ЭКСПЕРИМЕНТ С ДОХОДНОСТЬЮ ГАЗОВИКОВ
👆 Вчерашний эксперимент с доходностью газовиков с прошлого кризиса дал неожиданные результаты. Моя цель стояла посмотреть, сколько мог реально заработать долгосрочный инвестор, стратегия которого регулярно покупать по средней цене вне зависимости от уровня цен (дорого/дешево). Посмотрел. Учел.
❗️ Неожиданный эффект – это радикальные отличия графиков Газпрома $GAZP и Новатека $NVTK . Дело даже не в этих конкретных компаниях. А в том, как рынок отражает сущность той или иной компании.
Чтобы было понятно:
📍 Компания А. Гос участие. Много тумана. Информация для своих. Странные покупатели на очень большие лоты за раз на внебиржевом рынке и т.д. Отсюда – рваный, ломаный график.
📍 Компания Б. Частная. Поступательное развитие. Конкуренция. Оптимизация. Отсюда – плавно развивающийся график. Довольно ровный. Снизу вверх.
Компания «Б» лучше для долгосрочного инвестора. Компания «А» больше подойдет инсайдерам.
Решил рассматривать долгосрочный график по каждой компании, которую планирую держать в долгосрок еще и с этой стороны.
НАПОМИНАЮ ПРАВИЛА РАССЧЕТА
📍 Я взял как «дно» тело свечи (тень не в счет) на месячном графике.
📍 Так же взял на месячном графике MA 14, т.е. среднюю цену за 14 месяцев, вокруг которой в среднем в течение года во время кризиса обычному инвестору реально набирать долгосрочную позицию.
📍 В качества «хая» - так же тело свечи перед текущим кризисом.
📍 В качестве «реального хая» - 14 месячную среднюю. По которой, в принципе, реально в среднем продать.
Не претендую на что-либо. Это сугубо моя личная классификация. Цель – посмотреть реально возможную доходность, а не потенциальую. Т.е. убрать тот эффект, что можно на всю котлету взять на самом дне и на всю котлету продать на историческом хае. В реальности простой инвестор берет выше, чем дно. И продает ниже чем хай. Это некая средняя за период.
📍 Роснефть
☠️ Дно 105
💀 Дно (среднее) 160
😎 Хай 495
😀 Хай (средний) 427
👆 Средняя доходность за 10 лет в год: 17% (Это реально взять)
❗️ Средняя доходность за 10 лет в год от хаев: 34% (Сложно взять)
👆 Следовательно, диапазон возможностей: 17-34%
📍 Татнефть
☠️ Дно 60
💀 Дно (среднее) 80
😎 Хай 746
😀 Хай (средний) 630
👆 Средняя доходность за 10 лет в год: 69% (Это реально взять)
❗️ Средняя доходность за 10 лет в год от хаев: 114% (Сложно взять)
👆 Следовательно, диапазон возможностей: 69-114%
📍 Лукойл
☠️ Дно 875
💀 Дно (среднее) 1397
😎 Хай 6515
😀 Хай (средний) 5641
👆 Средняя доходность за 10 лет в год: 30% (Это реально взять)
❗️ Средняя доходность за 10 лет в год от хаев: 64% (Сложно взять)
👆 Следовательно, диапазон возможностей: 30-64%
ВАЖНО! Для соблюдения условий средняя цена покупки должна быть максимально приближена к 14 месячной средней на месячном графике. Брать именно по этой средней – считаю, реально.
В ресерче не брал $SIBN чтобы не привнести эффект, связанный с поглощением.
Портфель Инвест Тоник на Тинькофф инвестиции.
PS' Не является инвестиционной рекомендацией. Это мой частный блог для личных целей.