😱Вчера индекс S&P500 упал до 3500п. ММВБ топчется на 1900п.
🔻Большинство долгосрочных инвесторов сейчас в убытках и это может вызвать приступы самокритики и подрывает нашу веру в то, что мы опытные инвесторы😎.
Однако падающие рынки для современных инвесторов не частое явление, поэтому сейчас мы стараемся закрыть глаза на "бумажный" убыток, или мучаемся от FOMO, что можно было все продать в феврале и сейчас удвоить позиции в больнистве бумаг.
Но не будем посыпать голову пеплом. Посмотрим как ведут себя реально опытные ребята с Wall Street.
По данным Института Инвестиционных Компаний, с конца марта, когда S&P500 был 4630 п. , инвесторы вывели около 80 млрд$ c биржи, это около 0,4% от всего объёма капитализации фондовой биржи (19,4 трлн $ в марте).
Повезло этим 0,4% или продуманная стратегия - не ясно.
Главное, что большинства из нас не в их числе нет.
Эту "неудачу" можно объяснить:
🔸 постоянными мантрами о долгосрочном и скучном инвестировании, когда нужно регулярно, невзирая на уровни покупать надёжные активы.
Этакие "инвестиции на автопилоте".
🔸Иногда не хочется закрывать позиции ниже, ведь ещё вчера было дороже.
📌Также закрывая убыточную позицию, мы признаём поражение, а проигрывать никто не любит😩
Таким образом, большинство инвесторов будут избегать продажи позиций во время падения. Вы можете притвориться, что это бумажный убыток или что скоро рынок развернётся и всё наладится.
Но хуже фиксации и продажи в убыток может быть, то, что когда вы продали, начинает расти 😱 , или то, во что вы вместо этого вложили деньги, может пойти вниз, и вы дважды почувствуете себя идиотом.🤦
Неудивительно, что такое количество рисков и самобичевания заставляют инвесторов просто замирать перед лицом медвежьего рынка 🧸.
⚠️ Помните, вы не одиноки 😁.
Недавно исследователи провели анализ сделок 190 000 трейдеров, которые использовали приказы STOP-LOSS (этот инструмент предназначен для ограничения потерь).
Т.е. вы можете купить акцию по 20$ и установить стоп-лосс на уровне 15$, что теоретически ограничивает ваши убытки на уровне 25%. На практике, люди регулярно переставляют стоп-лосс, скажем, до 10$. Если он продолжит падать, пока не приблизится к 10 долларам, они снова передвинут свой стоп-лосс, может быть, до 7,50$ — и так далее.
Знакомо? мне точно 🤦
В недавнем исследовании сделок трейдеров, которые уже разместили ордера стоп-лосс, в 40% случаев снижали пороги стоп-лосса.
Чем больше падали цены на акции, тем дальше трейдеры опускали уровни, на которых они автоматически были бы вынуждены продавать. Вместо того чтобы остановить свои потери, эти трейдеры гнались за убытками.
Можно предположить, что эти 190 тыс трейдеров это обычные ребята с улицы, однако профессиональные управляющие фондами, тоже страдают от неудач, и самые распространённые это продажи победителей (акции, которые сильно выросли) и фиксации убытков среди неудачников, обе категории в среднем демонстрируют лучшие результаты после того, как их продали фонды 🙅🏆.
Поэтому, друзья, самое надёжное и самое сложное это планомерно следовать своей стратегии.
📝Для большинства инвесторов покупка и удержание обычно является правильным решением. Но иногда требуется избавиться от неудачников в портфеле и двигаться дальше.
#инвестиции #мышление
