20 марта
На прошлой неделе цены на нефть обвалились на 23%, а добыча США по оценкам Управления энергетической информации (EIA) Минэнерго достигла 13,1 млн баррелей в день.
Этот уровень совпадает с рекордным февральским показателем, и это говорит о том, что планы американских производителей нефти по сравнению с началом года, когда цены были в три раза выше, чем сейчас, кардинально изменились.
Эти планы были составлены еще до того, как Россия и Саудовская Аравия обещали наводнить мир дешевой нефтью в борьбе за долю на рынке, а спрос на нефть снизился из-за пандемии коронавируса.
По состоянию на среду котировки нефти WTI упали на 36% по сравнению с уровнем закрытия пятницы, до 20,37 доллара за баррель. В некоторых торговых хабах цены опустились ниже 20 долларов.
В четверг фьючерсы на нефть WTI восстанавливались после того, как Минэнерго США решило приобрести 30 млн баррелей нефти у американских производителей, а администрация США стала рассматривать возможность дипломатического вмешательства в ценовую войну между Саудовской Аравией и Россией.
Апрельские фьючерсы на нефть WTI в четверг завершили торги с повышением на 24%. Фьючерсы на нефть Brent подорожали на 14%, до 28,47 доллара за баррель.
Однако многим компаниям не удастся достичь безубыточности и на таких ценовых уровнях. Средние затраты на производство барреля нефти 48 североамериканских производителей нефти в конце прошлого года составляли 21,10 доллара, согласно исследованию Bernstein. Аналитики прогнозируют, что эти компании совокупно в 2020 году сократят бюджеты примерно на 30% от плановых уровней.
Обещания сократить расходы не замедлили последовать. Так, WPX Energy Inc. снижает издержки на 400 млн долларов, Hess Corp. может отложить запуск буровых установок в Северной Дакоте и уменьшить расходы в этом году на 800 млн долларов. Компания Cimarex Energy Co., которая ведет добычу в Пермском бассейне, на западе Техаса), может сократить свой бюджет, составляющий 1,3 млрд долларов, на 50%. При этом компания сообщила инвесторам, что это якобы не приведет к снижению добычи с уровней 2019 года.
Когда 9 марта цены на нефть упали, в компании Parsley Energy Inc. сообщили инвесторам о закрытии трех из 15 буровых на западе Техаса и роспуске двух команд специалистов по гидроразрыву пласта, работающих на добыче сланцевой нефти. В среду компания заявила о более серьезных мерах, в том числе о сокращении бюджета в 1,7 млрд долларов почти на 40%, а также об уменьшении числа работающих буровых до 6 или меньше. Денежные выплаты руководителям компании также были урезаны на 50% по сравнению с уровнями 2019 года.
"Не время для нерешительности и половинчатых мер", - отметил глава Parsley Energy Inc. Мэтт Галлахер.
По его подсчетам, если цены на нефть задержатся ниже 25 долларов за баррель, то вследствие закрытия нерентабельных скважин добыча нефти в США сократится на 250 000 -500 000 баррелей в день в течение нескольких недель. Вероятно, сокращение расходов не отразится на производстве нефти до мая, учитывая, что на падение добычи в недавно пробуренных скважинах потребуется определенное время.
Что касается периода по истечении этого времени, многие производители, в том числе и Parsley Energy Inc., защищены от низких цен на нефть благодаря хедж-позициям, которые были открыты по существенно более высоким ценам. И это позволит производителям продолжать добычу нефти.
Некоторые аналитики приходят к выводу, что от США потребуется более сильное сокращение добычи, чтобы затормозить темпы падения цен на нефть.
Хранилища нефти по всему миру переполнены. Компания Orbital Insight, которая использует спутниковые снимки, чтобы оценить заполненность наземных хранилищ нефти, заявила, что во вторник в резервуарах США было на 7,2 млн баррелей нефти меньше, чем в аналогичный день прошлого года, но общий объем запасов в мире примерно на 75 млн баррелей выше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Большая часть дополнительных запасов хранится в Китае, который закупает дешевую саудовскую нефть.
"На фоне падения спроса рынок сможет поглотить добавочное предложение, вызванное ростом саудовской нефтедобычи, лишь при достижении равновесной цены, которая приведет к обвальному падению производства нефти вне ОПЕК", - считает аналитик Simmons Energy Билл Херберт.
Для компаний США это может означать полную остановку добычи, а не сокращение ее до уровней, на которых она перестанет расти. Некоторые не столь крупные компании, такие как Bonanza Creek Energy Inc., Ring Energy Inc. и Earthstone Energy Inc., планируют прекратить буровую активность.
"Большему числу производителей нужно будет рассмотреть возможность остановки всех буровых", - пишет аналитик Нил Дингманн из SunTrust Robinson Humphrey. "Нет причин для добычи, когда нефть стоит 20-30 долларов за баррель", - добавляет он.
Американские регуляторы нефтяной отрасли в пятницу начинают диалог с ОПЕК, который может привести к перемирию между тремя ведущими мировыми странами-производителями нефти, сообщили осведомленные источники. В последние недели саудовско-российская ценовая война на рынке нефти привела к обвальному падению цен.
Генеральный секретарь ОПЕК Мухаммед Баркиндо в пятницу намерен провести переговоры с Райаном Ситтоном, членом Техасской железнодорожной комиссии, которая является регулятором нефтяной отрасли этого штата. Техас – крупнейший штат США по производству нефти.
Хотя американские антимонопольные законы препятствуют заключению официального соглашения между указанными сторонами, техасский регулятор рассматривает возможность ограничения нефтедобычи, впервые за многие десятилетия, отметили источники. Американские компании, добывающие сланцевую нефть, обременены крупным долгом и нуждаются в более высоких нефтяных ценах, чем Россия и Саудовская Аравия, разрабатывающие традиционные нефтяные месторождения.
Сложное положение американских нефтяных компаний в последние дни привело к активизации контактов США и ОПЕК, которую президент Дональд Трамп нередко обвинял в несоблюдении правил честной конкуренции. Американские сланцевые компании жаловались генсеку ОПЕК Баркиндо на падение нефтяных цен, и он в связи с этим беседовал с Фрэнком Фэнноном, высокопоставленным чиновником Минэнерго США, отвечающим за нефтегазовую проблематику, сообщили саудовские источники.
Ранее в марте ОПЕК во главе с Саудовской Аравией и Россия не смогли договориться о сделке по сокращению добычи в ответ на пандемию коронавируса. Москва решила добиться снижения активности американской сланцевой отрасли посредством более низких цен на нефть и отказалась от сделки, что повлекло жесткую реакцию Эр-Рияда, который понизил цены и увеличил добычу. Данное сочетание факторов привело к обвалу нефтяных цен, пробивших отметку 30 долларов за баррель.
Решение американских нефтяных производителей понизить добычу может помочь Москве объявить о победе в противостоянии с Саудовской Аравией и возобновить консультации с королевством, сообщили саудовские чиновники.
Саудовская сторона ожидает, что Россия в конечном итоге вернется за стол переговоров, поскольку удешевление нефти вредит ее экономике. Однако такой шаг Москвы возможен лишь в том случае, если она, занимаясь нефтяной дипломатией, сможет "сохранить лицо", отметили источники в королевстве.
По словам одного из саудовских чиновников, "идеальным (сценарием) были бы действия США в этом направлении, ввиду которых стало бы легче склонить всех к сотрудничеству".
Copyright (c) 2004 Dow Jones & Company, Inc.
Ставьте лайки и пишите комментарии!
Оформляйте подписку и Вы всегда будете в курсе главных событий в мировой экономике!
Заходите на сайт traderexpert.ru и выгодно инвестируйте!
