Рыночный риск – риск изменения стоимости актива. Для оценки рискованности используют понятие волатильность — уровень колебания цены того или иного актива на рынке. Для расчетов используют формулу стандартного отклонения и коэффициент бета (β).
В настоящее время нет необходимости самостоятельно высчитывать коэффициент бета (β). Он рассчитывается многими аналитическими ресурсами. В последней версии таблиц Excel также можно получить данный коэффициент.
Коэффициент бета (β) показывает насколько сильно меняется цена акции при изменении рынка акций (можно взять индекса ММВБ для российского рынка или S&P 500 для американского рынка). Например: β=1 показывает, что при изменении рынка акций на 1% наша акция тоже изменится на 1%. Если β=0,5, то при изменении рынка акций на 1% цена нашей акции изменится на 0,5%. Есть акции, у которых β может принимать отрицательные значения. При отрицательных значениях цена акции ведет себя противоположно движению рынка акций - если рынок падает, цена акции c отрицательной β будет расти.
Как на практике применять этот коэффициент и управлять рыночным риском? При подборе акций в свой портфель необходимо подбирать активы исходя из рыночной ситуации. При падении рынка в портфель лучше включать акции с β меньше 1 или отрицательной, при росте можно подобрать акции с β равной 1 или большей.
Таким образом, регулируя значение β можно отчасти контролировать риск своего портфеля.
Рыночный риск, помимо всего прочего, можно контролировать с помощью диверсификации, усреднения, выставления stop loss и take profit, распределение активов между акциями и облигациями и т.д. И все это должно быть прописано в Вашей торговой системе.
Если статья оказалась полезной ставьте лайки и подписывайтесь на мой канал в телеграмме t.me/invest_busines
