Подход главного биржевого гуру современности Джорджа Сороса к принятию инвестиционных решений сродни философскому. Приведенные ниже рассуждения мэтра позволят начинающим участникам рынка понять бизнес-логику самого успешного трейдера нашего времени.
1. Перед принятием инвестиционных решений важно помнить, что рынок никогда не знает направления движения цен
Тезис о том, что «рынок всегда прав», самый успешный спекулянт современности считает несостоятельным. По его словам, на формирование тренда первостепенное влияние оказывают предпочтения наиболее авторитетных участников.
— Такие восприятия по своей природе ошибочны. Результатом сформировавшейся двусторонней связи (между ошибочными восприятиями с одной стороны и реальным ходом событий — с другой) становится несоответствие между ними, — утверждает Сорос.
2. Ошибаются все, даже самые признанные эксперты
В одном из интервью Сорос признался, что слишком мало верит в прозорливость профессиональных трейдеров. «Высота» должности таких прогнозистов, как правило, обратно пропорциональна их способности принимать правильные решения.
— Я и мой партнер испытывали злорадное удовольствие, получая прибыли путем игры на понижение ставок на акции институциональных фаворитов, — признался как-то маэстро.
3. Свои собственные ошибки нужно признавать наравне с чужими
Сорос честно признался, что допускал ошибки не реже других. Главным же своим отличием от коллег по спекулятивной деятельности мэтр считает способность быстро признавать свои промахи и неточности. Это качество, по словам Сороса, является (цитата) «главным открытием» всей его жизни.
4. Способность признавать свои ошибки должна «соседствовать» с пониманием их цены
— Важно то, сколько денег ты заработал, когда прав, и сколько потерял, когда ошибся, — утверждает биржевой гуру.
5. Инстинкт самосохранения — ключевой критерий при участии в рисковых сделках
Неадекватная оценка рисков может похоронить карьеру даже самого перспективного инвестора. Для недопущения этого Сорос рекомендует тщательно взвесить все «за» и «против». Универсальных рекомендаций, по его словам, здесь нет: каждую ситуацию следует оценивать отдельно, ставя во главу угла собственный инстинкт самосохранения.
6. Движение котировок, несмотря на наличие великого множества факторов влияния, в конечном итоге сводятся к банальному росту и падению
Котировки ценных бумаг определяются двумя факторами — ключевым трендом и превалирующими предпочтениями. Оба этих фактора зависят от котировок фондового рынка. При обычном ходе событий 3 означенные переменные усиливают друг друга. Одно направление обязательно сменится другим. Иными словами, речь идет о закономерности, которая в своей простейшей форме известна как последовательность «спад-подъем», отмечает Сорос.
7. В выигрыше всегда оказывается инвестор, первым уловивший основной тренд
Расхождение между ключевым трендом и его признанием инвесторами сохраняется всегда. Самые чуткие игроки пользуются этим. Вначале такая прозорливость, как правило, не получает адекватной оценки. Пример тому — рост расходов на американскую «оборонку» в 1970-х после затяжного спада. Уловить тенденцию смогли единицы. Остальные же оказались слишком деморализованными для своевременного осознания появления важнейшего тренда.
— Тогда был прекрасный момент для инвестиций в оборонную промышленность, — вспоминал позднее величайший биржевой игрок современности.
