12,7 тыс подписчиков

Акции, облигации и ETF- премаркет 30.07.2020

29 июля 202029 июл 2020

193

6 мин

Оглавление

События
Акции
Облигации

Коллеги, всем добрейшего утра !!!

На рынке лучше поменять свое мнение, чем потерять деньги... Понемногу снимаем радужные очки и обо всем по порядку по мере поступления проблем.

События

Сейчас пишу еще до заседания ФРС. Согласен полностью с соведущим канала Дмитрием Дорохиным - ставку оставят без изменений и советую читать его обзоры - он намного тоньше меня чувствует рынок. Участники рынка будут ждать комментарии. Но на мой взгляд на комментариях никуда мы не пойдем. А вот сегодня на данных по ВВП США - вполне сможем, поэтому готовимся и не забываем про отчетность Сбера...

Вновь, прежде чем прогнозировать на день, смотрим на S&P :

"Тест пробитого сопротивления 3200 состоялся. Для покупок получено временное подтверждение в 2 недели. Вероятность продолжения роста к целям 3470 еще выше. Держим американские акции..." - все пока в рамках предыдущих публикаций - мало что изменилось.

Добавочно рассматриваем фьючерс на индекс РТС:

"Здесь вся проблема в склейке графиков фьючерсных контрактов. Торговая система система совершенно четко показывает сопротивление 127500-127300 - это максимумы этого контракта. Тем не менее концентрируемся вблизи максимумов и закрепляемся выше 125000. Поэтому остаюсь при своем мнении и бычьих настроениях."- тоже ничего не изменилось

В связи с чем, утром ожидаю нейтральное открытие нашего рынка акций. Движение в течение дня примет характер консолидации, теперь до данных о ВВП США. Но в отличии от предыдущих публикаций, рекомендую просто держать акции и не вести активных покупок. О причинах расскажу в разделе облигаций. Ну а если "руки чешутся", вновь повторюсь - интересующие акции полностью описаны в еженедельном обзоре по акциям и облигациям.

Акции

Дивиденды:

Дивидендный сезон по нашим акциям завершился, поэтому просто собираем дивиденды для реинвестирования. А пока дожидаемся промежуточных дивидендов, будем рассматривать акции из предстоящих событий или просто интересные идеи.

похоже буду печатать эту фразу несколько публикаций подряд - уж извините - движения в акциях рассматриваем среднесрочные и они не такие быстрые.

И раз вчера разбирали Intel , то сегодня разберем НКНХ ап. Акции нет в событиях, но об этом попросили подписчики канала :

Признаться не люблю я лезть в второй и третий эшелоны акций - это идеи для начинающих манипуляторов рынка. Сама же данная идея неплохая, но только при низких ценах на нефть. Оттого и высокие дивиденды - себестоимость продукции низкая - вот и выплаты почти 25 рублей на акцию. Но в дальнейшем, когда цены на нефть восстановятся, задумаются и о дивидендах. Технически же - в июле 2019 года вышли из канала вверх и сразу прошли и верхнюю его проекцию, образовав разрыв при пробое уровня - сильный бычий сигнал. Теперь акция будет долго болтаться выше уровня 65,74. Откуда и рекомендую покупки. Текущая поддержка 79,08 на данный момент сомнительна для покупок. Если и покупать с текущих, то небольшим объемом и быть готовым выдержать просадку до вышеозначенного уровня 65,74. Цели для фиксации прибыли 92,68 и 104,38. При манипулировании акцией со стороны СМИ - на позитивных новостях и отчетах - рекомендую сбрасывать, если Вы в плюсе. При негативе - покупать.

Также просили про НМТП - но данную акцию уже разбирали здесь (перейдите по выделенной ссылке). Рекомендую покупки от 9 рублей за шт.

Облигации

Вчера состоялся аукцион МинФина:

С первого взгляда покажется, что аукцион МинФина можно признать несостоявшимся. Но на самом деле спрос на ОФЗ 29014 ПК составил почти 200 млрд, а МинФин выделил только около 20 млрд. А вот из 30 млрд ОФЗ 29234 ПД раскупили только 8 млрд. Что это означает? Означает, что участники рынка считают, что мы достигли предела снижения ключевой ставки. И МинФин этими размещениями подтвердил догадку. Он не хочет занимать деньги дороже. Поэтому и я принял решение избавиться от своих ОФЗ-ПД и корпоративных облигаций с высокой дюрацией, которые покупал выше 100 по номиналу. О чем сразу же написал в Телеграмм-канале "Венчурные инвестиции" . Что означает повышение ставки? Для этого может быть две причины:

1) Геополитические, просто политические и экономические риски. При этом нерезидентов в наших ОФЗ всего 30%. В этом случае, при бегстве нерезидентов и режиме риск-оф, стоит ждать спекулятивного ослабления национальной валюты. В таком случае ЦБ РФ возможно даже повысит ставку, для сдерживания курсовой стоимости. И ОФЗ-ПД потеряют в номинальной стоимости, а их доходность покажет рост. Поэтому и избавляются от ОФЗ-ПД или отказываются от их покупок, предпочитая ОФЗ - ПК или ОФЗ- ИН. Что мы и увидели на этом аукционе. При таком варианте событий будет также выход из рискованных активов - в том числе в виде акций.

2) Экономический рост. Механизм практически тот же самый, но связан с тем, что рост ВВП провоцирует спрос на деньги и соответственно ставку поднимают. Происходят те же вещи, только нет бегства из рискованных активов - в них происходит своего рода вялотекущий, запильный рост с постепенным укреплением национальной валюты.

Как говорится - выбирайте то, что Вам нравится. Но на мой взгляд (стараюсь не смотреть новости и соцсети с аналитегами) - аналитики (есть у нас умные головы, которые не светятся нигде) предусматривают оба варианта, предпочитая перекладку из ОФЗ-ПД в ОФЗ с переменным купоном.

Что мы можем сделать с этой стороны? Тоже начинаем перекладку в ОФЗ-ПК и ИН. Это ОФЗ 24021ПК, 29014ПК и 52002ИН, постепенно сокращая портфель ОФЗ и корпоративных облигаций с 40% до 20-25%. Сокращаем свои позиции в акциях второго и третьего эшелонов, доводя портфель акций до 10-15% от общего портфеля. Оставляем ликвидные акции и отдельные идеи вроде МТС. Понемногу начинаем покупки фондов и ETF на краткосрочные бонды США или на еврооблигации российских компаний. К примеру FXTB или SBCB (по поводу SBCB - я еще не получил разъяснений. подойдет ли он госслужащим, просьба самим узнать у своего брокера, FXTB - однозначно не подойдет). Оставшиеся ден. средства лучше по традиции формировать в равных долях в рубле/долл/евро. Они пригодятся на случай риск-оф для покупок подешевевших активов. Только умоляю - не покупайте в панике сейчас валюту - еще будет время скупиться. Все риски не такие быстрые как кажутся, а акции на мой взгляд еще покажут вполне приличный рост - не зря же мы 2 месяца консолидировались.

По корпоративным и муниципальным облигациям пока отказываемся от покупок, нужно осмотреться по ситуации, а потом уже переходить к действиям - в любом случае, все свои сделки по акциям, облигациям, фьючерсам и опционам мы сразу публикуем в Телеграмм-канале "Венчурные инвестиции" .

Если Вы читаете данную статью на другом сайте, то наверняка у Вас неправильно отображаются графики, для правильного отображения перейдите по выделенной ссылке здесь

Друзья, Спасибо Вам за лайки, репосты и комментарии. Всегда приятно получать обратную связь от своих читателей! Спасибо за Ваш интерес и поддержку работы команды нашего канала!

Несколько полезных статей :