Всем привет! Вы оказались на канале Начинающего инвестора! 👋🏻
Продолжаю писать обзоры на компании и сегодня на очереди основной «конкурент» AT&T - Verizon ✅
Обзоры теперь буду делать короче, а то эти простыни никуда не годятся. Поехали!
Что за компания?
Verizon - американская телекоммуникационная компания.
- Предоставляет решения для связи в жилых домах, включая Интернет, видео и голосовые услуги;
- Для бизнеса компания предоставляет подключение к сети, подключение к выделенному облаку, услуги доступа в Интернет и голосовые IP-услуги;
- Абонентское оборудование, установка, обслуживание и услуги на объекте;
- Продукты и услуги Интернета вещей;
- Компания имеет стратегическое партнерство с HERE Technologies и Dignitas; и Emory Healthcare для разработки и тестирования сценариев использования со сверхширокополосной связью 5G.
Самая интересная здесь часть, что компания предоставляет услуги по обеспечению связью 5G, а это сейчас одно из самых перспективных направлений. Интернета нужно все больше, скорости должны быть все быстрее, скоро начнётся «интернет вещей» и тд.
Общие сведения
Во время пандемии акции компании глобально не упали. Падение составило «всего» 20%. А уже сегодня акции торгуются на уровне февраля до коронавируса.
Глобально график восходящий, но смущает «остановка» роста за последние полтора года. Цена в 60+ никак не даётся 😤
Компания входит в индекс Доу-Джонса, что уже само по себе достижение. Платит дивиденды в размере 4.2% годовых и имеет «зелёный» P/E (что редкость, если ты не финансовая компания)
ROA, ROE в порядке ♻️ (один из них тоже «зелёный»). Маржа тоже в порядке.
Единственный минус – долг 🏦 Почти 2 капитала. Позже посмотрим, что там в стэйтменте, может, не все так плохо.
Они ещё и дивиденды платят 💰 (в 2 раза меньше, чем AT&T, но куда им торопиться).
В марте повысили рейтинг до аутперформа и цену в 61 📈
Интересно, что сделок инсайдеров очень мало (за год 8 сделок). При этом продавали в основном у верхней границы канала всегда, примерно по 58-60, четко 😄
Финансовые показатели
Продажи за последние 5 лет держатся на одном уровне, как и "грязная" прибыль.
Чистая прибыль (если исключить 2017), в среднем растёт. ЕБИТДА не падает, держится на уровне (хорошо) 📶
Чистые активы и обязательства с капиталом растут (отлично).
Свободный денежный поток в целом растёт, в 2015 выкупали свои акции, при этом стабильно платят дивиденды (красота).
Ну и напоследок видим, что кэша на балансе чуть больше, чем короткого долга (молодцы).
Длинных долгов на 119млрд, ЕБИТДА – 47. Получаем 2,5. Наверное, неплохо, но можно было и получше 🤨 за этой цифрой как раз надо будет пристальнее всего следить.
Финансовые показатели отличные, но растут медленнее, чем хотелось бы (чем котировки)
SWOT анализ
Сильные стороны 🤩
- Крупнейший по количеству абонентов оператор сотовой связи
- Стабильно платит и повышает дивиденды
- Диверсификация бизнеса за счёт приобретений (AOL, Yahoo)
Слабые стороны 😥
- Большой долг, который увеличился во время пандемии
- Относительно медленный рост выручки, но только по сравнению с конкурентами
Возможности 🤔
- Занятие ниши основного поставщика 5G на рынке
- Развитие на других рынках (Verizon Media)
Угрозы 😨
- Конкуренция со стороны «старичков» (AT&T) и «молоднячков» (T-Mobile)
- Если компания не начнёт уменьшать долг, то возможны невыплаты дивидендов, что негативно скажется на цене компании
Что сегодня? (+информация по отчёту)
Отчет показал, что компания продолжает развиваться даже во время пандемии.
Выручка оказалась лучше ожиданий, но при этом на 5% ниже YTY (year to year). При этом чистая прибыль вернулась на докризисные значения. EPS оказалась на 1% выше прогнозов. Долг снизили на 5% за счёт выкупа акций 💪 Основной прирост результатов благодаря Verizon Media. Благодаря им выручка увеличилась более, чем на 23% YTY.
Выводы
Компания, на мой взгляд, неплохая 👍🏻 Все показатели в норме.
Будем смотреть на цифру долга. Если будут уменьшать в дальнейшем, можно будет оставлять на долгосрок. Если нет, буду выходить. А пока думаю разбавлять AT&T в порфтеле на текущих уровнях. И если пойдёт вниз, то на нижней границе канала планирую докупаться.
И надо будет ещё T-Mobile посмотреть. Очень уж он резвый по сравнению с этими двумя мастодонтами.
Спасибо, что дочитали! 😊
--------------------------------------------------------
Другие статьи на канале:
Итоги дивидендного сезона
Держать ли акции AT&T в портфеле?
--------------------------------------------------------
- Жмите палец вверх 👍 и поделись с друзьями, если обзор был полезен, а я сделаю ещё!
Идея не является рекомендацией! 😉
