кризис. Но экономика должна быть готова к подобным катаклизмам, так как они постоянно случались на протяжении всей мировой истории.
Надо вспомнить, что в своё время США предложили свой доллар в качестве международной валюты, своеобразного эталона стоимости товаров и услуг. А это не только привилегия, но и большая ответственность.
После распада СССР и блока соцстран поступил этап глобализации, была создана инфраструктура обращения долларов: почти в любой стране мира одновременно обращались не только собственная национальная валюта, но и американские доллары.
Наличие подобного высоколиквидного инструмента помогает любой экономике полноценно участвовать в международных экономических отношениях.
Но : поддерживать свою экономику недорогими кредитами, финансировать военно-промышленный комплекс, а также вооруженные конфликты в своих интересах.
Об опасностях наращивания госдолга и избыточного роста фондового рынка писали многие экономисты еще в 90-х годах прошлого века. Биржи становятся всё более похожими на финансовые пирамиды. Но пока инфляция низкая, удовлетворительный экономический рост и низкая безработица эти предостережения мало волновали политиков, которым всегда не хватает денег.
В результате США оказались слабо подготовленными к стрессовым ситуациям в виде масштабной эпидемии, необходимости и участия в крупном военном конфликте.
Продолжение пост "У США и ЕС появился серьёзный конкурент в виде Китая: об экономическом кризисе".
Автор: #медведев_александр биофизик, выпускник Физтеха (МФТИ), кандидат биологических наук, бывший эксперт отдела экономического анализа банка. Автор книги "Как появилась рыночная экономика". Пенсионер, 66 лет.
Другие статьи автора в канале:
