Сегодня я расскажу про фьючерсы и опционы. Эти инструменты обычно используют трейдеры, но и инвесторы с опытом иногда прибегают к этим инструментам.
Итак, чтобы разобраться что это, зачем и как с ними работать, мы разберёмся, какие виды рынков есть на Мосбирже:
- Фондовый (акции, облигации, ETF-фонды)
- Срочный (фьючерсы и опционы)
- Валютный-Форекс (валюты)
Итак, значит эти инструменты не работают на привычном для нас фондовом рынке. Они относятся к абсолютно другому-срочному, но работать с ним также можно через брокера, как в случае с акциями, облигациями и тд.
Фьючерсы и опционы-это инструменты хеджирования рисков (защиты от рисков). То есть они уменьшают вероятность потери, страхуют активы от падения цены.
Определения:
Фьючерс-договор, который обязывает продать или купить какой-то актив в установленный срок и по установленной цене.
Опцион-договор, который даёт право, но не обязывает, купить или продать какой-то актив в установленный срок и по установленной цене.
На какие активы можно покупать фьючерсы и опционы:
- Валюты
- Ценные бумаги
- Драгоценные металлы
- Биржевые товары (нефть, газ)
- Биржевой индекс
Как обычно происходит хеджирование? Открывается две сделки одновременно:
- Происходит сделка на спотовом рынке, т.е. на настоящем. Например, покупаются акции или валюты.
- Происходит сделка на срочном рынке, т.е. покупается фьючерс/опцион на эти же акции или валюты.
Наконец-то пример:
Инвестор приобретает 100 акции по цене 100 рублей. Опасаясь, что цена начнёт падать, вместе с акциями он купил опционы на продажу этих акций по цене 100 рублей через полгода. Далее есть два сценария развития событий:
1. Цена уменьшилась, тогда инвестор использует свой опцион и продаёт акции по 100 рублей. То есть остаётся при своих минус цена опциона.
2. Цена выросла, инвестор отказывается от опциона. То есть он получает прибыль от изменения цены минус цена опциона.
Подведём итог. Фьючерсы и опционы предполагают частичную или полную оптимизацию рисков в ущерб доходности. Т.е. инвестор отказывается от большей доходности, которую мог бы получить, в обмен на защиту. Использование инструментов хеджирования-это уже не классическое инвестирование и требует большего опыта.
