Подобно тому, как некоторые штаты США начинают вновь открываться и пытаются исправить пораженную вирусом экономику, Уоррен Баффетт жестко напомнил, что в течение долгого времени все может быть ненормально.
Кризис настолько напугал вечного оптимиста Америки, что он полностью покинул авиационную отрасль, а теперь даже некоторые автомобильные и банковские акции, согласно пятничным нормативным документам, детализирующим инвестиционные шаги Berkshire Hathaway Inc. в первом квартале. Это включало демпинг 84% доли Berkshire в Goldman Sachs Group Inc. и снижение ее позиции JPMorgan Chase & Co. на 3%. 89-летний Баффет гордо заявил две недели назад, что он думает, что «ничто не может остановить Америку», но ему становится все сложнее поверить.
В то время как Баффет обнародовал информацию об авиалиниях во время нетипично мрачного собрания акционеров Berkshire две недели назад, ближайший выход Goldman стал последним шоком. Акции инвестиционного банка упали на 2% в конце торгов и упали более чем на 25% за год. Иногда некоторые крупные инвестиционные решения в Беркшире принимали депутаты Баффета, Тодд Комбс и Тед Вешлер; Тем не менее, Баффет сказал, что выход из авиакомпании - это его вызов, и будет справедливо предположить, что продажа всех этих акций Goldman не произойдет без его благословения.
Когда дело доходит до банков, сам Беркшир все больше и больше похож на одного, поскольку он сидит на постоянно растущей куче денег. Его боевой сундук по состоянию на март составлял 137 миллиардов долларов, и Баффет, кажется, впервые в истории не собирается тратить его. «Денежная позиция не так уж велика, когда я смотрю на наихудшие возможности», - сказал миллиардер своему виртуальному слушателю 2 мая во время встречи, которая была снята из пустой аудитории в Омахе, на которой обычно находилось около 40 000 человек. его преданные последователи. В самом деле, для одного из самых известных в мире инвесторов он в последнее время мало инвестирует.
Тем не менее, Баффет объяснил, что чрезвычайные действия Федерального резерва США по поддержке финансовых рынков отчасти объясняются тем, что он не смог заключить свои обычные сделки - например, долю Goldman, которую он приобрел во время финансового кризиса 2008 года. Инвесторы также, возможно, еще не видели худшего; Действия Баффета ясно показывают, что он видит возможность для дальнейшей боли. Если бы он увидел возможности покупки, он бы купил. ФРС даже предупредила в пятницу в своем отчете о финансовой стабильности, что цены на активы «подвержены значительному снижению», если кризис общественного здравоохранения усугубится.
Даже если перспективы Баффета на ближайшие месяцы довольно мрачны, есть некоторые долгосрочные активы, на которые он, похоже, вполне может рассчитывать: значительные доли Berkshire в Apple Inc., American Express Co., Bank of America Corp., Coca-Cola Co. и Уэллс Фарго и Ко были все без изменений. Конечно, многое произошло за шесть недель, прошедших с момента окончания последнего квартала.
Баффетт всегда может быть самым большим чирлидером Америки, но он в первую очередь инвестор, и вот как это выглядит. Он также всего лишь инвестор, что даже он признает, и только чиновники здравоохранения могут действительно сказать, куда мы идем отсюда.
Этот столбец не обязательно отражает мнение редакции или Bloomberg LP и ее владельцев.
Тара Лахапелле - обозреватель Bloomberg Opinion, охватывающая бизнес развлечений и телекоммуникаций, а также более широкие сделки. Ранее она написала колонку M & A для Bloomberg News.
