Сектор недвижимости весьма неплохо пострадал от COVID и скорее всего это давление на него еще долго будет ощущаться, но все же сектор выглядит привлекательно даже несмотря на его недавний отскок с минимумов. REIT - это фонды недвижимости, которые торгуются на бирже, но в отличие от общепринятых инвестиций в недвижимость, их можно в любой момент продать, а также они платят неплохие дивиденды в долларах. Рассмотрим пару интересных вариантов. Постараюсь не грузить цифрами и кратко изложить суть.
Simon Property Group (SPG) в основном включает в себя крупные торговые центры. Совокупно они владеют 22 400 000 м2 недвижки по всему миру. Недавно по ним можно было получить 12% дивов, но сейчас эта цифра 7%, что все равно неплохо, да и скорее это временная мера и позже мы увидим рост этого значения. Тревожный знак для сектора, когда его лидер понижает дивиденды, что большая редкость, но Simon, как говорится, too big to fail. Сейчас бумаги торгуются по $69,81, а до снижения были и $180 и $220. Замечу, что на балансе у этих ребят более $40 млрд. недвижки, а их рыночная капитализация сейчас $22,39 млрд. Компания финансово устойчива и легко может обслуживать свой долг (коэффициент покрытия процентных платежей = 5.1). Теоретически по ним можно увидеть рост цены на примерно 30% в достаточно краткосрочной перспективе, но в то же время это неплохой актив для долгосрочных инвестиций с еще большим потенциалом роста и стабильным потоком дивидендов.
Digital Realty Trust (DLR) строят и проектируют коммерческие центры обработки данных, что в текущих условиях очень актуальная вещь, так как уход в онлайн, переход на удаленную работу и соответственно возросшая нагрузка на серверы, требуют повышения мощностей. Они недавно зашли в Южную Корею и уже начали строительство дата-центра, а Корея - это страна с высоким спросом на данные услуги, как и Гонгконг, в котором компания начала проектирование своего уже второго по счету дата-центра. В последнем отчете DLR понизили прогноз по основным показателям, что не есть хорошо, но компания работает в очень перспективном секторе и небольшие отклонения в траектории роста, на мой взгляд, не должны влиять на решение о покупке. Сейчас для них хороший момент для того, чтобы больше подумать над развитием и нарастить долю на рынке, чем они и занимаются, а это, в свою очередь, требует дополнительных инвестиций. Дивиденды всего 3%, но неплохой потенциал роста. Пару дне назад была хорошая точка входа примерно по $140. Сейчас торгуются по $148. У бумаги есть все шансы обновить максимумы. Замечу, что это актив с низкой beta (0.21), то есть его корреляция с рынком не существенна, а такие активы всегда интересны для включения в портфель.