Представьте, что вы положили 10.000 руб. на депозит в Сбербанк и получаете свои заслуженные 4% годовых. Через год ваши заработанные 400 руб. смогут вам оплатить час парковки в центре Москвы.
Что, в целом, тоже не плохо.
Деньги в надежном месте.
Риска потерять 10.000 руб. тоже особо нет.
Доходность не ахти, конечно, но зато можно спать спокойно!
А теперь представьте, что , в какой-то момент, Сбербанк запускает программу:
“на каждые 400 руб. депозита в банке вы получаете +1 акцию Сбербанка”
Да! На ровном месте!
Да! Дополнительно к ставке в 4% по депозиту!
А учитывая, что сейчас акция SBER торгуется в диапазоне 200-211 руб., то на ровном месте вы получаете к своим 4% годовых на депозите еще около 50% годовых в акциях SBER = итого 54%+ годовых.
Другими словами, ваши 10.000 руб., размещенные на депозит за год вам принесут уже не 400 руб., а целых 5,400 руб. (конечно, если цена акции SBER будет оставаться в прежнем ценовом коридоре, и не будет падать,…ну или расти😊)
Шарман?👌
Так вот ровно то же самое сейчас происходит на рынке DeFi с новым термином ‘yield farming’.
- Основа DeFi - это лендинговые протоколы со стейбл монетами, которые по сути дают возможность делать депозиты в долларе и выдавать займы под понятные залоги, которые автоматически ликвидируются в случае наступления риска. Так что депозиты защищены. Все просто.
- Ставки на депозиты пока высокие (конечно, с ростом объемов ликвидности будут снижаться), поэтому сам по себе бизнес “займов” в DeFi выгоден.
- А теперь самые крупные лендинговые площадки стали выпускать свои, так называемые governance токены, которые позволяют держателям таких токенов участвовать а разных дополнительных денежных инициативах - от голосований до участия в распределении общего заработка всей площадки.
- Самые продвинутые протоколы двигаются в сторону тотальной децентрализации через инструменты DAO (decetralized autonomous orgamizations), где с течением времени “контрольный пакет” таких токенов управления/дивидендов будут находиться не в руках основателей, а на рынке
Есть ли тут следы корейской охотничей чиндо?🐕
Конечно!
- Цена начисленного токена (или акции SBER в нашем примере) может упасть вниз, что существенно снизит доходность….но все равно это будет выше депозитной ставки
- Самые агрессивные берут кредитные плечи под свой депозит, чтобы увеличить количество получаемых governance токенов, что может привести риску на депозит
- Так называемая “токеномика” проекта может быть выстроена не верно, что в конечном итоге с каждым новым выпуском токенов “управления” может размывать доходность предыдущих держателей
- Сама модель токенов управления может вообще не подразумевать ни будущего контроля над площадкой, ни получения дивидендов…а просто являться фактором текущего ажиотажа без четкой экономики и понятных проекций на будущие финансовые потоки
Список этот еще можно долго продолжать…
Однако, радует то, что такая модель привлечения денег с рынка выглядит гораздо более здоровой.
Продукт уже построен.
Денежные потоки прогнозируемы.
Что стоит за токеном управления - всегда можно перепроверить.
Вангую, что буквально через месяц-полтора в информационное пространство хлынут десятки проектов, с подобной моделью фандрайзинга
#defi #dao #governance #tokensale #blockchain