Продолжается цикл авторских заметок с разбором компаний, имеющих листинг на Московской бирже. В предыдущих статьях уже были разобраны Сбербанк и Магнит. Сегодня речь пойдет о секторе добычи и обработки металлов, и в частности о компании Мечел.
Мечел является горонодобывающей и металлургической компанией. Активы компании расположены в разных регионах России. Сбыт продукции происходит как на российском, так и зарубежных рынках (Европа, Африка, Азия, Северная и Южная Америка).
А вы знали?
Выручка группы компаний Мечел ежегодно увеличивается.
Акционеры несколько раз за всю историю обвиняли Мечел в ущемлении прав миноритариев.
Основные факторы, влияющие на капитализацию группы компаний Мечел:
1. Высокая (огромная! громаднейшая!) долговая нагрузка компании. Чисты долг на 2019 год порядка 385 млрд рублей, при стоимости активов 312,5 млрд рублей.
2. Высокая зависимость от цен на уголь. Основной бизнес компании - добыча и реализация угля. В последнее время в мировой общественности активно обсуждается экологический вопрос, что заставляет многие правительства начать переход, как минимум к газовой генерации, отказавшись от угля. Происходит затоваривание рынка, цены на уголь снижаются.
3. Компания начала борьбу за сокращение чистого долга. В 2019 году по сравнению с предыдущим годом она смогла сократить его почти на 15%. Возможно, дальнейшая диверсификация активов и активное сокращение долга помогут компании повысить собственную капитализацию.
4. Не смотря на высокий долг компания решилась на выплату дивидендов. Этот факт свидетельствует о желании повысить капитализацию и расположить инвесторов к себе.
Структура владельцев компанией:
Основные финансовые показатели компании Мечел:
Оценка компании Мечел по основным рыночным мультипликаторам в сравнении с другими компаниями российских горнодобывающего и металлургического секторов:
Прогноз ведущих инвестиционных компаний и аналитических агентств по обыкновенным акциям Мечела:
Прогноз ведущих инвестиционных компаний и аналитических агентств по привилегированным акциям Мечела:
История дивидендных выплат по привилегированным акциям компании Мечел (по обыкновенным акциям дивиденды не выплачиваются с 2019 года):
Таким образом, акции компании Мечел на данный момент выглядят слабыми и несут в себе высокий риск. В случае дальнейших шагов по снижению долга и диверсификации бизнеса, можно будет пересмотреть отношение к этой компании.
А в вашем портфеле есть акции Мечела?
Ставьте палец вверх и подписывайтесь, чтобы получать больше полезного надеюсь) контента.
#инвестиции #ценные бумаги #экономика #финансы #пассивный доход #дивиденды #мечел #ртс #ммвб
