В данной статье я постараюсь максимально просто объяснить, что такое облигации, их виды и на что стоит обращать внимание при выборе новичку.
Облигации - это бумаги, дающие право своему владельцу на получение заранее определенного дохода в оговоренные сроки. При покупке облигации во время ее размещения, инвестор дает государству или компании деньги в долг под определенный процент. Если вы покупаете облигацию у первого ее владельца (не обязательно первого, облигации могут перепродаваться несколько раз), то вы выкупаете долг вместе с правом получения дохода (то есть купона). Дата погашения облигации известна в момент ее выпуска (то есть когда заемщик обязуется выплатить взятые в долг деньги), а также размер купона.
(в некоторых облигациях предусмотрена "Дата оферты". Это дата, в которую инвестор, может подать заявку на досрочное возвращение заемщиком тела облигации - тех денег, которые занял)
Обратите внимание, что на облигации, не распространяется гос. страхование (как на вклад в банке до 1 400 000 руб.) Если эмитент объявит дефолт и пойдет на банкротство, то деньги вы сможете вернуть только через суд.
(именно по этому к выбору облигаций нужно подходить осознано. Как и в обычной жизни, вы скорее всего не будете одалживать деньги человеку, который весь в долгах, деньги возвращает не вовремя и не имеет постоянного дохода, а тому, кто имеет стабильный доход и вовремя возвращает долги можно и занять).
Купон - это доход, который гарантирует вам компания, за пользование вашими деньгами.
Облигацией необязательно владеть до срока погашения. Если вы ее продадите, то покупатель оплатит вам накопленный купонный доход (НКД), то есть часть купона, который рассчитывается пропорционально каждому дню владения с момента предыдущей выплаты.
(Приведу пример, купонная выплата в размере 50р выплачивается каждые 90 дней. Вы продаете облигацию через 45 дней после последней купонной выплаты. Вы владели облигацией 45 дней, и за это время накопился НКД. Покупатель данной облигации должен заплатить вам этот НКД - 25 рублей (50 / 90 × 45 = 25 рублей.)
Но новому владельцу эти деньги компенсируются с получением следующего купона, так как ему выплатят полную стоимость купона (если бы он держал облигацию весь срок).
Номинал облигации. Заявленная стоимость облигации (или ТЕЛО облигации) - это сумма, которая будет вам выплачена в момент погашения облигации, если вы не продали ее до этого момента.
- Номинальная цена большинства российских облигаций, как правило, равна 1000 р., но встречаются номиналы 800 рублей, 600 рублей и т.д. Иностранные облигации чаще всего имеют номинал в 1000 $.
Амортизация. Суть проста - заемщик вместе с купоном выплачивает вам дополнительно часть основного долга, таким образом, на момент погашения облигации, ему нужно будет вернуть не номинал, а остаток от того, что он не успел погасить.
Виды облигаций
- Государственные облигации федерального займа (ОФЗ). Долговые бумаги Министерства финансов Российской Федерации. Бывают - с индексируемым по инфляции купоном, плавающим купоном, амортизацией и др. Считаются самыми надежными рублевыми облигациями. Как правило, обладают самой низкой доходностью среди всех видов облигаций.
- Муниципальные облигации. Долговые бумаги выпущенные регионами Российской Федерации либо определенными городами. Муниципальные облигации чаще всего отличаются большей, чем ОФЗ, доходностью (не сильно) и небольшим (а то и нулевым) объемом торгов. Такие облигации обычно покупают с расчетом держать их до самого погашения. По надежности сравнимы с ОФЗ облигациями. (Например облигации Московской области, Красноярского края и т.п.)
- Корпоративные облигации. Данный облигации выпускаются компаниями и банками. Их надежность ниже ОФЗ и муниципальных (зависит от рейтинга компании, бывает такое, что надежность очень низкая), но самая высокая доходность среди облигаций. (может быть и в районе 100% годовых у компаний с совсем плохой финансовой ситуацией). (Например облигации Сбербанка, ВТБ, Яндекс, Пятерочка и т.п.)
- Еврооблигации. Облигации в иностранной валюте, продаются на международном рынке. Выпускают их иностранные компании, государства (отличаются по надежности). Приставка «евро» не означает валюту выпуска. Еврооблигации могут продаваться за доллары, евро, юани и т.д.
Я рассказал Вам основные понятия, которые затрагивают облигации. Постарался сделать максимально понятно и без лишней информации.
Спасибо за внимание!
