Друзья и коллеги!
На прошедшей неделе, ЦБР сохранил ключевую ставку на уровне 7.5%. Горячо, но недолго, обсуждался windfall tax — налог на доходы, Обсуждать обсуждение в правительстве возможных изменений в налогах могут журналисты и другие бездельники, которым больше нечем заняться. Зато, горячий отклик среди инвесторов нашло желание Минфина РФ получить в виде дивидендов не менее 50% от чистой прибыли Сбербанка. Полагаю, что это пожелание относится ко всем компаниям с государственным участием. По словам вице-премьера Александра Новака, в марте Россия снизит добычу «добровольно» на 5% (0.5 млн. баррелей в сутки), что поможет «восстановлению рыночных отношений». Решение принято на фоне эмбарго ЕС на российскую нефть и введения ценового потолка. Приближается дата первой годовщины СВО, так что противоборствующие стороны готовятся ее отметить с размахом и максимальной выгодой для себя. ЕС готовится ввести 10-й по счету пакет санкций против России, а Россия готовится перейти в наступление своей армией и продемонстрировать ее реальные возможности. Весна будет горячим временем для всех. А от успехов русской армии будет зависеть многое не только внутри России, но и во всем мире. И, значит, нам нужна одна победа, одна на всех - мы за ценой не постоим.
Для новых подписчиков и читателей:
YouTube-канал "Venture Investment" - утренние видео обзоры по срочному и фондовому рынку ММВБ, обучающие и аналитические материалы.
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции" - публикация новостей, аналитики и торговых идей автора канала.
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции» - утренние видео обзоры по срочному и фондовому рынку ММВБ, обучающие и аналитические материалы.
Хочу открыть доступ на свой закрытый платный канал «ASChannel», на котором выкладываются сделки по акциям, фьючерсам и опционам. Доступ в канал будет свободным одну неделю, до 14 февраля 2023 года, для оценки полезности информации и целесообразности подписки на канал.
Облигации – на долговом рынке России, на прошедшей неделе, снижение цен на облигации продолжилось. По длинным выпускам (8 и более лет до погашения) доходность остается больше 10% годовых. Более того, выросли риски дальнейшего роста доходностей по длинным облигациям на фоне заметного роста инфляции и ослаблении рубля.
После решения ЦБР оставить ключевую ставку без изменений, увеличились опасения повышения ставки в середине года. На эти риски длинные бумаги реагируют падением цен, тем самым повышается доходность по ОФЗ.
Я считаю, что в первом квартале не стоит ждать изменения ключевой ставки в России, так как Минфину РФ требуются средства для покрытия дефицита бюджета, а делать это в условиях увеличения ставки будет сложно. ЦБР будет максимально долго избегать повышения ключевой ставки, и я надеюсь, что в 2023 году это у ЦБР получится. Желательно снижать ставку, это было бы полезно для экономики, но в текущих реалиях это прогнозировать сложно.
Пока, имеет смысл оставаться в коротких выпусках со сроком погашения до 5 лет, а подумать о покупке длинных облигаций только во втором квартале.
ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по фьючерсу на индекс РТС менялись в диапазоне 97190 – 101880, а по фьючерсу на индекс ММВБ в диапазоне 225300 – 230500.
Фьючерсы на фондовые индексы в РФ завершили прошедшую неделю, как часто говорят эксперты и аналитики, разнонаправлено. Фьючерс на индекс ММВБ закрылся третью неделю подряд в плюсе, спасибо Сбербанку, металлургам и ослаблению рубля. А вот его валютный собрат, фьючерс на индекс РТС, проявил слабость, вместе с рублем, и закрылся на отрицательной зоне. Так что по факту 1:1 и получается боевая ничья.
На предстоящей неделе, я полагаю, что будет более логично увидеть боковое движение по нашим фондовым индексам. ММВБ может подрасти, а РТС оставаться под давлением и все из-за ослабления рубля.
Нефтегазовый сектор, все последнее время оставался в отстающих на фондовом рынке, где локомотивом роста выступали акции Сбербанка, металлургов (акции второго и третьего эшелона я в расчет не беру). Сейчас и у этого сектора появляется шанс на рост, и если этот рост случится, то наши фондовые индексы существенно подрастут. Есть две причины для роста нефтегазового сектора на фондовом рынке – нефть и рубль. Нефть прибавляет в цене, а рубль слабеет – это идеальный коктейль для роста акций на ММВБ. Посмотрим, что скажет рынок на мой прогноз…
Полагаю, что на будущей неделе, диапазон колебаний по фьючерсу на индекс РТС (RTS-3.23) останется в рамках 96150 – 101100, ключевой поддержкой будет уровень 97500, а по фьючерсу на индекс ММВБ (MIX-3.23) останется в рамках 224500 - 231000,
ключевой поддержкой будет уровень 226150
СБЕРБАНК- Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям СБЕРБАНКА менялись в диапазоне 161,01 – 168,70
Акции Сбербанка, на прошедшей неделе, закрылись в плюсе, обновив максимумы этого года, третью неделю подряд. Настрой по акциям остается позитивный, все больше инвесторов рассчитывают получить дивиденды и заработать на росте стоимости самих акций. Однако, есть много тех, кто считает что правительство всех обманет, прибыль банка заберут себе через налоги, а делиться с инвесторами никто не будет.
Кто прав, а кто нет – покажет время. Заплатят дивиденды по акциям Сбербанка или нет – узнаем через несколько месяцев.
Я считаю, что дивидендные выплаты будут, а те, кто инвестировал в акции Сбербанка, будут вознаграждены за свое терпение и веру.
На прошлой неделе, я ожидал коррекции по ценам вниз, но не думал, что она будет настолько краткосрочной и неглубокой. Прекрасные результаты работа банка за январь 2023 года и заявления Минфина РФ про ожидания выплат дивидендов исходя из 50% чистой прибыли, не дали акциям упасть сильнее. Риски движения по ценам вниз остаются, но, более вероятно увидеть тестирования уровня в 170 рублей за акцию. Не хотят пока акции снижаться вниз – слишком много желающих их купить, и мало продавцов в Сбербанке.
Полагаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по СБЕРБАНКУ в диапазоне 158,45 – 170,85 Ключевая поддержка будет на уровне 161,85
ГАЗПРОМ - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Газпрома менялись в диапазоне 157,6 – 161,76
На прошедшей неделе, акции Газпрома не показали внятной динамики и закрыли неделю в отрицательной зоне.
Госдума приняла во втором и третьем чтениях поправку в Налоговый кодекс РФ, которая выводит "Газпром" и его дочерние предприятия из-под повышенного налога на прибыль в 34% для экспортеров сжиженного природного газа (СПГ) в 2023-2025 годах. Соответствующая норма была оформлена как поправка ко второму чтению законопроекта о налоговых льготах по соглашениям о сервисных рисках. На ожидании этого решения, неделей ранее акции Газпрома совершили кратковременный скачок вверх, а по факту принятия этого решения с ценой на акции ничего не случилось.
Уже понятно, что результаты работы Газпрома в 2023 году будут заметно хуже, чем в 2022 году. Остается надеяться, что Газпром выплатит финальные дивиденды за 2022 год в размере 20 рублей на акцию и пообещает выплачивать дивиденды и дальше.
Однако, «купаться в деньгах» Газпрому уже не получится, из-за сокращения экспорта и снижения цен на газ. Радует уже то, что в отношении компании, начали ослабевать налоговую удавку, понимая, что «доить» там уже нечего.
Полагаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по ГАЗПРОМУ в диапазоне 156,4 – 163 Ключевым сопротивлением будет уровень 161
ПОЛЮС- Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Полюса менялись в диапазоне 9025 – 9434
Цена акций компании не смогла продолжить свой рост на прошедшей неделе, из-за снижения цен на золото и технических факторов, которые привели к коррекции. Коррекция была неизбежной, после пятинедельного сильнейшего ралли в акциях. Полагаю, что на предстоящей неделе, текущее снижение в акциях Полюса завершится.
Золото в мире также готовится завершить свою коррекцию, полагаю, что уровень 1850$ за тройскую унцию станет хорошей точкой для начала роста цен, а продолжение ослабления рубля поможет акциям возобновить свой рост.
Планирую открыть длинную позицию по акциям Полюса на предстоящей неделе.
Я считаю, что на следующей неделе можем увидеть колебания цен по акциям ПОЛЮСА в диапазоне 8650 – 9450. Ключевая поддержка будет на уровне 8980.
ЛУКОЙЛ– Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Лукойла менялись в диапазоне 3902 – 3998,5
Акции компании закрылись в зеленой зоне, на прошлой неделе, прервав четырехнедельное снижение. Появились неплохие шансы на возобновление роста по этим акциям, хотя это сделать будет непросто. Но, ослабление рубля и рост цен на нефть, может оживить акции любой нефтяной компании.
Я полагаю, что колебания цен по акциям ЛУКОЙЛА будут в диапазоне 3890 – 4100. Ключевым сопротивлением будет уровень 3980.
НОВАТЭК- Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям НОВАТЭКА менялись в диапазоне 1030,2 – 1116,4
На прошлой неделе, акции компании закрылись в зеленой зоне, вторую неделю подряд. «Задал жару» и придал импульс росту акций глава Новатэка, который обрадовал инвесторов будущими дивидендами и ростом чистой прибыли в 2022 году.
Прибыль "НОВАТЭКа" в 2022 году выросла более чем на 50%. Об этом сообщил журналистам в Бангалоре (Индия) в кулуарах India Energy Week председатель правления Леонид Михельсон.
Как сообщалось, чистая прибыль компании по МСФО в 2021 году составила 433 млрд рублей, нормализованная (база расчета дивидендов) – 421 млрд рублей.
"По этому году бизнес план, скорее всего, будет корректироваться. Кто еще, какие придумает 10-е пакеты, 20-е пакеты. Я не могу спрогнозировать, какие финансовые результаты будут в этом году, но, глядя на 2022 год, в нефтегазовом секторе все компании, видите – двух - трехкратный рост по EBITD'е, по прибыли. У нас тоже, если по прибыли где-то более 50% будет по отношению к 2021 году", - сказал Михельсон.
Приближается время, примерно середина марта, когда СД (Совет Директоров) сделает рекомендацию по итоговым дивидендам за 2022 год. Думаю, что размер дивидендов приятно удивит инвесторов, а итоговые выплаты акционерам за 2022 год станут рекордными за всю историю компании. Я ожидаю финальный дивиденд на акцию за 2022 год в размере 50 рублей на акцию.
Иметь в портфеле акции Новатэка значительно спокойнее и надежнее, чем многие другие акции. Я ожидаю ралли по этим акциям в ближайшее время, а заодно и получение дивидендов по ним.
Я считаю, что на будущей неделе колебания цен по акциям НОВАТЭКА будут в диапазоне 1050 – 1135. Ключевым сопротивлением будет уровень 1105
ГМКНорНик – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А реальности, котировки по акциям на прошлой неделе менялись в диапазоне 14622 – 15138
Акции компании, на прошлой неделе, закрылись в красной зоне.
Вышел отчет компании, где выручка за 2022 год упала на 6% до $16,1 млрд, в основном за счет снижения продаж (эффект -$704 млн.) и цен (эффект -$153 млн.) EBITDA за 2022 год упала до $8,7 млрд., минус 17% г/г —ожидалось в $9 млрд. Инвестиции достигли $4,2 млрд, отток оборотного капитала составил рекордные $3,2 млрд — таким образом, свободный денежный поток упал до $0,4 млрд, что значительно ниже прогнозов в $1,3 млрд. за 2022 год. В целом, отчет не стал слишком плохим, как мог бы быть. Результаты работы в этом году могут быть гораздо лучше, чем за прошлый год.
Главный вопрос – это дивиденды и их размер. Полагаю, что дивиденды заплатят, и пока это главное, на что стоит рассчитывать.
Полагаю, что котировки акций могут подрасти в цене, а ожидаемый торговый диапазон по акциям ГМКНорНикель на будущей неделе будет в рамках 14680 – 15300, а ключевым сопротивлением будет уровень 14990.
НЛМК- Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям НЛМК менялись в диапазоне 118,34 – 125,70
На прошедшей неделе, акции НЛМК сумели подняться в цене, четвертую неделю подряд, и обновить максимум по ценам с сентября 2022 года. Рост цен на акции был значительным, особенно на прошедшей неделе. Любые просадки выкупаются достаточно быстро, в акциях явно присутствует спрос со стороны инвесторов.
Я считаю, что у акций есть потенциал для заметного роста, но, на предстоящей неделе, я не удивлюсь снижению цен по акциям НЛМК. Слишком сильный рост случился за последние недели – нужен отдых для акций.
Полагаю, что котировки акций НЛМК на будущей неделе будут меняться в рамках 117,85 – 129,40, а ключевой поддержкой на уровне 121,55
Сургутнефтегаз- Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Сургутнефтегаза менялись в диапазоне 22,895 – 23,985
Акции Сургутнефтегаза закрылись снижением на прошлой неделе, на опасениях «раскулачивания» государством денежной заначки. Инвесторы посчитали, что Сургутнефтегаз – первый кандидат на изъятие «лишних» денег из прибыли, тем более, что у компании этих денег слишком много.
Я не думаю, что компании, и ее денежным средствам что-то угрожает в этой стране. Потратить свои деньги они могут только сами, только не делают этого уже пару десятков лет, и вроде не собираются тратить свои накопления и дальше. По крайней мере, новостей об этом нет.
Пока, можно рассчитывать на рост акций, из-за ослабления рубля, роста цен на нефть и позитива на фондовом рынке. Вероятно, что будут и какие-то новости, способные дернуть вверх цены на акции. Ждем, надеемся и верим, что цена на акции Сургута покажет удвоение…
Полагаю, что котировки акций Сургутнефтегаза на будущей неделе будут меняться в рамках 22,6 – 24,80, а ключевым сопротивлением будет уровень 23,99, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY.
Друзья, спасибо за поддержку канала, Ваше внимание и комментарии. Я всегда рад ответить на Ваши вопросы к комментариях или пожелания!
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции"
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции»
YouTube-канал "Venture Investment"
