Одна из самых хитрых частей в том, чтобы быть основателем стартапа – это решение о том, как разделить акционерный капитал. Ты можешь отдать столько всего, пока он не перестанет казаться твоим.
В этой статье мы сфокусируемся на трех ключевых сторонах помимо инвесторов, которые обычно получают акционерный капитал на протяжении всего срока жизни вашего стартапа:
- Учредители
- Сотрудники
- Директора и советники
Финансирование – это топливо, на котором работает каждый бизнес. Знание входов и выходов из финансирования, следовательно, имеет важное значение, если вы хотите, чтобы ваш стартап был успешным. Мы искали комплексное руководство по финансированию стартапов и нигде не нашли его, поэтому решили создать его сами. Это самое важное руководство.
Прежде чем начать, давайте освежим ваши знания о различиях между акциями и опционами. При обсуждении вопроса о владении акциями в контексте сотрудников и советников, мы часто говорим о предоставлении опционов на акции в сравнении с фактическими акциями.
Для тех из вас, кто уже имеет хорошее понимание, не стесняйтесь сразу перейти к следующему разделу.
Различия между акциями и опционами
Вознаграждение в виде акций обычно бывает в двух формах: акции или опционы. Различия можно обобщить в четырех категориях.
Собственность компании
Если вы являетесь владельцем акций компании, вы сразу же становитесь акционером, обладающим такими же правами, как и все остальные акционеры.
Однако в случае с опционами Вы имеете право приобрести акции только по предопределенной цене (цена исполнения) в будущем. Это означает, что Вы не являетесь акционером до тех пор, пока Вы не конвертируете эти опционы, заплатив страйк-цену на предопределенную дату, и не получите эти акции.
Таким образом, у Вас нет права на получение дивидендов или голоса до тех пор, пока Вы не станете акционером путем конвертации Ваших опционов. Обычно держатели опционов предпочитают не конвертировать до тех пор, пока не произойдет выход. В это время опционы конвертируются непосредственно перед продажей, после чего акции продаются вместе с остальной частью компании. Ключевой причиной, чтобы не пойти по этому пути, являются последствия для ваших налогов, которые в значительной степени зависят от налогового режима вашей страны.
Требование наличности
При выпуске и размещении акций акционер должен купить их по цене. В большинстве случаев эта цена устанавливается по номинальной стоимости (обычно 0,01 доллара США за акцию), для чего требуется минимум денежных средств.
Для опционов нет цены, которая должна быть выплачена в момент их получения, но цена, по которой опцион может быть конвертирован, определяется ценой исполнения.
Эта цена может быть установлена по той же номинальной стоимости 0,01 доллара США за акцию, но в большинстве стран это имеет очень негативные налоговые последствия, поэтому обычно цена исполнения опциона устанавливается по «справедливой рыночной стоимости».
Справедливая рыночная стоимость аналогична той, которую инвесторы заплатили в последнем раунде финансирования.
Вместе это приводит к тому, что владельцу опционов понадобятся необходимые денежные средства для конвертации его опционов в акции.
Вестирование
Эта тема будет рассмотрена далее в данной статье. Пока что важно понимать, что вестинг позволяет определить, как люди получают свои акции в течение определенного периода времени.
Например, 4-летний период наделения правами обычно означает, что человек получит 25% данных акций в первый год, 25% во второй год и так далее. Кроме того, могут быть установлены различные условия. Одним из наиболее распространенных условий является то, что сотрудник должен оставаться в компании. Таким образом, если сотрудник уходит в конце первого года, то он получает только 25% акций.
Важным различием между акциями и опционами с точки зрения наделения правами является то, что опционы имеют форвардное и обратное наделение правами.
Оставаясь на нашем примере, это означает, что сотрудник получает все акции в первый день, но должен вернуть 75% акций, если уйдет через год.
В случае с опционами, сотрудник не имеет опционов на первый день, а получает 25% через год.
Это опять же влияет на право голоса и дивиденды.
Налоги
Это очень важная тема как для эмитента, так и для получателя компенсации в виде акций. Она также очень привязана к местным условиям, поэтому обязательно ознакомьтесь с местным налоговым кодексом или поговорите с бухгалтером.
Как правило, правила налогообложения следующие.
Если вы раздаете акции со скидкой (например, по номинальной или рыночной цене), это рассматривается как немедленный доход. Поэтому, скорее всего, это лицо (или компания) должно будет заплатить налоги с этого дохода.
Если вы раздаете опционы, то в момент их получения не нужно платить никаких налогов. Однако на момент конвертации разница между рыночной ценой и ценой исполнения является доходом, который, вероятно, облагается налогом.
Для простоты мы исключаем из обсуждения возможные налоги на прирост капитала.
Все для ускорения процесса по акциям и опционам? Следующую часть можно прочесть по ссылке:
