Группа серьезных аналитиков-экономистов подготовила материал о возможных предстоящих кредитных событиях с значительными системными последствиями.
Основные положения:
• Конгресс принял гигантскую необеспеченную финансовую программу помощи экономике
• В США произошла национализация долгового рынка
• Единственными ликвидными долговыми рынками являются рынок государственного долга и ипотечный с государственным обеспечением
• В то же время рынок гособлигаций и государственных агентств полностью находится под контролем ФРС
• ФРС сейчас не может контролировать размер своего баланса и вынуждена скупать любые активы "по звонку" (по оценкам, баланс уже достиг 15 триллионов долларов)
• В мире гигантской спрос на доллары, что создает еще один элемент огромного паззла, понять который не может никто
• Администрация раздает деньги налево и направо с учетом выборов
• Однако реальная цифра сокращения ВВП - 10-15% в терминах потерянной занятости, закрывшегося бизнеса только в сфере услуг (оценить ситуацию в промышленности. пока вообще не представляется возможным)
• Состояние банковских резервов говорит о том, что надвигается волна кредитных дефолтов, масштабы которой превзойдут события 2008 г.
• Уязвимость большинства основных банков выросла за последние 30 дней до 100%
• Положение финансовых учреждений в жилищном секторе не лучше, наблюдается ликвидация позиций по обязательствам по обеспеченным кредитам (форма секьюритизации, при которой платежи по нескольким кредитам среднего и крупного бизнеса объединяются и передаются разным классам владельцев, это вид долгового обязательства с обеспечением)
• Быстро нарастает напряженность на рынке ипотечных бумаг
• Кредитные дефолты банков в предстоящие кварталы не будут основной проблемой, опаснее ситуация именно с ипотечными агентствами, которым потребуется финансовая поддержка. 3,4 млн. владельцев жилья соответствуют требованиям закона об оказании финансовой помощи, но миллионы не попадают в эту категорию, это - миллионы потенциальных дефолтов
• Соответственно, следует ожидать волну дефолтов по всем классам финансовых активов, которая намного превзойдет событие 2008 г. Нынешняя ситуация во много напоминает Великую депрессию 1930-х годов. Во многих классах активов следует ожидать 100-процентные потери.
P.S. Теперь перенесите все это на российскую экономику.