Современные трейдеры и издания часто ссылаются на историю "пузыря доткомов". Многие даже не знают, что это такое. В этой статье мы поговорим про этот поучительный урок для каждого. Расскажем как и что было.
Что такое доткомы простыми словами
Доткомы (от англ. "Dot-com bubble") — это компании, бизнес которых полностью основан на интернете. Например, это такие гиганты как Yahoo, Google, Amazone, eBay, Яндекс, Твиттер, Facebook, ВКонтакте
Термин "дотком" произошло от английского слова "dot-com", что в переводе означает "точка ком". Напомню, что доменная зона ".com" является самой популярной коммерческой зоной среди названий доменов для компаний.
Американский фондовый индекс "Nasdaq" (в него входят технологические компании США) вырос за 6 лет (с 1995 по 2000 год) в 250 раз. Однако ничто не вечно и 10 марта 2000 года "пузырь доткомов" лопнул и началось затяжное падение, банкротства.
История развития и накачивания финансового пузыря началась еще с 1993 года, когда на свет появился новый браузер Mosaic для операционной системы Windows. В дальнейшем он лег в основу Internet Explorer.
Начиная с 1995 года массово стали появляться новые компании, которые были исключительно "интернет-сайтами". Они несли практическую пользу и поэтому знающие экономисты обратили на это внимание. В прессе стали появляться статьи о грядущей экономической революции.
Для привлечения денег новые компании стали проводить IPO (первичное размещение акций). Первые размещения показали то, что у публики есть огромный интерес к области интернет-бизнеса (доткомов). В итоге многие компании стали привлекать деньги посредствам фондового рынка.
В первые дни размещения "Айпио" многие интернет-компании вырастали в цене на 50%-100%. Это давало огромные прибыли трейдерам. При этом IPO было так много, что на доткомы приходилось больше половины всех размещений на рынке.
Такие резкие взрывные росты напоминали финансовые пирамиды, хотя и являлись просто акциями компании.
Когда рынок растет, то все начинают массово покупать. Это кажущиеся легкие быстрые деньги. Когда не купи, все равно будешь в плюсе. Людей не пугало то, что показатель Р/Е по многим компаниям сектора в этот момент был больше 500. Это значит, что прибыль компании была в 500 раз меньше ее рыночной стоимости (капитализации)! Казалось, что инвесторы сошли с ума вкладывая деньги в такие компании, когда очевидно роста ждать не стоит.
Высокий коэффициент P/E объяснялся высокими ожиданиями будущей прибыли доткомов. Однако, когда стали выясняться действительное положение дел у компаний, то туман быстро рассеялся и стало понятно, что доходы интернет-компаний находятся на скромных уровнях, а весь оптимизм специально подогревался ложными новостями и даже махинациями с отчетами.
Крупнейший в мире провайдер "WorldCom" для доступа к сети интернет подделывала свое финансовые результаты. Вместо доходов в миллиарды долларов компания по факту имела колоссальные убытки. Другие компании также скрывали финансовое положение дел с помощью различных бухгалтерских махинаций.
Причины пузыря доткомов
Перечислим кратко причины, которые привели к кризису доткомов:
- Высокое ожидание будущих доходов. В итоге данная авансом высокая стоимость компаний не оправдали надежд инвесторов.
- Помешательство среди населения на легких деньгах. Всеобщий пиар и реклама компаний, которые должны были совершить "экономическую революцию". В то время даже люди, которые были далеки от финансов вкладывали деньги.
- Доткомы вливали деньги на собственный пиар при этом сами не развиваясь
- Инвесторы хотели быстрых денег и сами подогревали рынок расти
Ходят слухи, что еще в 1998 году стало понятно, что доткомам приписывают будущее, которого не будет. Однако эта информация осталась незамеченной и рынок все равно "раздувался" от денег.
Не обошел кризис доткомов и крупных инвесторов. Разве, что Уоррен Баффет не попался на подобную игру. К примеру, Сорос по слухам потерял 3.5 млрд. долларов на падение рынка 2000 года.
Сравнение доткомов с криптовалютой
Многие сравнивают рост криптовалют в 2017 года и дальнейшее его падение в 2018 году с доткомами. Действительно, у этих двух событий есть общие черты:
- Обещание цифровой революции в экономике
- Всеобщее помешательство
- Огромное количество ICO (аналог IPO)
- Необоснованный резкий рост на тысячи процентов
Что будет дальше? Этот вопрос интересует всех инвесторов. Скорее всего, рынок криптовалют будет находится пару месяцев на дне и даже может обновит дно еще не раз. Восстановится ли он? Крупные криптовалюты, которые имеют за собой ценность, конечно, подорожают в цене со временем.
Под крупными и надежными криптовалютами я подразумеваю те, которые имеют за собой реальную ценность и будущее:
- Bitcoin, LiteCoin (высокая ценность и эталон)
- Ethereum и EOS (в сегменте смарт контрактов)
- ZCash и Monero (в сегменте анонимных валют)
- Ripple и Stellar (в качестве альтернативы для банковских переводов)
Есть конечно и множество других криптовалют, которые могут оказать большое влияние в будущем на рынок: 0x, Binance Coin, Cardano, Tron, Iota. Но пока что эти монеты являются лишь перспективными и нельзя сказать, что они точно будут популярны в будущем.
