Во что инвестировать

Сегодня мы поговорим о том, на что ориентироваться при покупке ценных бумаг начинающему вкладчику

Открыв инвестиционный счет и внеся на него депозит, вы становитесь перед задачей покупки ценных бумаг: акций, облигаций и ETF. Купить облигацию = дать в долг под фиксированный процент государству или компании; купить акцию = купить долю в компании (но если прибыли у нее нет, то и с вами делиться будет нечем); ETF – набор разношерстных акций под руководством управляющих, который, чаще всего, можно только перепродать.

Так что же купить и в каком количестве?

В инвестировании важна диверсификация, т.е. лучше иметь как минимум 2 вида бумаг (у меня в портфеле в наличии 3 из 3 перечисленных, но ETF пока для меня темная лошадка, так как я не люблю заниматься «купи-продай»). Осталось определиться с соотношением видов бумаг в портфеле.

Существует мнемоническое правило, гласящее, что процент облигаций в портфеле должен быть не меньше Вашего возраста, что в целом коррелирует с другой общеизвестной догмой – чем ближе день перевода активов в наличные, тем большую часть этих активов должны составлять облигации, так случайные скачки рынка, которые могут выпасть на предполагаемую дату выхода в кэш, окажут минимальное влияние на стоимость портфеля.

На рисунке приведена текущая стоимость портфеля в рублях, а так же соотношение различных позиций. Если считать банковский депозит частью портфеля, то портфель получается довольно консервативным: 2/3 составляют безрисковые инвестиции. Если же говорить о балансе бумаг на брокерском счете, получается куда как более агрессивно – 60% портфеля в акциях

Перед тем, как мы по косточкам разберем мой портфель, позволю себе пересказать Вам одну мудрость:

Наилучшая гарантия разумного инвестора от рисков — не отступление, а разнообразие.

— Дэвид Хардинг, британский бизнесмен-миллиардер

При покупке акций я ориентировался на следующие параметры:

1. Эмитент бумаги – отечественная компания, которая торгуется на МосБирже;
2. Заявленные дивиденды составляют порядка 7-10% от стоимости акций (это правило соблюдалось за редким исключением);
3. Компания известна на рынке сама по себе (или в составе группы компаний).
4. Диверсификация портфеля по отраслям.

Почему так:

1. На Санкт-Петербуржской бирже торгуются акции иностранных компаний. Круто ощущать себя совладельцем Royal Caribbean, Alphabet (Google) или Boeing. Не круто самостоятельно подавать налоговую декларацию за дивиденды от этих компаний. Если вы вкладываете не по миллиону рублей в каждую позицию, то овчинка выделки не стоит. С НДФЛ на доход, полученный от отечественных компаний брокер разбирается автоматически (удерживает из дивидендов или при снятии денег со счета).
2. Нет никакого смысла вкладываться в акцию с дивидендами 1-2% от стоимости покупки (а то и без дивидендов), если вы не собираетесь заниматься трейдингом (я не собираюсь). Банковский вклад даст больше и проще. Невероятные размеры дивидендов должны настораживать и подобных акций должно быть по минимуму.
3. Вкладываясь в ПАО «Иванов и Ко» с уставным капиталом 100 000 рублей и годовым оборотом сто рублей тридцать пять копеек вы рискуете подарить деньги более удачливому инвестору. Вкладывайте в то, что знаете.
4. Не стоит складывать все яйца в одну корзину: если вы купили бумаги Сбербанка и ВТБ, не стоит докупать к ним в придачу акции других банков – дополните портфель представителями добывающей отрасли, связи, энергетики и др. Падение цен на нефть ударило по Роснефти, но не оказало непосредственного влияния на МТС или Яндекс, например.

С дивидендов и положительной разницы от продажи акции платится НДФЛ. А при покупке облигаций следует помнить, что громкие заявления об отсутствии налогообложения ОФЗ – это лишь громкие слова с миллионом миллиардов исключений (особенно учитывая мартовские правки, вступающие в силу с 2021 года). Так что на небольших объемах заморачиваться с покупкой именно ОФЗ, а не облигаций компаний, ожидая налоговых льгот, я не вижу смысла.

В следующем выпуске я расскажу в какие конкретно компании и почему вложился я. А пока вы можете подписаться на канал и почитать предыдущие материалы о ценных бумагах. Ставь лайк, если платишь НДФЛ!