В этой статье мы рассмотрим акции Apple, чтобы определить, стоит ли их покупать, продавать или удерживать.
Компания Apple была основана в 1976 году со штаб-квартирой в Купертино, Калифорния. У них около 516 торговых точек в 25 странах, и у них более 154 000 сотрудников по всему миру.
Сравнение доходов Apple
Amazon: $386B
Apple: $365 млрд
Google: $182B
Microsoft: $168 млрд
Facebook: $85 млрд
Tesla: $31 млрд
Netflix: $29 млрд
PayPal: $21B
Сравнение рыночной капитализации Apple
Apple: $2,9Т
Microsoft: $2,3Т
Google: 1,8 т долларов
Amazon: $1,5Т
Tesla: 940 миллиардов долларов
Facebook: $871 млрд
PayPal: $202B
Netflix: 189 миллиардов долларов
Новости Apple
Хотя Nasdaq упал на 11%, он не будет падать вечно. По мере публикации отчетов о прибылях и убытках некоторые акции начинают разворачиваться. Одной из таких акций является AAPL, у которой 27 января был непогашенный отчет. Эта статья из thedogofwallstreet.com заявляет, что акции выросли на 7% за один день, что означает самый большой дневной скачок для AAPL за полтора года.
выручка от iPhone выросла на 9%, выручка от Mac выросла на 25%, выручка от носимых устройств выросла на 13%, услуги выросли на 24%, а чистая прибыль выросла на 20%. Далее в статье говорится, что генеральный директор Тим Кук заявляет, что проблемы с цепочками поставок, как ожидается, улучшатся в ближайшие кварталы.
7 долгосрочных акций "голубых фишек", которые следует держать в своем портфеле, включая Apple, Intel, Costco, JPMorgan, Microsoft, Equinor и Pfizer. В статье, в частности, говорится о том, что Apple увеличила свою прибыль в годовом исчислении на 71%, причем ключевым фактором стали телефоны 5G.
AAPL дразнила свои метавселенные амбиции. В настоящее время AAPL имеет 14 000 приложений AR (дополненной реальности) в своем app Store, и ожидается, что это число будет расти. Ожидается, что в этом году AAPL представит гарнитуру AR, за которой позже последуют очки. AR находится на пересечении аппаратного обеспечения, программного обеспечения и сервисов. Как утверждает Кук, ”Вот где действительно происходит волшебство".
потребители перешли от обновления своего iPhone с каждых 2 лет на каждые 3 года. В связи с этим сдвигом Apple приурочила выпуск новых продуктов для iPhone к тому, чтобы они происходили ближе к 3 годам.
список 5 самых продаваемых телефонов 2021 года. Несмотря на то, что Samsung попала в топ-5, Apple удержала 4 из 5 мест.
iPhone 12
Galaxy A12
iPhone 11
iPhone 12 Pro Max
iPhone 12 Pro
Хотя известно, что iPhone стоят дорого, например, iPhone 13 Pro Max стоит более 1000 долларов, компания вскоре выпустит iPhone SE за 399 долларов. Телефон будет иметь несколько урезанных функций. Например, размер экрана составит 4,7 дюйма в отличие от популярных 6-дюймовых экранов, батарея будет меньше, у него не будет Face ID, и у него будет один объектив камеры. Для сравнения, Google Pixel 4a стоит 319 долларов, Samsung Galaxy A12 - 179 долларов, Motorola Moto G Power - 220 долларов. Новый SE значительно снизит барьер для входа на рынок iPhone для потребителей по всему миру.
Бизнес-модель Apple
Как Apple зарабатывает деньги?
Apple - это, прежде всего, технологическая компания B2C (Business to Consumer), предлагающая широкий спектр продуктов и услуг. Вот разбивка по каналам получения дохода.
Продажи iPhone = 39%
Продажи услуг = 18%
Продажи Mac = 9%
Продажи носимых устройств = 8%
Продажи iPad = 8%
Подразделение услуг является сегментом компании с самой высокой рентабельностью, поскольку в нем отсутствуют затраты на оборудование или цепочку поставок. Подразделение услуг включает AppleCare, Apple Pay, службы хранения данных iCloud, гарантии AppleCare, а также подписки на Apple Music, Apple Arcade, Apple TV+ и Apple Card. Подразделение услуг является отличным дополнительным источником дохода для подразделения продуктов.
История компании Apple
Компания Apple была основана 1 апреля 1976 года Стивом Джобсом, Стивом Возняком и Рональдом Уэйном для разработки и продажи персонального компьютера Apple I Возняка.
Компания была зарегистрирована в 1977 году.
Apple стала публичной компанией в 1980 году.
Ридли Скотт (режиссер фильмов “Чужой”, "Гладиатор", "Черный ястреб" и других) снял получивший признание критиков рекламный ролик "1984", в котором публике был представлен персональный компьютер Apple Macintosh. Идея рекламного ролика звучит так: “спасите человечество от конформизма”. Это определенно похоже на рекламу 80-х с атмосферой "Бегущего по лезвию" / "Прометея".
В 1985 году высокая стоимость продукции и борьба за власть между руководителями привели к серьезным сбоям. Возняк ушел из Apple, а Джобс подал в отставку, чтобы основать компанию NeXT, куда он взял с собой нескольких сотрудников.
Популярность персональных компьютеров возросла в 1990-х годах, и Apple начала уступать долю рынка Microsoft.
В 1997 году Apple была на грани банкротства, и компания решила купить NeXT, чтобы решить проблему неудачной операционной системы Apple, заманив Джобса присоединиться к компании.
В течение следующих 10 лет Джобс помог Apple вернуться к прибыльности с помощью таких продуктов, как iMac, iPod, iPhone и iPad. Apple также запустила розничные магазины Apple Store и приобрела множество компаний, чтобы расширить ассортимент своей продукции.
Джобс ушел в отставку в 2011 году по состоянию здоровья и скончался два месяца спустя в возрасте 56 лет в результате борьбы с раком поджелудочной железы.
Тим Кук взял на себя роль генерального директора после ухода Джобса.
Apple стала первой публично торгуемой американской компанией, стоимость которой в августе 2018 года превысила 1 трлн долларов.
Apple достигла 2 трлн в августе 2020 года и 3 трлн в январе 2022 года.
История разделения акций Apple
Apple завершила 5 разделений акций, и вот как работает разделение акций. В этом примере мы будем использовать разделение акций на 4-1. Это означает, что если до разделения акций у вас была одна акция Apple стоимостью 500 долларов, то после разделения акций у вас теперь есть четыре акции Apple стоимостью 125 долларов. В этом случае разделение акций не делает вас в 4 раза богаче, это означает, что у вас в 4 раза больше акций, но важно учитывать, что это делает акции более доступными! Видите ли, большинство людей обращают внимание на цену акций, и когда популярная акция, такая как Apple, завершит дробление акций, многие люди снова начнут покупать акции, что приведет к очередному росту цен.
Вот история разделения акций Apple.
В 1991 году цена акций Apple достигла 79 долларов, и они разделили акции со счетом 2:1, что привело к новой цене акций в 39,50 долларов. За четыре года цена поднялась до 68 долларов. Это общая доходность в 72% и годовая доходность в 14%.
В 2000 году цена акций Apple достигла 135 долларов, и они разделили акции со счетом 2:1, что привело к новой цене акций в 67,50 долларов. Время для этого разделения акций было выбрано неудачно из-за “пузыря доткомов”, так что эти акции фактически упали до 22 долларов и держались там до 2004 года. Это общая доходность -67% и годовая доходность -24%. Не позволяйте этому разделению акций обескуражить вас. “Пузырь доткомов” в течение нескольких лет сдерживал падение многих других технологических акций.
Теперь вот где все становится действительно интересным…
В 2005 году цена акций Apple достигла 76 долларов. Они разделили акции со счетом 2:1, что привело к новой цене акций в 38 долларов. В течение следующих 7 лет акции взлетели как ракета! В 2012 году стоимость акций выросла до 667 долларов. Это общая доходность в размере 1655% и доходность в годовом исчислении в размере 50%. Очень впечатляет!
В 2014 году цена акций Apple достигла 633 долларов. Они разделили акции 7-1, что привело к новой цене акций в 90 долларов. Это подводит нас к 2020 году, когда мы только что увидели, что акции достигли 500 долларов. Это общая доходность в 452% и доходность в годовом исчислении в 33%. Тоже очень впечатляюще.
В 2020 году цена акций Apple достигла 500 долларов, и они разделили акции 4-1, что привело к новой цене акций в 125 долларов в сентябре 2020 года. Теперь, в июле 2021 года, цена акций достигла 146 долларов, что соответствует общей доходности около 16% менее чем за год, что является справедливым.
Конкуренция Apple
Apple (AAPL)
Резюме: в продаже
Счет: 16/20
MOS: 67%
Цена акции: $174
Цена наклейки: $532
Samsung (SMSNN.MX )
Резюме: Завышенная цена
Счет: 6/20
MOS: 1%
Цена акции: $31 130 (MXN)
Цена наклейки: $31 383 (MXN)
Sony (СОНИ)
Резюме: Смотрите
Счет: 11/20
MOS: 47%
Цена акции: $111
Цена наклейки: $209
Алфавит (GOOGL)
Резюме: в продаже
Счет: 20/20
MOS: 80%
Цена акции: $2,706
Цена наклейки: $13 602
Корпорация Майкрософт (MSFT)
Резюме: в продаже
Счет: 16/20
MOS: 80%
Цена акции: $310
Цена наклейки: $1,563
Международные бизнес-машины (IBM)
Резюме: Завышенная цена
Счет: 7/20
MOS: 1%
Цена акции: $133
Цена наклейки: $13
Apple 4 мс
МОС: За последние 6 месяцев AAPL добилась впечатляющего скачка рейтинга с 12/20 до 16/20. Также важно отметить, что MOS увеличился с 57% до 67%, что сигнализирует об увеличении прибыли на акцию с большим потенциалом роста для акций.
Значение: Бизнес легко понять. В этом случае большинство людей во всем мире знают Apple. Это нарицательное название для телефонов, планшетов и компьютеров.
Ров: Бизнес имеет широкий ров в основном из-за сервисов Apple, которые интегрируются с линейками продуктов. Что касается самого доходного продукта компании, iPhone, то его крупнейшим конкурентом является Android, и многие утверждают, что iPhone - лучший телефон на рынке. Эта статья из androidauthority.com приведены 8 причин, по которым iPhone лучше Android, включая скорость работы, простоту использования, своевременные обновления, синхронизацию экосистемы, безопасность, Apple CarPlay и поддержку. Также важно отметить, что выйдет новый iPhone SE, который делает iPhone конкурентоспособным по сравнению с другими недорогими телефонами на рынке.
Управление: Бизнесом управляет великий лидер. В случае с Apple Тим Кук вмешался и проделал отличную работу по управлению Apple после неудачной потери Стива Джобса. Тим продолжал поддерживать видение Стива о создании продуктов мирового класса, но при этом еще больше расширил каналы получения доходов, включая рост сервисов Apple.
Финансовые показатели Apple
Теперь давайте взглянем на финансовые показатели. Хороший стоимостной инвестор должен уметь читать отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и бухгалтерский баланс и в течение 60 секунд иметь довольно хорошее представление о том, как работает бизнес.
Выручка (указана в Отчете о прибылях и убытках)
2018 год: $265 млрд
2019 год: $260 млрд
2020 год: $274 млрд
2021 год: $365 млрд
Выручка значительно возросла в 2021 году.
Чистая прибыль (указана в Отчете о прибылях и убытках)
2018: $59 млрд
2019 год: $55 млрд
2020 год: $57 млрд
2021 год: $94 млрд
Чистая прибыль также значительно увеличилась в 2021 году.
Прибыль на акцию (указана в Отчете о прибылях и убытках)
2018: 3
2019: 2.99
2020: 3.31
2021: 5.67
Прибыль на акцию увеличилась в 2021 году, что является отличным знаком.
Свободный денежный поток (указывается в Отчете о движении денежных средств)
2018 год: $64 млрд
2019 год: $58 млрд
2020 год: $73 млрд
2021 год: 92 миллиарда долларов
Свободный денежный поток значительно увеличился в 2021 году.
Итого активов (отраженных в балансе)
2018 год: $365 млрд
2019 год: $338 млрд
2020 год: $323 млрд
2021 год: $351 млрд
Совокупные активы остались на прежнем уровне. В идеале мы хотим, чтобы активы увеличивались.
Итого обязательств (отраженных в балансе)
2018: $258 млрд
2019 год: $248 млрд
2020 год: $258 млрд
2021 год: $287 млрд
Общие обязательства увеличились в 2021 году. Это может быть причиной увеличения заработной платы.
Общая сумма долга (указана в балансовом отчете)
2018 год: $114 млрд
2019 год: 108 миллиардов долларов
2020: $112B
2021 год: $124 млрд
Долг увеличился в 2021 году. Это не большой скачок, но на него стоит обратить внимание.
Общий капитал (отраженный в балансе)
2017: $107 млрд
2018: $90 млрд
2019 год: $65 млрд
2020 год: $63 млрд
Общий капитал уменьшается. В идеале мы хотим, чтобы это число увеличилось.
Являются ли акции Apple хорошей покупкой?
Впечатляет, что последний отчет о доходах увеличил оценку с 12/20 до 16/20. Это показывает, что общие финансовые показатели улучшаются. Единственный финансовый отчет, который мог бы нуждаться в некоторой помощи, - это балансовый отчет. Мы хотим, чтобы активы и собственный капитал росли быстрее. Хотя это не является серьезной угрозой для компании, на это стоит обратить внимание. В этом смысле экосистема продуктов и услуг Apple является лучшей в своем классе. Впечатляет видеть, как интегрируются продукты Apple. Это делает Apple липким брендом, с которым трудно расстаться. Что касается moat, мы знаем, что есть конкуренты смартфонов, включая Samsung, которые предлагают недорогие продукты, но интересно посмотреть, как iPhone SE будет продаваться по всему миру до 2022 года. Вместе с руководством Тим Кук принимает правильные решения, чтобы продолжать увеличивать долю рынка. Рост подразделения услуг плюс появление недорогих смартфонов - отличные условия для сохранения высокой конкурентоспособности на глобальном уровне.
Apple по-прежнему остается сильной долгосрочной покупкой. За последние 5 лет общая доходность акций составила 443%, а годовая доходность - 40%, что значительно превосходит рыночную доходность.
