Сегодня у нас несколько необычная тема для канала, тема высокой купонной доходности и высокой дивидендной доходности, несколько спекулятивной доходности.
Спрашивается, какой смысл заморачиваться с дивидендами, акциями, получать дивиденды, если можно на капитал в 10 миллионов рублей купить облигации.
И получать доход в 100000 рублей в месяц, 100 тысяч рублей в месяц это 1 миллион 200 тысяч рублей в год купонной доходности. И это купонная доходность к текущей цене облигации, не к номиналу, а именно к текущей цене облигации в 12%.
Можно назвать эту доходность консервативной, надежной, даже здесь с иным портфелем решает конечно каждый сам для себя. Но она в два раза выше, чем ставка по надежному ОФЗ ставка по депозитам.
Поэтому я ее консервативной надежной назвать не могу для меня это спекулятивная доходность. Примеры таких облигаций можете увидеть сейчас на фото.
Опять же вызывает ли у вас эти облигации и желания купить даже в диверсифицированный портфель.
Лично у меня эти облигации никакого восторга не вызывают я бы их не стал покупать. Поэтому я и не инвестирую в высоко дивидендные ценные бумаги и высоко купонные корпоративные облигации.
Я сторонник более консервативного, но надежного дохода, растущего дохода, дохода, который может платится при любом раскладе.
Ну что самое главное, это доходность идет до учета налога, до учета ндфл 13%.
Который придется заплатить с этих купонов и тогда доход, уже чистый доход составляет не 100000 рублей в месяц, а только 87 тысяч рублей в месяц.
И теперь сравним этот доход, достаточно высокий, тем не менее доход. С доходностью инвестирования в консервативный портфель из высоко дивидендных бумаг США.
А доходность по нему, после налогов уже 4,5% в долларах, но если мы переводим на рубли. То это даже не 50000 рублей, это всего лишь 37,5 тысяч рублей с капитала в 10 миллионов рублей.
Мне кажется какой тогда смысл, да разница почти в два с лишним раза и зачем тогда заниматься инвестициями в высоко дивидендные ценные бумаги.
Но поскольку мы поднимаем тему спекулятивных таких инвестиций, возьмем здесь не консервативные ценные бумаги с дивидендной доходностью по всему портфелю 4,5% после налогов.
А возьмем какие-нибудь CEF которые могут платить дивиденды в 7% в долларах, правда до учета налогов. И даже увеличить эти дивиденды достаточно стабильно на 3-4% каждый год и даже увеличивать свой капитал.
Хотя и более медленными темпами чем, например, растущие дивидендные акции.
Возьмем и рассмотрим вот этот вариант.
Здесь получается уже более интересная картина, сразу по дивидендам 7% уже после учета налогов. Можно получать те самые около 610 тысяч рублей или те самые 50 тысяч рублей в месяц.
Эти дивиденды будут расти, также учтем обесценивание рубля статистическое обесценивание рубля, это 5,33% в год уже после дефолта 98-го года.
И получатся, что дивиденды вот эти вот по CEF растущие дивиденды, обгонят выплаты по облигациям, купонные выплаты уже в 2026 году. Это произойдет не сразу, это произойдет через какое-то время, но тем не менее выплаты по дивидендам обгонят купонные выплаты.
Нужно еще постараться найти такие компании, которые позволят нам зафиксировать такую купонную доходность, на такую длительную дистанцию.
А еще нужно быть настолько уверенным в этих компаниях, чтобы быть готовым вложить свои деньги в облигации этой компании, на такой длительный срок.
Такие компании на мой взгляд, даже в том же приведенном списке отсутствуют. По совокупному размеру выплат, дивидендные обгонят купонные только в 2031 году.
Но тем не менее они обгонят и дальше опережение будет только увеличиваться.
И конечно здесь мы не будем забывать о размере самого капитала. Для человека который получает пассивный доход, размер капитала может быть не интересен.
Но это стоит учитывать потому что, по облигациям человек в лучшем случае получит номинал. При этом всегда есть риск дефолта, эмитента облигаций, тогда он не получит ни чего, ни купонов, ни номинала.
По акциям он может получить как дивиденды, растущие дивиденды. Так и увеличение стоимости самого капитала, в частности вот эти же фонды они тоже увеличивают стоимость ВВП.
Поэтому здесь можно сделать следующий вывод, который касается как консервативной оценки облигаций и дивидендных акций, так вот этой более спекулятивной агрессивной стратегии.
Если вы ориентируетесь на короткую дистанцию, если вам интересно получить высокие выплаты, вот прямо сейчас. И вы не озабочены динамикой вашего размера капитала, динамикой ваших выплат, возможностью каких-то дополнительных рисков.
Конечно стоит выбирать облигации.
Но если вы ориентируетесь на длинную дистанцию и вас интересует увеличение вашего пассивного дохода со временем.
То я бы рекомендовал рассматривать именно акции, инструменты фондового рынка.
Потому что, на длинной дистанции именно эти инструменты принесут вам наибольший результат.
Надеюсь для вас эта статья была полезной, ставьте лайки и подписывайтесь на мой канал.
