В кризис традиционно растет спрос на золото, которое считается защитным активом. Сегодня мы поговорим о простом и эффективном способе инвестировать в желтый металл.
Инвестировать в золото можно различными способами: это физическое золото или обезличенные металлические счета, ПИФы, ETF или акции золотодобывающих компаний. Однако сегодня рассмотрим оптимальный, на мой взгляд, вариант - индексные ETF, обеспеченные реальным золотом.
Специфика и доходность инвестиций в золото
Несмотря на то, что само оно по себе ничего не производит и является специфическим товаром, некоторые инвесторы покупают золото для диверсификации портфеля акций. Дело в том, что желтый металл имеет обратную корреляцию с акциями, как видно на графике ниже, что снижает волатильность портфеля.
Несмотря на то, что в определенные периоды на росте золота можно было хорошо заработать (в семидесятых и нулевых годах), делать ставку только на желтый металл рискованно.
После пика 1979 года цена упала, а восстановление заняло целых 20 лет. Затем последовал новый цикл и те, кто купил золото в 2011 году, сейчас оказался в убытке.
Если же смотреть на длительную историческую перспективу, доходность золота лишь незначительно превышает инфляцию.
Многие профессиональные инвесторы, включая Баффета, избегают золота. К тому же сегодня золото относится не только к защитным, но и к спекулятивным инструментам.
Если золото для вас - это не золотые слитки в сейфе или Швейцарии "на черный день"(это тема для отдельного разговора), а инструмент диверсификации портфеля из ETF, я рекомендую включить не более 5-10%.
Индексные ETF в золото
Как мы уже говорили в прошлой статье, ETF является своего рода "оберткой" и приносят доходность, максимально приближенную
к базовому активу благодаря низким комиссиям. При этом нет НДС, расходов на хранение, спреда между продажей и покупкой. Растет золото - растет и стоимость "золотого" ETF.
Я рекомендую обратить внимание на два золотых индексных фонда ETF - SPDR Gold Shares ETF (тикер GLD) и iShares Gold Trust ETF (тикер IAU).
Первый - настоящий гигант, стоимость физического золота в фонде составляет сегодня более $57 млрд, почти вдвое больше чем у iShares. Зато акция последнего стоит дешевле - $16,5 против $162,6 на 27 апреля 2020 года.
Мне лично нравится больше IAU. Комиссия за управлением фонда составляет всего 0,25% против 0,40% фонда GLD. На первый взгляд, это немного, но за 10 лет разница в доходности достигает 2%.
Это еще один повод сравнивать любые ETF по данному параметру - чем ниже комиссия за управление, тем ближе фонд к индексу и тем больше может быть разница в доходности фондов в долгосрочной перспективе.
Есть в семействе iShares и индексный ETF на серебро - SLV. Однако, на мой взгляд, это уже чисто спекулятивный инструмент.
Для тех, кто по каким-то причинам не может инвестировать через зарубежного брокера, есть альтернатива на московской бирже - ETF от компании FinEx с тикером FXGD. Однако этот фонд "синтетический" - в нем нет реального золота, а только производный финансовый инструмент (своп). Риски гораздо выше, да и в целом фонд менее ликвиден.
Также есть ETF, включающие акции золотодобывающих компаний. Однако, это уже инвестиции не в золото, а в бизнес, что справедливо и к отдельным акциям. А значит, доходность инвестора больше зависит от экономических результатов компаний, чем от изменения цен на желтый металл.
Ниже сравнительный график индексного фонда золота (IAU) и ETF, в котором находятся акции 15 зарубежных золотодобывающих компаний (HUI). Как мы видим, инвестиции в золото оказались гораздо выгоднее компаний, которые его добывают.
Пример диверсифицированного портфеля с ETF на золото я рассматривал в статье Сам себе финансовый советник. Собираем портфель из ETF с доходностью от 8% годовых в валюте.
Успешных инвестиций!
👉 + 74% за три года. Как фундаментальные инвесторы обыгрывают индекс S&P500
👉 Акции роста или стоимости? Какие акции приносят наибольший доход долгосрочному инвестору
👉 Растем или падаем? Что показывает текущий P/E индекса S&P500 и как правильно его оценивать
👍 Ставьте лайки и подписывайтесь на канал, чтобы получать кейсы, аналитику и полезные советы по инвестициям и личным финансам
Полезная статья? - Поделитесь с друзьями! 👇