Ликвидность характеризует скорость превращения активов в деньги. Анализ коэффициентов ликвидности позволяет понять насколько быстро можно продать активы компании по рыночным ценам, если это потребуется для расплаты по долгам.
В финансовом анализе выделяют 4 группы активов по степени ликвидности:
А1. Абсолютно ликвидные активы. Такие активы не нужно продавать или их продажа займет меньше месяца. Это денежные средства и денежные эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения. Например, если у вас есть вексель Сбербанка, обналичить его можно за 1 визит в банк.
А2. Быстрореализуемые активы. Их продажа займет меньше года. В основном это краткосрочная дебиторская задолженность. Дебитор вернет ее в срок, установленный договором, а если деньги потребуются раньше – можно переуступить право требования по договору цессии. Естественно, денег в этом случае компания получит меньше.
А3. Медленно реализуемые активы. Их продажа займет больше года. Это запасы и НДС по приобретенным ценностям (да-да, это тоже актив).
А4. Труднореализуемые активы. Их невозможно продать по рыночной цене или это потребует неопределенно долгого времени. Это основные средства, нематериальные активы, вложения во внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность.
В большинстве учебников по финанализу вы найдете примерно такое жесткое закрепление активов за группами. На самом деле к анализу ликвидности нужно подходить деликатнее. Если механически разделить ваши активы из баланса на группы, картинка будет напоминать среднюю температуру по палатам в больнице.
Пример 1.
У вас есть акции Газпрома. Формально это труднореализуемый актив, фактически же продать «голубые фишки» на бирже по рыночной цене – дело пары секунд. Квалифицируем как А1.
Пример 2.
ООО «Рога и копыта» с юридическим адресом в месте массовой регистрации и директором-бомжом должно вам денег. Формально это быстрореализуемый актив. Ну-ну... Ему самое место в А4.
Пример 3.
На складе лежит партия айфонов 3 и 8. Формально обе партии – быстрореализуемый актив. Фактически первую партию проще в музей сдать. Делим запасы на А4 и А2.
Ликвидность активов стоит анализировать в комплексе со срочностью оплаты пассивов. Это позволит понять когда и чем вы сможете рассчитаться с кредиторами. Об этом еще напишу.
Если вам понравился этот пост, подписывайтесь на мой телеграм-канал «Переводчик с бухгалтерского» — так вы точно ничего не пропустите!
