С начала мирового экономического кризиса, вызванного эпидемией коронавируса, мы впервые стали свидетелями того, как центробанки развивающихся стран, включая РФ, снижают ставки, а не повышают как это было в кризис 2008 года (ипотечный кризис в США), 2014 года (падение цен на сырье) и 2018 года (программа QT от ФРС и отток капитала из EM). Но структура экономик развивающихся стран, а также отсутствие такого инструмента как своп-линии с ФРС сильно ограничивают потенциал снижения ставки.
А если сильно переборщить со снижением ставки, может получиться как сейчас в Турции, где лира упала до исторического минимума к доллару. И по сути все усилия центробанка по снижению ставки пошли насмарку. Сейчас ключевая ставка находится на уровне 8.25%, но доходность по инструментам денежного рынка (годовые гособлигации) уже подскочила до 13% годовых . Более подробнее о том что такое облигации и какую доходность они могут принести, я рассказывал в отдельном видео.
Т.е. несмотря на тяжелое экономическое положение в стране, ЦБ Турции рано ли поздно придется пойти на повышение ключевой ставки. Но вряд ли такие действия станут панацеей. По сути местные монетарные власти оказались в ситуации, когда любое их действие только ухудшит положение вещей. Чем-то напоминает цугцванг в шахматах.
Вообще Турция все больше и больше становится похожей на Аргентину, где местный песо постоянно снижается к доллару, инфляция зашкаливает и страна периодически объявляет дефолт по своим долгам. Резервов у турецкого ЦБ уже не осталась, а внешний долг превышает 400 млрд $. ФРС и ЕЦБ не будут помогать. Китайцы тоже не помогут. Так что дефолт Турции вполне реален. И тогда бомбанет нехило на финансовых рынках, ведь под удар попадет не только сама Турция, но и британские, и европейские банки, которые активно покупали ее суверенные бонды. А там уже пойдет цепная реакция и могут начаться масштабные распродажи на всех рынках по типу того, что мы видели в 2008 году после краха Lehman Brothers. Судя по всему, Турция превратилась в мину замедленного действия, которая рвануть может в любой момент.
Ситуация в России выглядит получше, хотя риски есть существенные, но ситуация с госдолгом выглядит пока что хорошо. На YouTube канале вы можете посмотреть мой прогноз на пару доллар/рубль на август, пока что он успешно реализовывается.
Но к сожалению , ситуация может в любой момент ухудшиться , особенно если на предстоящих выборах в США выиграет Джо Байден, более подробно про это я рассказывал в видео "7 причин купить доллар прямо сейчас".
Как вы считаете, возможно ли ухудшение ситуации в мире если ситуация в Турции ухудшиться?
Если вам интересна тема инвестиций на фондовом рынке и заработка в интернете , то добро пожаловать на мой Youtube канал и в мою группу Вконтакте. Вся актуальная и полезная информация всегда публикуется там.
