В интернете очень много полезной информации, если знать как искать. А если на какой-то вопрос уже есть качественный ответ, то я просто скопирую его, чтобы сформировать сбалансированную подборку информации.
ETF (Exchange-Traded Fund) — биржевой инвестиционный фонд, который состоит из набора ценных бумаг. По смыслу ETF напоминает ПИФ, покупая один пай которого, вы берете экспозицию на несколько акций / облигаций / сырьевых активов.
Данный пост изначально размещён на telegram-канале ETF POTOK.
Ссылка на пост.
Однако есть отличия:
— фонды ETF торгуются на мировых биржах (CША, Европа, Азия) с высокой ликвидностью до $20 млрд/день.
— фонды ETF покупают бумаги в соответствии с определенным индексом, то есть фонд-менеджер не выбирает, какие бумаги лучшие, а какие — хуже, а просто копирует базовый индекс. Управление отсутствует.
Внутри большинства ETF нет управляющего, который принимает решения о покупке бумаг. ETF покупает бумаги в соответствии с базовым индексом.
Индекс — это корзина ценных бумаг, взвешенная по определенному правилу:
— По рыночной капитализации.Чем больше капитализация компании, тем больше её вес в корзине. Примеры: RTS, S&P 500, Nasdaq 100.
— По сектору. В индекс отбираются компании только определенного сектора. Пример: S&P Utilities — крупнейшие компании сектора электроэнергетики.
Распределение мировых ETF по классам активов:
- Акции — 75%
- Облигации — 22%
- Сырьё — 3%
Smart-beta
Есть также отдельная категория «умных» индексов – Smart-beta. Они взвешивают компании по более сложным правилам либо алгоритмам из правил, например:
1. Качественные компании. В индекс отбираются компании с наименьшим уровнем долга, высоким ROE (возврат на капитал) и т.д. Пример: iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF.
2. Акции с минимальной волатильностью. В индекс отбираются акции с наименьшей волатильностью и устойчивой исторической доходностью. Пример: iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF.
Основные преимущества ETF
— Низкий порог входа. Минимальная цена у большинства фондов от 20 до 200 USD с лотом 1.
— Высокая ликвидность. Внутридневный объём торгов от $2 млн до $20 млрд (данные Lipper Global). Купить или продать фонд можно за несколько секунд.
— Широкая диверсификация. Один пай дает широкую экспозицию на множество компаний. Пример: Пай SPDR® S&P 500® ETF даёт экспозицию на 505 компаний США из 10 секторов экономики.
— Доступ к глобальным рынкам. ETF дает доступ к труднодоступным для прямого инвестирования глобальным рынкам.
— Наличие дивидендных выплат. ETF на дивидендные акции, облигации и недвижимость регулярно выплачивают дивиденды.
— Низкая комиссия фондов. Средневзвешенная комиссия фондов составляет 0,15%.
Объём рынка ETF
Низкие комиссии и пассивное управление сделали ETF самым растущим в объёме классом активов. За 11 лет объём активов под управлением ETF вырос в 9 раз. По данным Lipper Global сейчас активы ETF достигают $5,9 трлн (почти треть ВВП США).
А ещё можно посмотреть статью на сайте Тинькофф-Журнала здесь.