12,7 тыс подписчиков

Облигации! Что важно знать при инвестировании?

22 мая 202022 мая 2020

466

4 мин

Оглавление

Всем доброго времени суток!
Всем удачи, профитов и хорошего дня !

Всем доброго времени суток!

Друзья, в этой статье хотел рассказать про ОБЛИГАЦИИ, которые торгуются на ММВБ, тем более к этому инструменту есть интерес у подписчиков нашего канала «Венчурные Инвестиции» t.me/ventureinvestment_channel , а рекомендации по сделкам периодически публикуются. Но не будем сильно лить воду. Информация о том, что такое облигации и как их классифицируют, находится в свободном доступе в интернете, и изучить ее не составляет особого труда. Проблемы приходят, когда уже приступаешь к покупке облигаций, особенно, когда первые сделки приносят негативные результаты. Поскольку на первый взгляд, данный консервативный инструмент является не таким уж простым...

Кратко обозначим те факторы, на которые стоит обратить внимание при торговле облигациями.

1. Ликвидность и торговые спрэды. При выборе облигации, всегда учитывайте эти параметры. Дело в том, что облигации не так быстро меняются в цене по сравнению с фьючерсами на нефть или валюты. И если неудачно купить облигацию, по завышенной котировке, потом нужно будет несколько дней, а иногда и недель, сидеть и ждать когда НКД (накопленный купонный доход) возместит переплату по ценам. То же и при продаже облигации, можно потерять значительную часть прибыли, если придется продавать облигацию, по заниженной цене в торговом стакане. Поэтому, изначально выбирайте высоколиквидные облигации, в которых каждый день проходит много сделок с большим объемом и с минимальным торговым спредом. Обычно такими облигациями являются государственные ценные бумаги, типа ОФЗ.

2. Государственные, муниципальные или корпоративные облигации. Что лучше? Начинающему инвестору, лучше выбрать для инвестиций государственные долговые бумаги, типа ОФЗ. Это самые надежные из рублевых бумаг, которые обращаются на рынке, а так же наиболее ликвидные бумаги, где есть маркетмейкеры (банки или инвестиционные компании, которые по соглашению с ММВБ обязаны поддерживать двухсторонние котировки по долговым бумагам). Далее по надежности и ликвидности идут муниципальные облигации, а замыкает этот список корпоративные. В каждом из этих сегментов облигаций, есть более надежные и менее надежные эмитенты, более ликвидные выпуски и менее. С получением первого опыта торговли облигациями, или, по-другому БОНДАМИ, вы постепенно научитесь выбирать бумаги для инвестирования, учитывая их доходность, сроки погашения, размер купона или дисконта по цене, надежности эмитента и многих других параметров.

3. Доходность, сроки погашения, купон, номинал. Важно четко понимать, что чем «короче» (срок погашения долговой бумаги) облигация, тем меньшую доходность вы получите, при вложениях в бонды, и наоборот. Чем более больший срок до погашения бумаги, чем более длинная бумага, тем большую доходность можно получить. Но надо также понимать, что у более длинных бумаг, сильнее меняется цена. При возрастании рыночных рисков, сильнее всего снижаются в цене именно самые длинные бумаги, а не падают или даже немного растут в цене самые короткие. Когда инвесторы начинают опасаться кризиса, обвала рыночных котировок, снижения ликвидности в бумагах и подобных рыночных «страшилок», первое что они покупают – это облигации сроком погашения до 1 года и продают облигации со сроком погашения от 5 лет и больше. Для примера скажу, что когда в 2014 году ввели первые санкций в отношении РФ, доходность 10-и летних ОФЗ доходила до 20% годовых, то есть на волне бегства от риска, рыночной неопределенности, обвала курса рубля, очень сильно «просели» цены именно на длинные облигации, а вот короткие почти не изменились в цене. Кстати, это был отличный момент для инвестирования, сейчас, доходность 10-и летних ОФЗ около 5.5% годовых. Важно учитывать купон (купон облигации – это регулярные денежные выплаты, которые совершаются в адрес текущего держателя долговой бумаги). Чем выше размер купона и периодичность выплат, тем больше средств получит держатель этой долговой бумаги. Часто бывает, что выгодно инвестировать в бумагу на короткий промежуток времени, если у нее большой купон, нежели держать ее до погашения. Облигации погашаются по номиналу, но размещаться или торговаться могут и выше и ниже номинала. Чаще всего номинал облигации равен 1000 рублям, и именно по этой цене происходит погашение долговой ценной бумаги.

Про бонды можно много и долго рассказывать. Эта короткая статья, которая возможно осветит только несколько важных моментов, которые важны при торговле облигациями. Здесь я не затрагивал вопросы по валютным рискам, лучшим моментам для инвестирования в бонды, ковенантам, определения рисков по эмитентам, бессрочных, маржируемых, дисконтных облигации, векселей, особенности учета и многое другое.

Если Вам интересна эта тема, то пишите свои вопросы и пожелания в комментариях к этой статье, ставьте лайки и делитесь с друзьями с помощью репостов. Чем более популярным станет наш канал, тем больше людей сможет получить часть наших знаний и опыта, а мы обратную реакцию от наших подписчиков и читателей и новые темы для статей.