Наверное вы уже заметили, что на моем канале сейчас запущен цикл статей, посвященный анализу различных эмитентов (например, Сбербанк, Магнит, Мечел). Большинство крупных эмитентов, чьи ценные бумаги торгуются на Московской бирже всем известны. У самых популярных вы знаете основные цели и миссию, структуру бизнеса и так далее. Но что делать, если вы впервые встречаете название компании и вам необходимо сформировать комплексное мнение о ней?
Далее мы разберем несколько небольших шагов, которые помогают мне, оценить бизнес компании. Это исключительно авторское мнение, я не призываю вас делать также. Надеюсь, что это даст вам какие-то новые знания или откроет новые возможности.
Пишите свое мнение в комментариях, расскажите нам про свои способы оценки компании.
Для примера, мы можем рассмотреть компанию АФК Система.
1. Изучение.
В начале когда я хочу познакомиться с компанией, я открываю ее сайт. Особенно меня интересуют разделы "О компании", "Миссия и цели" и разделы по стратегическому планированию. Нужно всегда помнить о том, что у каждой отрасли есть своя специфика. Касаемо инвестиционной компании, особое внимание стоит обратить на раздел "Активы", почитать о них поподробнее и посмотреть их сайты.
Если бы была, например, компания Русгидро, то нужно обратить внимание, что она владеет гидроэлектростанциями, системный оператор старается задействовать по максимуму мощности ГЭС, поскольку электроэнергия у таких стоит дешевле. Количество электроэнергии, которое может вырабатывать ГЭС определяется, в основном, водностью ее водохранилища. Из этого можно сделать вывод, что выручка Русгидро зависит от уровня воды в ее водохранилищах. На сайте компания заботливо показывает нам текущий уровень воды в каждом водохранилище, а также обозначает нормативное значение. То есть вы можете посмотреть "онлайн" как зарабатывает компания.
Нужно проявить творческий подход и получить для себя как можно больше информации при изучении сайта.
Именно поэтому я внимательно стараюсь изучить годовой отчет компании. В нем обычно обозначаются точки роста, которые она видит, а также указываются потенциальные риски, которые могут оказать негативное влияние на бизнес-компании.
Я помню про финансовую отчетность. Но о ней позже.
2. Википедия
Да, я ей пользуюсь. Открываю там страничку компании и читаю ее. Иногда, могут встретиться определенные факты о прошлом или настоящем компании, о которых компания решила заботливо умолчать (скрыть).
Например, касаемо АФК Система, в Википедии можно обнаружить раздел про дело "Башнефти". Такую информацию на сайте сложно найти.
3. Quote от РБК
Затем я открываю (думаю из названия понятно какой) портал. Нахожу карточку компании и смотрю ее оценки по мультипликаторам в сравнении с аналогами. Так я понимаю на сколько хорошо (или плохо) ее оценивает рынок в данный момент времени. Также на Quote можно посмотреть прогнозы известных инвестиционных домов относительно ценных бумаг выбранного эмитента.
4. Мнения аналитиков.
Вообще, я не очень им доверяю. Поскольку все аналитически агентства - это в основном крупные инвестиционные фонды, которые сами могли инвестировать в эту компанию, то конечно им выгодно, что бы на нее увеличивался спрос на анализируемые ценные бумаги.
Но в контексте анализа акций, они могут быть интересны. Иногда в их анализе можно найти потенциальную ситуацию, которая в ближайшем будущем может изменить положение дел в компании. В этом случае, я стараюсь найти в интернете как можно больше информации об этом процессе.
5. Комментарии.
После всего вышеперечисленного у меня уже формируется мнение о ценностях компании, ее финансовом и "политическом" положении, уровень оценки этой компании рынком и инвестиционным сообществом. Теперь мне интересно, что же пишут о ней в инвестиционных социальных сетях?
Для этого у меня есть два источника: Тинькофф и Investing. Я читаю комментарии и упоминания об этой компании, меня интересует любая информация по ней. Если я встречаю какие-то мнения, то также пытаюсь их проверить через всемирную паутину.
В заключение я принимаю решение о покупке или наблюдении за этой компанией. На данный момент на мое решение также влияет и стоимость лота акций выбранной компании на бирже. Поскольку мой портфель сейчас всего 100 тысяч рублей, то логично, что мне нет смысла анализировать компанию Транснефть, поскольку стоимость лота акций этой компании больше, чем стоимость моего портфеля.
А как анализируете компании вы?
Ставьте палец вверх и подписывайтесь, чтобы получать больше полезного (надеюсь) контента.
#инвестиции #ртс #ммвб #ценные бумаги #акции #финансы #экономика #пассивный доход #деньги #финансовая независимость
