ДИНАМИКА СТОИМОСТИ ПАЕВ
Начало июня было позитивным для мировых рынков акций на фоне более сильных, чем ожидалось, показателей американского рынка труда. Индекс акций развитых стран по итогам недели вырос на 5,5%, бумаги компаний с развивающихся рынков прибавили 7,8%. Лучший результат среди наших глобальных фондов показал ОПИФ «УРАЛСИБ Глобальные акции», поддержанный опережающим ростом финансового сектора. Чуть скромнее была динамика фонда «УРАЛСИБ Акции роста». Укрепление российской валюты временно сдержало доходность фондов «УРАЛСИБ Глобальные инновации» и «УРАЛСИБ Глобальные облигации». ОПИФ «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» показал умеренное снижение на фоне роста глобального риск-аппетита, продолжая оставаться лидером по доходности с начала года.
Индекс МосБиржи за прошедшую неделю прибавил 2,1% на фоне роста котировок нефти в преддверии заседания ОПЕК+. Лидером среди наших фондов, инвестирующих в российские активы, стал ОПИФ «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива», опередивший соответствующий рыночный индекс. Сопоставимую динамику показал фонд «УРАЛСИБ Первый», чуть скромнее был результат ОПИФ «УРАЛСИБ Профессиональный». Фонды «УРАЛСИБ Природные ресурсы» и «УРАЛСИБ Консервативный» сохраняли относительную стабильность.
РЫНОК АКЦИЙ
Индекс МосБиржи вырос на 2,1%. Вторую неделю подряд в числе лидеров были акции Аэрофлота (+15%) на фоне результатов по МСФО за 1к20, которые оказались лучше ожиданий рынка. Бумаги Группы ЛСР подорожали на 10,8%, АФК Система – на 10,7%. Привилегированные акции Сбербанка укрепились на 10,3%, обыкновенные – на 9,3%. «Префы» Татнефти прибавили 8,2%. Отставали горнодобывающие и металлургические компании, а также электроэнергетика.
Акции нефтегазовых компаний подорожали в среднем на 4,3% на фоне роста цен на нефть в преддверии встречи стран ОПЕК+. Лучший результат показали уже упомянутые привилегированные бумаги Татнефти (+8,2%), обыкновенные акции эмитента прибавили 7,1%. На прошедшей неделе компания представила отчётность по МСФО за 1к20 (снижение чистой прибыли в 2,4 раза г/г). Котировки Роснефти выросли на 6,8% на фоне голосования акционеров по дивидендам за 2019 г. (18,07 р. на акцию), Новатэк укрепился на 5,5%. По сообщениям СМИ, компания скорректировала в сторону повышения план по производству СПГ до 2030 г. Лукойл, опубликовавший отчётность по МСФО за 1к20 (чистый убыток 46 млрд р. vs прибыль в 149 млрд годом ранее), подорожал на 4,1%. Обыкновенные бумаги Сургутнефтегаза прибавили 1,8%, «префы» компании снизились на 2,3%. Газпром укрепился на 1,6% на фоне повышения веса компании в индексе MSCI Russia.
Индекс акций горнодобывающих и металлургических компаний (-5%) отстал от индекса МосБиржи. Позитивной динамикой отметились бумаги сталелитейных компаний: ММК подорожал на 5,1%, НЛМК прибавил 3,1%, Северсталь укрепилась на 1,5%. Котировки Русала отступили на 0,6%. По оценкам компании, к июлю спрос на первичный алюминий может восстановиться до 50% от уровня прошлого года. Алроса подешевела на 1,4% в свете результатов по МСФО за 1к20 (падение чистой прибыли в 7,9 раза г/г). Акции Норникеля потеряли 7,7% на фоне новостей о разливе дизельного топлива в Норильске. Бумаги золотодобывающих компаний продолжили снижение на фоне падения цен на золото по итогам недели ниже US$1700 за унцию: Полюс, представивший результаты по МСФО за 1к20 (чистый убыток в 27,7 млрд р. vs прибыль в 34,8 млрд годом ранее), отступил на 12,2%, Полиметалл – на 12,6%.
Акции электроэнергетических компаний прибавили в среднем 1,7%. Котировки РусГидро выросли на 7% на фоне отчётности по МСФО за 1к20 (рост чистой прибыли на 56,9% г/г) и комментариев руководства компании относительно роста дивидендов в 2021-22 гг. Бумаги распределительных сетей показали позитивную динамику: МРСК Центра подорожала на 3,7%, МРСК Центра и Приволжья – на 2,4%, МРСК Урала укрепилась на 2,1%, МРСК Юга – на 0,8%, МРСК Волги прибавила 0,6%. Энел Россия подорожал на 2,3%, Интер РАО – на 2%. Котировки ТГК-1 выросли на 0,9%, ОГК-2 – на 0,6%. ФСК ЕЭС, представившая результаты по МСФО за 1к20 (снижение чистой прибыли на 28% г/г), прибавила 0,1%. Динамика привилегированных акций Россетей после роста предыдущей недели была нейтральной, обыкновенные бумаги эмитента отступили на 2,5%.
Индекс акций компаний потребительского сектора вырос на 3,2%. Магнит подорожал на 2,8%. Детский Мир укрепился на 1,9%. Акции Яндекса и X5 Retail Group, объявившей майские результаты продаж в онлайн-сегменте (рост на 40% м/м), прибавили по 1,8%. «Префы» Сбербанка выросли на 10,3%, котировки обыкновенных бумаг укрепились на 9,3% на фоне отчётности по РСБУ за май (рост чистой прибыли в 4 раза м/м). Бумаги ВТБ подорожали на 3,5%. Банк Тинькофф подешевел на 2,4%.
Индекс S&P 500 по итогам недели вырос на 4,9%, обновив 3-месячный максимум в свете более сильных, чем ожидалось, показателей американского рынка труда. Лидировали акции Boeing (+40,9%) на фоне улучшения ситуации в мировой авиаиндустрии. Wells Fargo подорожал на 19,6%, American Express прибавил 15,4%, котировки Altria выросли на 7,3%, Walt Disney – на 6,4%. Бумаги биотехнологических компаний снизились в среднем на 2,5%.
РЫНОК РУБЛЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Российские корпоративные облигации отступили на 0,1%. Цены на ОФЗ снизились на 0,6%, слабее выглядели долгосрочные бумаги. На состоявшихся в среду аукционах по размещению ОФЗ Минфин РФ привлёк 108,5 миллиарда рублей. ОФЗ-ПД выпуска 26232 с погашением в октябре 2027 г. были размещены на 51,5 млрд р. при спросе в 70,2 млрд, доходность по цене отсечения составила 5,34% годовых (премия 4 б.п. к уровню предыдущего закрытия). Объём размещения 5-летних ОФЗ-26229 составил 41,8 млрд р. (весь доступный для размещения остаток данного выпуска) при спросе в 73,2 млрд, доходность по цене отсечения – 5,11% годовых (премия 2 б.п. к уровню закрытия вторника). 15-летние ОФЗ-ПД выпуска 26233 были размещены на 15,2 млрд р. (при спросе в 17,6 млрд), доходность по цене отсечения составила 5,88% годовых (выше уровня закрытия вторника на 6 б.п.). По данным Национального расчетного депозитария, вложения иностранных инвесторов в ОФЗ за прошедшую неделю сократились на 11 млрд р. На состоявшемся в пятницу регулярном брифинге председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина отметила снижение инфляционного давления в экономике и подтвердила, что регулятор видит «значительный» потенциал для дальнейшего смягчения ДКП.
РЫНОК ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Динамика долговых рынков развитых стран на прошедшей неделе была разнонаправленной: цены корпоративных облигаций DM выросли на 0,4% в долларах США, американские высокодоходные бумаги подорожали на 2,9%, суверенные долги снизились на 1%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США по итогам недели выросла до 0,9%, обновив максимум с середины марта. На состоявшемся заседании Европейский центробанк оставил ставки без изменений, как и ожидалось. При этом ЕЦБ объявил об увеличении объёма покупки активов в рамках программы PEPP на 600 млрд евро до 1,35 трлн и её продлении как минимум до конца июня 2021 г. На наступившей неделе состоится заседание Федеральной резервной системы США, изменение ставок не ожидается.
Суверенные российские еврооблигации подешевели на 0,3%, цены корпоративных евробондов прибавили 0,1% на фоне роста долгов развивающихся стран на 2,3%. Финальный ориентир доходности по 3-летним евробондам Альфа-банка был установлен на уровне 2,7% годовых, объём размещения составит 350 млн евро.
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФОН
Страны ОПЕК+ одобрили продление текущего сокращения добычи нефти до конца июля без участия Мексики. Общая квота составит 9,6 миллиона баррелей в сутки (страны ОПЕК сократят добычу на 6,08 млн б/с, не ОПЕК – на 3,62 млн б/с). Странам, не сократившим добычу на 100% от плана, предписано полностью выполнить обязательства в течение июля-сентября.
Объём экспорта КНР в долларовом выражении в мае снизился на 3,3% год к году – меньше, чем ожидалось (-6,5%) на фоне роста продаж товаров медицинского назначения, в юанях увеличение поставок составило 1,4 % г/г. Экспорт в США в долларах сократился на 1,2% г/г. Импорт в долларах за тот же период упал на 16,7% г/г (ожидалось -7,9%) на фоне высокой базы прошлого года и снижения цен на сырьё. В национальной валюте сокращение составило 12,7% г/г. Объём поставок из США в долларах снизился на 13,5% г/г.
Данные по объёму реального оборота розничной торговли в Еврозоне за апрель свидетельствовали о сильном влиянии карантинных мер, вызванных распространением COVID-19. Снижение розничных продаж составило 19,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, мартовский показатель был пересмотрен с -9,2% до -8,8% г/г. По итогам состоявшегося заседания Европейский центробанк опубликовал обновленные прогнозы по экономике Еврозоны, согласно которым в текущем году экономика региона снизится на 8,7%, с дальнейшим ростом в 2021 г. на 5,2%.
Количество рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях США в мае выросло на 2,5 миллиона (ожидалось сокращение на 7,5 млн), статистика за апрель была пересмотрена с -20,5 до -20,7 млн. Количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю составило 1,877 млн (vs консенсус-прогноз 1,833 млн). Уровень безработицы в мае снизился с 14,7% до 13,3% (ожидалось 19%). Динамика средней почасовой оплаты труда замедлилась до +6,7% г/г, апрельский показатель был пересмотрен с +7,9% до +8% г/г.
Рост потребительских цен в РФ в мае, согласно данным Росстата, составил 0,3% м/м и 3 % г/г. Продовольственные товары по итогам месяца подорожали на 3,3% г/г, непродовольственные – на 2,8%. Рост цен на услуги составил 3% г/г. Показатель базовой потребительской инфляции остался на уровне 2,9% г/г.
АО «УК УРАЛСИБ» Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00037, выдана ФКЦБ России 14 июля 2000 г. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-06475-001000, выдана ФКЦБ России 5 марта 2003 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления фондом. Правилами фондов предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Вся необходимая информация раскрывается на сайте Управляющей компании и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации и Правилами доверительного управления, публикуется в печатном издании «Приложение к Вестнику ФСФР России». Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления фондами, иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам Агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, а также по адресу: город Москва, Саввинская набережная, дом 23, строение 1. Тел.: 8 (495) 723 76 74. Адрес Управляющей компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.uralsib-am.ru. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "УРАЛСИБ Глобальные акции" (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2610 от 28.05. 2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные облигации» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2608 от 28.05.2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2342 от 19.04.2012) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Первый» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0029-18610555 от 14.09.1998 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Профессиональный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0053-56612554 от 27.04.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Консервативный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0056-56658088 от 06.06.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Природные ресурсы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1143-94140753 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1145-94140670 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные инновации». (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1142-94140995 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Акции роста» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0030-18610638 от 14.09.1998 г.) АО «УК УРАЛСИБ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.
