18 ноября 2019 года РБК опубликовал итоги работы рынка коллективного кредитования в России за 9 месяцев 2019 г. Они достаточно печальные. Объем рынка с 11,4 млрд. руб. в 2018 году сократился до 5,2 млрд. руб. в 2019 году.
Эксперты связывали такое катастрофическое падение с конкуренцией со стороны банков, которые на растущем рынке снижали требования к заемщикам и предлагали все более низкие ставки по кредитам. Коснулась такая щедрость не только крупных корпоративных клиентов, но и малый и средний бизнес, который и является основным потребителем коллективных займов.
Резкий рост рисков, связанный с периодом самоизоляции и массовыми банкротствами в сегменте малого и среднего бизнеса, вероятно, изменит отношение банков. Конкуренция с их стороны ослабнет.
Также важным фактором роста может стать продолжающийся процесс понижения ключевой ставки, который стимулирует банки понижать ставки по кредитам, а как следствие и по вкладам, делая их все менее привлекательными для клиентов. При этом этот процесс значительно меньше влияет на ставки кредитования, предлагаемые краудлендинговыми платформами. Тот же Ozon Invest сейчас предлагает заемщикам ставку от 15% годовых.
Стоит ли обращать внимание на этот инструмент инвестирования, ориентируясь на ставку? Давайте сначала поговорим про уровень просрочки. По итогам 2018 года уровень просроченной задолженности по суммарному портфелю кредитов краудлендинговых платформ составил 14,6% (Взаимное финансирование дало сбой. Газета "Коммерсантъ" №37 от 01.03.2019), что уже ставит привлекательность подобных инвестиций под сомнение. Если же вспомнить о том, что уровень просроченной задолженности - это запаздывающий показатель, особенно на сильно растущем портфеле, то ни о каких подобных инвестициях и речи быть не может.
Почему же количество площадок краудлендинга растет? Действительно, о создании своих коллективных инвестиционных платформ заявляют некоторые крупные банки (Сбербанк, ВТБ). Все дело в том, что сами платформы чаще всего ничем не рискуют. Они берут свою комиссию (в среднем в 2%) прямо на старте и вовсе не заинтересованы в детальном анализе. В тех немногих случаях, когда собственники площадки сами инвестируют средства наравне с рыночными инвесторами, сумма их собственных инвестиций сильно ограничена. Вовлечение внешних инвесторов и сбор с них комиссии на старте существенно улучшает рентабельность кредитования малого и среднего бизнеса для банков.
Для примера:
Сумма кредита 100 руб. на 1 год под ставку 15%. Банк дает 10 руб. Инвесторы дают 90 руб.
Банк сразу получает 1,8 руб. комиссии (2% от вложений инвесторов). Также в случае погашения происходит полный возврат кредита и выплата процентов. В этом случае доходность для банка составит 1,5 руб. + 1,8 руб. (без учета доходов от инвестирования 1,8 руб.). Что соответствует ставке в 33%. Это значит, что для банка такой бизнес будет выгоден даже при уровне просрочки в 25%, что не скажешь про инвесторов.
Поэтому, когда вас в следующий раз начнут убеждать в том, что краудлендинг это очень выгодно, просто задайтесь вопросом: "Кому?".