При высоких ценах на облигации и низкой доходности инвестор, может задаться вопросом, стоит ли вообще иметь фонд облигаций в наши дни.
Для положительного ответа на этот вопрос, есть несколько причин. Прежде всего – это вероятность, что процентные ставки продолжат падать и останутся на низком уровне в течение многих лет.
Ожидается, что доходность 10-летних казначейских облигаций США упадет еще примерно до 40 базисных пунктов в довольно короткие сроки. Долгосрочный прогноз некоторых аналитиков заключается в том, что к 2022 году доходность 10-летних облигаций станет отрицательной.
Активная скупка облигаций Федеральной резервной системой также снизила долгосрочные процентные ставки. Десятилетние казначейские облигации США TMUBMUSD10Y приносят 0,55-0,58% в августе по сравнению с 1,92% 31 декабря 2019.
Фонд GIBAX с общим доходом $ 19,6 млрд. в этом году значительно превзошел бэнчмарк.
Воспользовавшись рыночным потрясением, начавшимся в марте этого года, путем продажи высоколиквидных государственных ценных бумаг и покупки корпоративных облигаций с дисконтом, а также ценных бумаг, обеспеченных активами, с привлекательной доходностью, в настоящее время портфель составляет около 60% корпоративных облигаций. 10% этой доли - ценные бумаги с рейтингом ниже инвестиционного уровня.
В таблице ниже показано как сработали эталонный индекс Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index и четыре биржевых фонда, которые стремятся отслеживать тот же бэнчмарк
👍 Ставьте лайки и подписывайтесь на канал!
➡Если хотите получать оперативную информацию, подписывайтесь на телеграм канал Кубышка - Финансы
