Как я выбираю компании для инвестиций🤑часть 2.

Напомню (алгоритм действий показываю на примере 3 компаний из отрасли черной металлургии - ММК, НЛМК и Севресталь).

Итак в первой части мы рассмотрели, как провести первичный отбор компаний, а также, как проанализировать конкретную отрасль.

Следующие шаги:

1) Анализируем динамику показателей компании (сделать это можно, например на BlackTerminal или Тезис. В частности смотрим на:

• динамику показателей выручки (он должен расти, это говорит о растущем спросе на продукцию компании либо цен на неё);
• динамику прибыли компании (говорит об эффективности деятельности, ведь даже без роста выручки компания может проводить серьезную работу по сокращению издержек);

Динамика финансовых показателей компании НЛМК

• изучаем мультипликаторы компании (самое основное - это срок окупаемости P/E для российских компаний норма данного показателя ниже 10) Также важен показатель Debt/EBITDA (показатель показывает за сколько лет компания сможет раздать свои кредиты, если будет направлять на них всю прибыль, хороший уровень - меньше двух лет)
• также, если для вас важны дивиденды, нужно посмотреть стабильность выплаты дивидендов за последние годы.

Мультипликаторы компании НЛМК

2) изучение сайта компании и документов (МСФО, презентаций для инвесторов, программ развития). Это достаточно сложный шаг, но он необходим, чтобы вы поняли в чем заключается бизнес компании.

Сайт НЛМК, разделы которые нас интересуют

Переходим на сайт компании и ищем информацию для инвесторов.

3) Изучаем Финансовую отчетность компании (МСФО), в частности смотрим:

• какие виды продукции производит компания и в каких пропорциях;
• куда компания поставляет свою продукцию, где её реализует (России или в иные страны) и в каких количествах, пропорциях;
• изучает ликвидность компании (показатели активов и денежных средств, а также краткосрочных и долгосрочных кредитов + в какой валюте кредиты).

4) Изучаем стратегию компании. В части стратегии хочу обратить ваше внимание на конкретность мер которые предлагаются менеджментом в целях повышения эффективности деятельности. Ожидаемый результат от этих мер должен быть четко измерим.

Так например руководство НЛМК в своей Стратегии-2022, четко указывает " целью нового этапа стратегии является достижение структурного роста EBITDA на 1,25 млрд долларов в год, что составляет 35% от высокой планки финансового результата 2018 года".

Итак, пройдя все эти этапы для каждой из рассматриваемой компаний, можно сравнить их между собой и сделать вывод о том, куда вы хотите инветсирвоатьс вои деньги.

Помните, инвестируя в акции, мы вкладываем деньги не в котировки, а в реальный бизнес, только с таким подходом долгосрочный инвестор может победить!

Если у вас есть какие-то вопросы, задавайте их в комментариях!