Хотелось бы поговорить о таких базовых вещах, как выбор стратегии инвестирования. Ведь именно от выбора подходящей стратегии напрямую зависит набор акций в Вашем портфеле и именно выбранная стратегия будет являться тем самым фундаментом, из которого каждый инвестор строит свой денежный домик.
Ниже я изложу свое видение возможных вариантов стратегий, которые можно взять за основу для составления портфеля. Для примеров буду использовать американские компании, но уверен, все это будет актуально и для российского рынка.
1. Инвестирование в «падших ангелов»
Тут, как правило, выбираются компании, которые имеют достаточно громкое имя и некогда занимали лидирующие места в своих отраслях, но в силу ряда определенных причин, сильно сдали и находятся в глубоком кризисе. Не исключено, что компании могут балансировать на грани дефолта.
Такое инвестирование сопряжено с определенными рисками, но можно принести максимальный выхлоп, если компании удастся преодолеть кризис, или ее поглотит более крупный и стабильный игрок. Как правило, весь расчет основывается на русском «авось» и «а вдруг оно всплывет?».
Возможная прибыль при удачном раскладе имеет шанс измеряться сотнями процентов (но только если у Вас железная промежность).
Чтобы инвестировать в таких полубанкротов, необходимо понимать саму суть проблемы компании, вызвана она временными явлениями или носит многогодовой характер.
Также было бы неплохо поковыряться в отчетности, выяснить размер долга, финансовый поток, размер активов, основных средств и т.д.
Примеры компаний: Boeing, Carnival, Chesapeake Energy, Ford
2. Стратегия роста
Под данную стратегию подбираются компании-сапсаны, в которые садишься поудобнее, пристегиваешься и летишь со скоростью звука покорять далекий космос приумножать свой капитал.
Т.к. на бирже присутствуют компании, которые всю свою прибыль направляют в дальнейшее развитие, им удается существенно обогнать рынок в росте. Инвестор получают прибыль за счет разницы цены покупки и продажи акций за определенный отрезок времени. Скажем, акции Amazon за 10 лет выросли на 2000%. Тут только подавай силу воли не соблазниться и не зафиксировать прибыль раньше времени. При этом надо иметь в виду, что акции роста обычно очень сильно переоценены инвесторами (по коэффициенту p/e), поэтому волатильность таких компаний может быть достаточно высокой.
Возможная прибыль вполне может быть от 20 процентов годовых и выше.
Примеры компаний: Tesla, Facebook, Netflix
3. Рост+дивиденды
Стратегия инвестирования очень похож на стратегию роста, за одним лишь исключением. «Рост+дивиденды» подразумевает выбор компаний, которые часть прибыли направляют на выплату дивидендов. Таким образом, компаниям тяжело показывать столь существенный рост, что и растущие компании, т.к. приходится делиться.
Возможная среднегодовая прибыль тут, как правило, 14-20%.
Казалось бы, данная стратегия не столько популярна у инвесторов, потому что полностью проигрывает растущей стратегии. Однако не стоит забывать, что пока Вы не зафиксировались, Ваша прибыль с растущих акций носит исключительно бумажный вид, а дивиденды стабильно падают на Ваш счет и их вы можете «пощупать». Правда размер дивидендов тут совсем не велик, как правило, от 0,5% до 2% годовых в долларах, но дивы имеют хорошую динамику к ежегодному росту.
Примеры компаний: Apple, Microsoft, Visa
4. Высокодивидендная стратегия
Кто не хочет закинуть деньжат на биржу и сразу получать от них отдачу?
Специально для таких инвесторов и существуют подобные стратегии. По сути, выбираются компании из разряда дойных коров, которые всю (ну или почти всю) свою прибыль раздают акционерам. Казалось бы, вот она, золотая жила – купил акции и получай дивиденды от 4-5% годовых в баксах. Красота, таких вкладов в России просто не найдешь.
Но подождите, если бы все было так просто, других стратегий не существовало бы за ненадобностью.
А дело тут вот в чем, т.к. большая часть прибыли раздается акционерам, компании сильно тормозятся в росте. Да и динамика роста дивидендов может быть чисто символической, например, чтобы не потерять почетный статус дивидендного аристократа, от года к году прибавляется 1 цент к дивидендам.
Итого получаем стабильные (при условии выбора качественных компаний) выплаты дивидендов, но т.к. компании сами по себе слабо растут, возможная годовая прибыль может быть где-то в районе 8%-10%.
К слову, в таких компаниях очень удобно переживать кризисы, т.к. постоянный денежный поток в сложные времена всегда ценен.
Примеры компаний: AT&T, Coca-Cola, Pfizer
Выводы:
Чтобы определиться с выбором стратегии, нужно учитывать несколько факторов.
Например, если Вы молод, горяч и готовы рискнуть, чтобы приумножить свой капитал – можно присмотреться к «падшим ангелам» или быстрорастущим акциям.
А если Вы солидный дядька с большим… капиталом – оптимальный выбором будет пожинание плодов Вашего капитала с помощью высоких дивидендов.
Не очень желательно смешивать несколько стратегий, т.к. это может привести к существенной ребалансировки Вашего портфеля. Но это уже тема для отдельной статьи.
Спасибо за внимание и удачи!
