У граждан РФ всегда мания
конвертации своих сбережений из рублей в доллары во время кризиса. Наиболее часто мы наблюдаем панические манипуляции с иностранной валютой в пик падения рубля, в тот момент, когда уже наша национальная валюта достигает критической отметки и прекращает снижаться по отношению к доллару. К чему это приводит? К большим потерям и неэффективным действиям.
Так, что же нужно покупать после падения рубля?
Давайте представим, что мы с вами были абсолютно далеки от финансов до наступления кризиса. Мы хранили все сбережения в одной валюте – в рублях (не диверсифицировали по валютному признаку), а также, предположим, что все наши активы мы храним в «кэше» (нет сбережений в ценных бумагах, недвижимости, золоте).
Обвал рубля случился. Мы крайне расстроены, мы долго трудились, чтобы накопить свой капитал и мы видим как он тает на наших глазах. Очень большой соблазн просто купить самый выросший актив – доллар США. Наш сосед уже хвастается, что купил доллары неделю назад и он вырос на 5%, в наших глазах, он – настоящий инвестор.
Но мы не сдаемся. Наше решение - самостоятельно изучить историю предыдущих провалов в истории России и понять, что растет быстрее всего после наступления кризиса национальной валюты.
Для анализа мы берем три исторических провала в истории страны – 1998 год, 2008 год и 2014 год. Мы анализируем динамику следующих трех лет после наступления пиков падения рубля – моментов, когда покупать доллары за рубли уже поздно.
Мы настроены полностью отбить свои потери и готовы на риск, поэтому мы выбираем два пути: инвестирование в акции РФ (где то мы читали, что при девальвации рубля наши сырьевые компании больше зарабатывают, а значит цены на их акции больше растут) и инвестирование в акции США (это же крупнейшая в мире экономика, им уж точно можно доверять).
1998 – 2001
05/10/1998 минимальное значение Индекса Мосбиржи 18,53
05/10/2001 значение Индекса Мосбиржи 160,04
Доходность от покупки российских акций – 764% (254% в год)
05/10/1998 курс рубля 15,7944
05/10/2001 курс рубля 29,50
Доходность от конвертации рублей в доллары – 87% (29% в год)
05/10/1998 значение Индекса S&P500 979
05/10/2001 значение Индекса S&P500 1116,5
Доходность от покупки акций США – 14% (4.67% в год), с учетом конвертации рублей в доллары для покупки акций – 113% (37,67% в год)
Ого! Российский рынок акций вырос на 764% за три года. Я бы отбил все свои потери и еще бы заработал на несколько квартир в Москве! Эх как жаль, что никто не сказал мне купить в тот момент акции российского рынка. Но может быть это все-таки исключение? Что произойдет в 2008 и 2014 году?
2008 - 2011
24/10/2008 минимальное значение Индекса Мосбиржи 507,6
24/10/2011 значение Индекса Мосбиржи 1484,11
Доходность от покупки российских акций – 192% (64% в год)
24/10/2008 курс рубля 26,9793
24/10/2011 курс рубля 31,3361
Доходность от конвертации рублей в доллары – 16% (5,38% в год)
24/10/2008 значение Индекса S&P500 858,9
24/10/2011 значение Индекса S&P500 1252
Доходность от покупки акций США – 46% (15,26% в год), с учетом конвертации рублей в доллары для покупки акций – 69% (23% в год)
Снова российские акции принесли трехзначную доходность. Действительно ли после падений рубля нужно всегда покупать акции РФ? Или может быть такой рост российского рынка связан с тем, что он стоил очень дешево? Нужно обязательно проанализировать кризис 2014 года.
2014-2017
29/12/2014 минимальное значение Индекса Мосбиржи1386,07
29/12/2017 значение Индекса Мосбиржи 2175,55
Доходность от покупки российских акций – 57% (19% в год)
29/12/2014 курс рубля 56,6801
29/12/2017 курс рубля 57,6291
Доходность от конвертации рублей в доллары – 1,7% (0,6% в год)
29/12/2014 значение Индекса S&P500 2045
29/12/2017 значение Индекса S&P500 2698
Доходность от покупки акций США – 32% (10,7% в год), с учетом конвертации рублей в доллары для покупки акций – 34% (11,33% в год)
Российский рынок уже не был таким дешевым, американский рынок избежал глобальных коррекций и очень сильно рос, но все равно не смог перегнать доходности российских акций.
Какой вывод мы можем сделать?
После падения рубля не стоит конвертировать все сбережения в доллары. Уже поздно. Российский же рынок растет после девальвации национальной валюты. Пожалуй, в периоды пик падения валюты можно рассматривать инвестиции в акции РФ. Но лучше всего – это следование правилам инвестирования (диверсификация, ребалансировка, докупки при падении, инвестирование на долгий срок).
Инвестируйте грамотно!