Банки резко увеличили реструктуризацию долгов крупного бизнеса. Только за июль 11 системно значимых банков реструктуризировали 4,5% корпоративного кредитного портфеля, что составляет больше трети от всего объема займов юридическим лицам.
Как говорится в обзоре рейтингового агентства Fitch, на который ссылается РБК, по большей части это связано с ухудшением положения компаний, однако есть и случаи реструктуризации, вызванные снижением ключевой ставки Банка России.
По данным Центробанка, за период с 20 марта по 27 июля под реструктуризацию попали ссуды на 3,6 трлн рублей, или 11,9%, корпоративного портфеля крупнейших банков.
Вместе с тем, по словам директора аналитической группы по финансовым организациям Fitch Антона Лопатина, в июле системно значимые игроки могли пересмотреть условия по кредитам, выданным бизнесу, примерно на 1,3 трлн рублей. То есть с начала кризиса банки реструктуризировали около 10% совокупного кредитного портфеля.
Как указывает главный аналитик компании ТелеТрейд Марк Гойхман, рост проблемной задолженности бизнеса является естественным следствием неизбежного из-за карантинных мер сжатия спроса и реализации для компаний.
«Нормальное обслуживание кредитов возможно при сохранении поступления денежных потоков и прибыльной работе предприятий. Но только в течение трех наиболее трудных месяцев – с марта по май текущего года – общая прибыль бизнеса по сравнению с тем же периодом 2019-го упала на 67%. А если рентабельность предприятия не покрывает банковские проценты, то его кредиты становятся проблемными», ‒ поясняет эксперт. По его мнению, в целом о крахе экономики это пока не говорит, но свидетельствует о нарастании в ней сложностей.
Из истории вопроса
В начале августа ВТБ выступил за продление «коронавирусных» послаблений для представителей банковского сектора, которые заканчиваются 1 октября, до конца нынешнего года. По словам члена правления финансовой организации Дмитрия Пьянова, свою позицию второй госбанк России уже довел до регулятора.
Пьянов убежден, что снятие послаблений с 1 октября является преждевременным из-за роста кредитного риска и резервирования по корпоративным кредитам.
«Пик такого резервирования придется как раз на третий квартал», ‒ отмечает топ-менеджер ВТБ.
Вот и аналитик ТелеТрейд полагает, что тенденция по росту реструктуризации кредитов в ближайшие месяцы будет усиливаться.
«Экономические процессы инерционны: вслед за шоковым падением производства следует длительный период проявления его последствий. Ведь речь идет о крупном бизнесе, у которого во многом оставались материальные и финансовые резервы, которые постепенно истощаются. Кроме того, для ряда предприятий с более “длинными” кредитами пока еще не наступили сроки погашений, которые также будут приближаться. Заканчивается и срок мер господдержки в виде введенных весной на полгода налоговых льгот, перенесенных платежей, антикризисных кредитов. Вероятно, осенью бизнес столкнется с новым накатом неплатежей, ростом числа банкротств, слияний и поглощений», ‒ полагает он.
Впрочем, для самого банковского сектора реструктуризация проблемных займов, как правило, невыгодна, поскольку означает системное увеличение рисков. Это вынужденная мера, когда из двух зол выбирают меньшее, считает Марк Гойхман.
«Во многих случаях принцип таков ‒ либо продлить срок кредита, рефинансировать его, уменьшить ставку, либо просто потерять выданные деньги. Но и это не оптимальный выбор. Реструктуризация далеко не означает финансового оздоровления предприятия. И если убытки воспроизводятся в дальнейшем, то и проблемы с кредитами не уменьшаются, а усиливаются, накапливаются в перспективе. Это значимо будет негативно отражаться и на финансовой устойчивости самих банков»
А потому, по его мнению, здесь уместно иное расхожее выражение ‒ «рубить хвост собаки по частям». То есть во многих случаях реструктуризация продлевает «мучения», а не прекращает их.
«Опасность здесь и в том, что формально реструктуризированный долг не является просроченным, хотя реально это именно так. Но в отчетности банка уровень “просрочки” не виден. Таким образом, действительное положение такой кредитной организации хуже, чем отчетное. И со временем накопление таких скрытых плохих долгов может подорвать всю систему», ‒ резюмирует господин Гойхман.
