Вот я работаю, часть заработка трачу, часть остается. Естественно, я хочу, что мои "излишки", которые я ежемесячно сохраняю, хотя бы не теряли в покупательской способности, а лучше всего - росли. Чтобы через много лет на сохраненные деньги я мог купить даже больше, чем в тот момент, когда их откладывал.
Какие есть варианты для сохранения сэкономленных рублей и их защиты от неизбежного обесценивания из-за инфляции?
Статья получилась длинная, кому лень читать - в конце есть краткий вывод.
Банковские депозиты
Самый очевидный и распространенный вариант: кладем деньги в банк, он нам начисляет процент от вложенной суммы. Риски минимальны (есть страховка от государства), стабильно, предсказуемо, но мало. Доходы по депозитам ВСЕГДА ниже инфляции. Они не покрывают обесценивание денежных средств, и никогда не покрывали. За надежность, стабильность, предсказуемость и малые риски вкладчики платят низкой доходностью. Мне слабо подходит этот вариант именно из-за доходности ниже инфляции (в среднем за 10/15/20 лет).
Недвижимость (бетон)
Второй очевидный вариант. Его, кстати, можно разделить на два: жилая недвижимость и коммерческая. Против коммерческой я ничего не имею, но в этом активе очень большой порог входа, десятки миллионов рублей. У меня столько нет. Хотя есть ЗПИФ коммерческой недвижимости с более низким порогом входа, этот вариант мне подходит, его я использую.
А насчет жилой недвижимости: не считаю ее подходящим для меня вложением. Купить с целью перепродажи по более дорогой цене, потому что "квартиры всегда растут в цене" - так себе идея. Надежда лишь на спекулятивный рост цен, что всегда найдется кто-то, кто купит дороже. Да, цены на жилую недвижимость растут со временем, но в среднем на величину инфляции за аналогичный период (берем интервал времени от 15 лет). То есть, купив условную однушку, мы можем сохранить капитал от инфляции. Уже вроде бы хорошо, но хотелось бы иметь доходность повыше инфляции.
"Так ведь однушку можно сдавать!" - звучит логично, но доходность будет копеечная (максимум 2-3% годовых), а еще потребуются денежные затраты на первоначальном этапе, оплата налогов и пр. А еще время на поиск жильцов и решение возможных проблем... Так себе "пассивный доход", скорее - дополнительна работа. Кому-то этот вариант подходит, лично мне в данный момент времени - нет. Я слишком ленив для этого и занят основной работой (а еще я не люблю работать с людьми).
Запасы дефицитных товаров(продукты, бытовая техника, электроника, автомобиль и пр.).
Очень интересный вариант, но бесперспективный. Суть: купить сейчас, пока дешево, а потом продать, когда будет дорого. А что именно покупать? Продукты портятся, техника, электроника и авто устаревают, в раритетных редкостях и предметах искусства нужно разбираться. Да и точно ли потом будет дороже, чем сейчас, и точно ли покроет инфляцию? И где все это хранить? И потом, когда я все продам, допустим, с прибылью, что опять делать с деньгами? Снова искать что-то дешевое, чтобы потом перепродать дороже? (опять упираемся в спекуляции). Слишком много вопросов, слишком невнятные условия, слишком сложно просчитать, слишком много заморочек.. Помним, что я слишком ленив.
Валюта
Еще один вполне очевидный для многих (но не для меня) вариант. "Все говорят про кризис? - Бежим скупать доллары по любой цене!". Вообще, логика тут простая: доллар по отношению к рублю всегда дорожает (на длительном промежутке времени).
Но вот доллар по отношению к доллару со временем обесценивается. Это же тоже валюта, которая подвержена инфляции. Иностранная валюта, конечно, защитит от девальвации рубля, но она также беззащитна перед лицом инфляции, как и наш деревянный товарищ. В качестве средства сохранения капитала на долгие годы валюта (любая) явно не подходит.
Золото
Это уже интереснее, чем просто "грязные зеленые бумажки". Золото можно потрогать, его запас (вроде бы) ограничен, спрос на него есть уже несколько тысячелетий. Вполне себе неплохой вариант для сохранения капитала, но не для его увеличения. Золото (в среднем за много лет) будет расти в цене настолько, насколько будут обесцениваться фиатные деньги. То есть опять: от инфляции капитал защищаем, а прирост возможен исключительно спекулятивный (надежда на то, что всегда найдется тот, кто купит дороже). Также к минусам золота я бы отнес сложности с его защищенным хранением, большой спред между ценами покупки и продажи, низкая ликвидность, возможность быстрого изъятия/похищения (помните Остапа из "Золотого теленка"?).
Ну и главный минус золота для меня - его ценность обеспечивается исключительно верой людей в то, что золото ценно. Убери эту веру, и золото (как и все украшения из него) нафиг будет никому будут не нужны. В электронике золото, конечно, тоже используется, но в очень малых количествах, и уж явно не этот спрос обеспечивает такие цены на желтый металл.
Вывод: подходит для защиты от инфляции, но не для роста капитала.
Криптовалюта
Сразу оговорюсь, что я рассматриваю исключительно биткоин в качестве возможного способа сохранения капитала. Все остальные криптовалюты носят спекулятивный и суррогатный характер.
Биткоин по своей сути похож на золото: запас ограничен, ценность обеспечена исключительно верой людей в то, что этот актив действительно ценен.
Главное отличие от золота - отсутствие физического воплощения. Биткоины нельзя потрогать. Это и плюс, и минус одновременно. Плюсы: легко спрятать, легко хранить, легко перевозить куда угодно в каких угодно количествах. Минусы: нет интернета - нет биткоинов, нет компьютера/телефона - нет биткоинов. Забыл/потерял приватный ключ - нет биткоинов.
А главный минус биткоина - высокая волатильность цен. Однако, если думать в рамках десятилетий, то такие волатильности - мелочь. Но опять же, кто сказал, что биткоин проживет десятилетия? Может через 10/20 лет про него все забудут? Непонятно, невнятно, нет никаких гарантий. Очень похоже на золото.
Я думаю, что для защиты от инфляции валюты биткоин можно рассматривать, как и золото: он будет расти как минимум на ту же величину, что обесцениваются фиатные деньги. Рост больше инфляции возможен чисто спекулятивный. Как и у золота. Перестанут люди считать биткоин ценным - цена рухнет в пол. Как и у золота.
Вывод: Защита от инфляции - да, прирост же чисто спекулятивный.
Фондовый рынок (Акции и облигации)
Я четко разделяю акции и облигации. Начнем с последних.
Даем деньги в долг бизнесу (или государству), оно эти деньги использует в своей операционной деятельности, а за пользование нашими деньгами периодически платит заранее известное вознаграждение. Чем более надежен бизнес, которому мы даем в долг, тем меньшую награду он нам предлагает. И наоборот.
В работе с облигациями основной риск - банкротство заемщика. Дали в долг, а компания не смогла платить по долгам. Получить доходность, равную инфляции, на облигациях рынка РФ вполне возможно даже не влазя в авантюры с очень ненадежными заемщиками. Это задача, конечно, не из простых, но вполне себе решаемая. Главное, чтобы "с самого начала у нас была какая-то стратегия, и мы ее придерживались".
Теперь переходим к десерту, то есть акциям. Акции - это доли в бизнесах. То есть покупка акций - это покупка бизнеса. Инфляция - это рост цен на товары и услуги, которые производят и оказывают разного рода бизнесы.
Условно, раньше булка хлеба стоила 10 рублей, теперь - 20. Инфляция 100%, господа! Посмотрим на это с другой стороны. Раньше хлебобулочный завод продавал хлеб по 10 рублей, теперь продает по 20. Допустим затраты на булку хлеба составляют 80% от ее стоимости, раньше завод тратил 8 рублей, теперь тратит 16 рублей. Раньше заработок на булку хлеба был 2 рубля, теперь 4 рубля. Что поменялось? Да ничего для бизнеса не поменялось: Затраты, выручка и прибыль выросли в 2 раза, деньги за это время обесценились в 2 раза. То есть, если бизнес стабилен, то инфляция на него никак не влияет. А если бизнес правильный и развивается? Тогда выручка и прибыль будут расти быстрее инфляции!
То есть, покупая бизнес, который хотя бы просто стабилен и таким будет оставаться, мы уже покрываем инфляцию. А покупая бизнес, который еще и растет, то начинаем инфляцию обгонять. Вот он "Священный Грааль"!
Что-то еще забыл? Пишите в комментариях
Итоговые выводы
Свел все свои размышления в общую таблицу.
Выходит, что единственный способ достичь моей цели по сохранению и увеличению покупательской способности капитала - акции (то есть покупка долей в качественных бизнесах). Но упираться в один класс активов я никогда не стану, диверсификация - наше все.
В составе моего Капитала уже есть депозиты (на них храню кэш фиатных валют), недвижимость коммерческая (ЗПИФ), облигации, акции, криптовалюта. Из списка не хватает только золота и жилой недвижимости. Будут и они, всему свое время.
Пока целевое разделение по классам активов следующее: криптовалюта 10%, облигации 10%, недвижимость 15%. Оставшиеся 75% Капитала включают депозиты/валюту и акции. В спокойные времена коплю кэш, получая проценты по депозитам, в кризисные моменты - кэш переливаю в акции.
Я ежемесячно на канале делаю временные засечки по составу своего Капитала, если интересно - подписывайтесь, ставьте лайки, пишите комментарии.
