Доходность больше, чем у депозита, но риски меньше, чем у акций-облигации

Ищите инструменты, чтобы заполнить консервативную часть своего инвестиционного портфеля? Облигации будут для вас отличным решением.

Облигация- ценная бумага, покупая которую человек даёт в долг компании или государству под проценты в виде купонных выплат.

3 вида облигаций:

• ОФЗ. Инвестор даёт в долг Российской Федерации.
• Муниципальные. Инвестор даёт в долг городу, области, республике.
• Корпоративные. Инвестор даёт в долг компании.

Характеристики облигаций, на которые надо обращать внимание в первую очередь:

1. Номинал и цена на рынке. Номинал-это изначальная стоимость облигации и стоимость, по которой её выкупят в конце срока (обычно 1000 р). Цена на рынке-это стоимость облигации в данный момент, за которую её можно купить.
2. Доходность.
3. Надёжность эмитента.
4. Ликвидность. Стоит выбирать облигации, которые выпускают крупные компании с высоким оборотом торгов облигациями, а также облигации, включенные в ломбардный список РФ. Так, вам будет легче продать облигацию при необходимости, а также спред будет меньше.
5. Срок погашения и дюрации. Срок погашения- время, когда эмитент выкупит обратно свои облигации. Дюрация же- это время, когда инвестор вернёт свои деньги, потраченные на покупку облигации, благодаря купонным выплатам. Иногда дюрация и срок погашения совпадают.

Риски при работе с облигациями:

Наиболее рискованные облигации- корпоративные. И как следует из этого, доходность по ним самая большая. Для определения того, на сколько надёжен эмитент надо провести его фундаментальный анализ (для корпоративных облигаций), у ОФЗ и муниципальных же риск дефолта просто минимальный. Так на тысячу случаев дефолта по корпоративным облигациям приходится всего четыре случая по муниципальным и ни одного по государственным.

Чтобы минимизировать риски при работе с корпоративными облигациями, нужно провести серьёзный фундаментальный анализ и диверсифицировать свои деньги ( купить облигации разных компаний из разных отраслей).

Теперь о доходности

Доходность складывается из:

1. Разницы между ценой покупки и продажи.
2. Купонных выплат. Выплаты по купонам-это и есть те самые проценты, под которые эмитент берёт кредит.

У ОФЗ доходность самая маленькая, размер купона в процентах годовых держится около значения процентов доходности по банковским вкладам. У муниципальных соответственно чуть выше, а у корпоративных самые высокие выплаты.

Чтобы рассчитать весь доход, которые вы получите с облигации, нужно воспользоваться следующей формулой:

Доход=(цена продажи+ общий размер выплат по купонам)-(цена покупки+ накопленный купонный доход)

Стратегии при выборе облигаций:

1. Для ОФЗ

Выбираем одну-две с максимальными выплатами по купонам.

2. Для муниципальных

Выбираем одну-две с высокими выплатами, которые выпущены эмитентами, по которым ранее не зафиксировано дефолтов.

3. Для корпоративных

Выбираем три-пять, которые входят в ломбардный список РФ, по эмитентам, которых не зафиксированы дефолтов, и со средней доходностью (около 14% годовых). Однако тут кроме анализа облигации, нужно также провести фундаментальный анализ компании.

Облигации, которые рассматривались ранее, были номинированы в рублях, но в России существуют также еврооблигации.

Еврооблигации-облигации, номинированные в валюте. Зачем их выпускают? Для привлечения иностранного капитала.

Еврооблигации будут хорошим способом для диверсификации по валюте консервативной части инвестиционного портфеля.

В качестве резюме скажу, что около 15% вашего инвестиционного портфеля в спокойные времена можно держать в облигациях. При серьёзных кризисах, когда вы выходите на время из акций, можно и эти деньги парковать в облигациях. Они не будут так терять в цене, как акции, а также дадут доходность, что лучше, чем просто держать деньги при себе.