Вот хочу узнать, какая самая высокая доходность среди ОФЗ. Что я для этого делаю. Я в Квике в таблицу текущих торгов загружаю все ОФЗ, какие только есть на Московской бирже и сортирую по параметру доходность по убыванию. И практически каждый день на первой строчке вижу ОФЗ 29007.
Доходность облигаций во втором столбике таблицы, Доходность конкретно ОФЗ 29007 - 6.61%.
Раз такая большая доходность, надо пожалуй повнимательнее присмотреться к инструменту. Начинаю смотреть.
Ага, облигация с переменным купонным доходом.
Размер текущего купона 38,10 рублей, 7.64% годовых. Торгуется выше номинала, около 106. Купоны выплачиваются два раза в год, в марте и сентябре. Следующая выплата купона состоится 9 сентября 2020 года.
Ставки купонов в будущем неизвестны. Ставка следующего купона определяется за два рабочих дня до выплаты текущего купона. Она зависит от значений ставок RUONIA за последние полгода. Ставка RUONIA вычисляется каждый день.
Например, следующий 12-й купон по ОФЗ 29007 выплачивается 9 сентября 2020 года. За два дня до этого, то есть 7 сентября 2020 года, рассчитывается ставка 13 купона. Берется среднее арифметическое значение ставок RUONIA за предыдущие полгода, к нему прибавляется спред 1.3%.
Обычно ставка RUONIA колеблется вокруг ключевой ставки.
RUONIA (Rouble OverNight Index Average) — индикативная взвешенная ставка однодневных рублевых кредитов (депозитов) на условиях «overnight», отражающая стоимость необеспеченного рублевого заимствования стандартным заёмщиком из числа российских банков с минимальным кредитным риском.
Так нам говорит Википедия.
Думаю, глубже вникать не надо. Сказано, среднее арифметическое за предыдущие полгода, значит среднее арифметическое.
Однако сами значения RUONIA можно посмотреть на сайте www.ruonia.ru и примерно оценить размер ставки будущих купонов для ОФЗ с переменным купонным доходом.
В феврале ставка в районе 6, сейчас в районе 4, плавно снижается, грубо в среднем за полгода 5%.
Посчитаем примерно ставку 13 купона 5%+1.3%~~6.3%. Наверно ставка 13 купона ОФЗ 29007 будет в районе чуть выше 6%. Тоже неплохо.
Это очень примерный расчет, считать будут 7 сентября 2020 года, еще почти месяц пройдет. За месяц ставка RUONIA может еще немного понизиться.
Такие вот ОФЗ 29007, хочешь бери, не хочешь - все равно бери.
На всякий случай, мое мнение не является рекомендацией к покупке или продаже и носит ознакомительный характер.
Если вам понравилась статья, ставьте лайк. И подписывайтесь на канал.
Предистория здесь
Продолжение здесь
