США печатают доллары и снижают процентные ставки, чтобы помочь людям, но повлияет ли это на рынок криптовалют?
Политики во всем мире, выделили беспрецедентные суммы свежих денег, в попытке предотвратить надвигающуюся рецессию или что еще хуже, полную депрессию. В Соединенных Штатах, Сенат одобрил пакет стимулирующих мер в размере $ 2 трлн., в конце марта и теперь Палата представителей приняла предложение от демократов Палаты представителей еще на $3 трлн., предназначенное для облегчения потребностей американцев, которые сталкиваются с уровнем безработицы почти в 15%. В ответ на COVID-19, Федеральная резервная система (Federal Reserve) предприняла беспрецедентную в своей истории волну количественного смягчения.
Как денежно-кредитный орган, ответственный за управление мировой резервной валютой, ФРС использует количественное смягчение как средство наполнения экономики свежей ликвидностью. Обладание полным контролем над печатью денег позволяет ФРС печатать столько долларов, сколько она хочет, которые она затем вводит в финансовую систему, покупая активы на открытом рынке.
Наблюдатели рынка вспоминают последствия Великой рецессии 2008 года, когда ФРС всего за четыре месяца вывела активы на сумму более 1,2 трлн долларов, чтобы накачать рынки свежим капиталом. Однако масштабы количественного смягчения, предпринятого после кризиса COVID-19, затмевают все, что происходило раньше, поскольку ФРС не ставит никаких ограничений на количество денег, которые она планирует влить в систему.
За последние 2.5 месяца ФРС приобрела активов на сумму около $2,8 трлн. В отличие от последствий 2008 года, когда руководящий орган ограничил свои покупки активов для обеспечения казначейских облигаций США, на этот раз он взял на себя обязательство покупать более рискованные активы, такие как корпоративные и муниципальные облигации.
Чего следует ожидать криптоинвесторам?
Ожидается, что средства от финансовой помощи США пойдут на оказание помощи публичным компаниям и предотвращение потери акционерами своей стоимости. Ожидается, что эти новые деньги увеличат стоимость активов, но поскольку большинство американцев не владеют активами, единственным результатом, который они испытают, будет ослабление покупательной способности.
Количественное смягчение против количественного упрочнения
Сравните, казалось бы, неограниченное печатание денег, происходящее с сокращением биткойна вдвое, событием, которое происходит раз в четыре года и сокращает выпуск биткойна наполовину. Для крипто-верующих это еще одно доказательство статуса биткойна как "самых тяжелых денег в мире". Доказуемый дефицит биткойна привлекает внимание средних инвесторов и пользователей, обеспокоенных печатью денег и потенциалом, который она может вызвать безудержную инфляцию.
США, возможно, и находятся в эпицентре финансового шторма, но это не значит, что другие экономики не чувствуют толчков. Меры количественного смягчения, такие как недавно предложенные $3 трлн, привели к тому, что такие валюты, как бразильский реал, мексиканское песо и южноафриканский рэнд, испытали более чем 20%-ную потерю стоимости по отношению к доллару, с начала коронавирусного кризиса.
Неопределенность, возникшая после краха в середине марта, подтолкнула Биткойн занять место того, что исторически было золотом. В то время как рынки медленно поднимаются обратно из ямы, многие страны испытывают вторую волну коронавируса, накачивая перерывы в процессе восстановления.
Возвращение в 70-е годы?
Год 1973 и нефтяной кризис посылает шоковые волны по всем мировым рынкам. Правительства, особенно в США, идут по пути печатания денег, чтобы стимулировать рынок труда. Внимание переключается на дефицитные товары, такие как золото, поскольку инвесторы стремятся хеджировать риск роста инфляции.
Хотя это описание неопределенности адекватно соответствует сегодняшнему климату, оно также прекрасно сочетается с экономическим состоянием 1970-х гг., начавшееся с полного отказа США от золотого стандарта, закончилось катастрофическим уровнем инфляции в стране в размере 13,3% в год, несмотря на то, что заработная плата и экономический рост имели тенденцию к снижению. Сочетание застойного роста и растущей инфляции или “стагфляции”, выдвинуло золото на первый план в качестве устойчивого к инфляции хранилища ценностей.
Перенесемся в настоящее время и фиатные валюты расширяют свое предложение одновременно с сокращением биткойна вдвое. В условиях, когда на рынках вновь начинают появляться инфляционные страхи, активы с доказуемым дефицитом считаются хорошо расположенными.
Биткойн действует как хеджирование против инфляции, как золото и серебро. Таким образом, если вероятный сценарий создания этих денег приведет к инфляции, то очень вероятно, что золото, серебро и биткойн будут удерживать свою стоимость против этой валюты и действовать в качестве действительного хеджирования.
Следите за новостями криптовалютного рынка, на форуме GoldRoyal.net
