Прежде чем появились доллары, евро, иены или песо, было золото. На протяжении тысячелетий красота и нехватка золота делали его де-факто мировой валютой. Золотые монеты впервые были отчеканены в 550 году до н. э., а современные бумажные валюты были подкреплены "золотым стандартом" в 20 веке.
Сегодня инвесторы все еще рассматривают золото как конечный "безопасный" товар, нечто материальное, что сохраняет свою ценность по сравнению с "бумажными" инвестициями, такими как наличные деньги, акции и облигации. Вот почему вы начнете видеть телевизионную рекламу и онлайн-рекламу золотых монет всякий раз, когда возникает страх и неуверенность в экономическом будущем. А когда спрос на золото растет, цена его идет вверх.
"Всякий раз, когда возникает рыночная неопределенность, вызванная геополитической неопределенностью, вы увидите рост цен на золото", - говорит Джим Уайкофф, старший аналитик по рынкам компании Kitco Metals.
Это помогает объяснить, почему цены на золото взлетели до небес в первом десятилетии 21-го века. В конце 2000 года, когда фондовый рынок стремительно рос, а пузырь доткомов еще не лопнул, золото торговалось всего по 272,65 доллара за унцию. Но начиная с 2001 года, когда экономика находилась в состоянии рецессии плюс теракты 11 сентября, инвесторы начали скупать золото.
К августу 2011 года, спустя несколько лет после начала Великой рецессии и десятилетие после начала войны с террором, нервные инвесторы подтолкнули цену золота к историческому максимуму в 1917,90 долларов за унцию.
Стоит ли покупать золото в неопределенные экономические времена?
Несмотря на то, что золото сохраняет свою ценность в долгосрочной перспективе, особенно по сравнению с бумажными валютами, подверженными инфляции, краткосрочные инвестиции в золото могут быть рискованными. Цены на золото растут и падают в соответствии с глобальными экономическими условиями и настроениями инвесторов, так же как акции или другие инвестиции.
Просто посмотрите, что произошло в феврале и марте 2020 года. По мере того как распространялись опасения по поводу растущей пандемии коронавируса и ее влияния на экономику, инвесторы обращались к золоту как к надежному убежищу, что привело к росту цен. 4 марта цена на золото превысила 1700 долларов за унцию. И логика подсказывала, что до тех пор, пока фондовый рынок продолжает падать, все больше людей обратится к золоту, подталкивая цену еще выше.
Но затем произошло нечто неожиданное и гораздо более драматичное. Фондовый рынок резко опустился вниз, и десятилетний бычий рынок превратился в злобного медведя, при этом промышленный индекс Доу Джонса упал более чем на 20% в течение нескольких дней.
Поскольку инвесторы видели, что их акции несут огромные убытки, они получали запросы на маржу от своих брокеров, чтобы покрыть любые позиции с кредитным плечом. Чтобы покрыть эту маржу, им нужны были наличные и быстро.
В инвестировании есть старая поговорка: "Когда ты не можешь продать то, что хочешь, ты продаешь то, что можешь".
Именно это и произошло с рынком золота. Рынок золота является более ликвидным, поэтому трейдеры смогли продать часть золота, которое они приобрели в качестве хеджирования против падения фондового рынка.
С 11 по 16 марта цена на золото соответствовала падению фондового рынка и упала более чем на 20 процентов.
В условиях крайней волатильности на финансовых рынках и деструктивной неопределенности в мировой экономике сейчас трудное время для того, чтобы стать инвестором. Тем не менее, многие эксперты полностью ожидают, что падение на рынке золота прекратится, и золото сделает ралли.
Сырьевые товары очень цикличны по своей природе. Если посмотреть на долгосрочные графики, то они резко поднимаются и опускаются. Это повторяется снова и снова. Можно ожидать, что в ближайшие годы, или даже в этом году, цены на золото достигнут исторических максимумов выше 2000 долларов за унцию. Это не смелый прогноз, просто исследование цикличности товарных рынков.
Итак, стоит ли вам покупать золото?
Покупка золота в виде небольшого процента от общего инвестиционного портфеля - это хорошая идея.
Что Движет Ценами На Золото
Одна из причин, почему цены на золото так чувствительны к колебаниям спроса, заключается в том, что предложение золота в значительной степени фиксировано. Золото добывать трудно и дорого, поэтому в обращении его действительно не так уж много.
Цена золота устанавливается Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов на основе финансовых оценок анонимных аукционов, которые проводятся каждые 45 секунд. Существует две основные цены: спотовая цена на золото и фьючерсная цена на золото.
Спотовая цена - это текущая цена на золото. Как правило, вы покупаете золото по цене, превышающей спотовую цену, и продаете его по спотовой цене. Спотовая цена основывается на спросе и предложении на золото со стороны инвесторов, банков и т.д.; рыночных условиях, а также на том, обесценивается ли та или иная валюта.
Фьючерсная цена - это контракт на поставку золота на определенную дату в будущем и основывается на спотовой цене, прогнозируемом спросе и предложении, а также стоимости физической транспортировки металла. Фьючерсы на золото считаются очень рискованными.
Как инвестировать в золото
Существует три основных способа инвестирования в золото, каждый из которых имеет свои плюсы и минусы:
- Золотые монеты или ювелирные изделия: покупка золотых монет и ювелирных изделий является одним из наименее дорогих способов инвестирования в золото. Кроме того, это дает вам материальный актив для продажи, когда это необходимо. Цена монет и ювелирных изделий будет колебаться не только с изменением цены золота, но и с внутренней ценностью предмета. Является ли монета редкой или коллекционной вещью? Это украшение модное или у него был известный владелец? Эти факторы будут влиять на цену золотого изделия с течением времени.
- Золотые слитки: если у вас есть серьезные наличные деньги, чтобы разбрасываться ими, вы можете купить слитки чистого золота стоимостью от десятков тысяч до сотен тысяч долларов каждый в зависимости от веса. Многие люди предпочитают платить деньги за хранение, чтобы сохранить свои слитки в безопасном месте.
- Биржевые фонды (ETF): это способ торговать золотом без риска и затрат на хранение физического золота. Инвесторы называют эти ETF "бумажным золотом", поскольку они обеспечиваются физическим золотом, но торгуются так же, как и акции. Недостатком является то, что золотые ETF - это высокорисковые инвестиции, не для новичка или слабонервного.
